Distribuce vodopád

Vodopády se obvykle skládá z následujících fází:

• Návrat Kapitálu
• Přednost Návratu
• Catchup
• Provedeno Zájem

AllocationEdit

Před vodopádem, distribuované množství je přiděleno přes partnery prostředků. Mezi partnery patří GP i LP. Částku rozdělí na GP je stále na GP, zatímco množství distribuován do každé LP bude pak jít přes vodopád a být přerozděleny mezi GP a LP.

Různé AllocationsEdit

• Global za Závazek: Alokovány v poměru k sobě Partnera, je závazek fondu
• za Globální Kapitál splatný: Alokovány v poměru k sobě Partnera nazývá kumulativní množství
• Global za Odhodlání, s GP výjimka: pravidlo by mohlo být: 2% do GP, a zbytek přerozdělí na závazku mezi LPs
• Jednat o Dohodu na Kapitál splatný: V poměru k množství volal pro toto konkrétní investice

Návrat CapitalEdit

prvním krokem vodopádu je vrátit do LP alespoň částku, kterou byl nazván. Najdeme zde mnoho variací na to, co přesně musí být vráceno. To obvykle zahrnuje kapitál vyžadovaný pro investice, plus některé výdaje a poplatky.

Různé Návrat CapitalEdit

• Celkem Investiční Příspěvek: Celkový Kapitál pro Investice
• si Uvědomil, Investiční Příspěvek: Kapitálu vloženého do Investice, které jsou buď plně si uvědomil, nebo zlikvidována
• Investice a Výdaje: Celkový Kapitál pro Investice, za náklady připadající na investice a provozní náklady
• Konkrétní Investiční Příspěvek: Kapitálu Přispěla k specifické investice (pro jednat o dohodu)
• Konkrétní Investiční Příspěvek a Výdaje: Kapitálu Přispěla ke konkrétní investici, a navíc organizačních nákladů v důsledku investice, plus pro hodnocené výše provozních nákladů na procento z kapitálu vloženého

Přednost Návratu (nebo Překážka)Upravit

Jakmile kapitál je vrátil, 100% stále budou distribuovány na LP do určité míry vnitřní návratnosti (IRR) je dosaženo. Bez ohledu na to, zda je vodopád globální nebo deal-by-deal, tento preferovaný výnos se vždy počítá z každého cashflow.

hlavní varianty jsou zde v tom, co je zahrnuto v platebních cashflows. Jako příspěvek, praktický lékař se může rozhodnout zvážit pouze kapitál vyzvaný k investici, nebo může zahrnovat kapitál vyzvaný k poplatkům a výdajům. Pro rozdělení může být částka dříve rozdělená jako přenesený úrok vyloučena.

Různé Preferované ReturnEdit

• Kapitálu Přispěl: IRR vypočítává na základě každé licence na LP a každý příspěvek na investice
• Globální IRR: IRR vypočítává na základě každé licence na LP a každý příspěvek se nazývá

CatchupEdit

Ketčup je kbelík, který je silně příznivé pro GP. Odůvodnění takto je dát na GP všechny nebo většinu zisku, až na podíl na zisku přijaté GP rovná provádí zájmu (procentní podíl z celkových výnosů, např. o 20%).

ketčup je definován dvěma prvky: rozdělení (obvykle 80% pro LP, 20% GP), a cíl (ve vztahu k prováděné zájem).

příklad:

• První, 100% investorům (LPs), dokud neobdrží jejich Přednost Návratu;
• za Druhé, ketčup 100% (nebo většina) na GP do GP získal 20% kumulativní částky rozdělené s ohledem na Přednost Návratu, a to catch-up ustanovení; a
• Konečně, vyčlenit finanční prostředky na základě provedených zájem přidělování

Různé CatchupEdit

rozdělení GP/LP se může lišit od poměru 50/50 mezi GP a LP 100/0 pro GP. Cílový poměr lze také vypočítat různými způsoby:

• V poměru LP zisk: Až do výše přijaté GP se rovná x% z částky přijaté LP v přednost návratu a catchup
• V poměru celkového zisku: Až do výše přijaté GP se rovná x% z přijaté částky v celkové LP a GP v prioritní vrátit a catchup

Provádí InterestEdit

Provedeno zájem je jednoduché rozdělení zbývající částky mezi LP a GP