Tencent (OTC: TCEHY) je jednou z největších technologických společností v Číně. Vlastní WeChat, země je nejlepší aplikace pro zasílání zpráv, svět je největší hra nakladatelské činnosti; Čína je druhá největší cloud platformy; jeden z země je největší video streaming platforem, a jeden z jeho nejlepších digitálních platebních platforem.
Tencent akcie shromáždil více než 1400% za posledních deset let jako jeho herní a reklamní firmy rozšířila a vstoupila na nové trhy. Je konečně čas brát zisky, nebo má čínský technologický gigant stále prostor na chod?
Zdroj obrázku; Getty Images.
Držet krok s měnící se reklamou trendy
Tencent reklamní činnosti, což generované 19% svých příjmů za minulé čtvrtletí, prodává reklamy přes WeChat, starší QQ zpráv platformu, jeho mobilní reklamní síť, Tencent Video a další aplikace. Tržby segmentu během čtvrtletí vzrostly o 32% ročně, protože e-commerce, online vzdělávání a herní společnosti nakupovaly více reklam během krize COVID-19.
Nicméně, Tencent reklamní podnik čelí tvrdé konkurenci od Alibaba (NYSE: BABA) placené výpisy produktu, on-line vyhledávání platforem, jako je Baidu (NASDAQ: BIDU), a Gen Z-orientované platformy, jako ByteDance, která vlastní virové krátké video app TikTok (známý jako Douyin v Číně).
WeChat je ekosystém Mini Programy, které zámky uživatele do aplikace, také čelí konkurenci z podobných obezděné zahrady, jako Baidu mobilní aplikace, Alibaba-couval AliPay, a Douyin mini programy. Služba zasílání zpráv WeChat, který slouží znovu 1.2 miliarda aktivních uživatelů měsíčně, také čelí konkurenci chodit s někým aplikace jako Momo a Tantan.
Aby upevnil svou obranu proti těmto soupeřům, Tencent potřeby zavádění nových aplikací, -, které způsobí, že jeho provozní náklady porostou.
herní jednotka je spoléhání se na zahraniční růst a investice
Tencent je herní činnost, která generované 35% svých příjmů za minulé čtvrtletí, je stále zamykání hráči s hit hry jako Čest Králů, Dozorce Elite, PUBG Mobilní, a League of Legends. Jeho příjmy vzrostly o 31% ročně během čtvrtletí, protože lidé hráli více her během období uzamčení.
Zdroj obrázku: Getty Images.
Tencent podíly v zahraničních společnostech, jako je Fortnite vydavatele, Epic Games, Bayonetta vývojářem Platinum Games, Ubisoft, a Activision Blizzard také snížit svou závislost na Čínském trhu, který je brzděna nestálý cenzura normy, pevně hraní omezení, a rigidní licenční požadavky.
tato expanze také rozšiřuje svůj příkop proti svému největšímu čínskému rivalovi NetEase, který získává významnou dynamiku v zámoří se svým konkurentem PUBG Knives Out.
při Pohledu do budoucna, by investoři měli očekávat, že Tencent herní jednotky, aby se více spoléhají na zahraniční tituly jako Call of Duty Mobile, stejně jako zvýšené investice v zámoří vývojáři a vydavatelé.
Proti Alibaba v cloudu a fintech trhy
Tencent fintech a služby obchodní jednotky, které tvořily 24% z jeho horní linie posledním čtvrtletí, generuje většinu svých příjmů z Tencent Cloud, Čína je druhá největší cloudové infrastruktury, platformy po Alibaba Cloud, a WeChat Plat, který sdílí blízkosti-duopol na trhu plateb s Alibaba-couval AliPay.
příjmy z tohoto novějšího podnikání vzrostly v posledním čtvrtletí meziročně o 22%, což však znamenalo výrazné zpomalení oproti předchozím čtvrtletím. Tencent připisoval zpomalení menšímu počtu plateb WeChat během blokování, ale očekává, že se podnik zotaví později v tomto roce.
Tencent nezveřejňuje své cloudové zisky,ale je pravděpodobně nerentabilní jako Alibaba Cloud. Obě společnosti pravděpodobně vzniknou další ztráty v jejich cloud podniků, a využití dalších ziskové podniky-jako Tencent ad a herní jednotky, a Alibaba core commerce jednotka-dotovat rozdíl.
proto je růst jednotky fintech a business services dvojsečný meč: To vytváří svěží růst tržeb a diverzifikuje Tencent top line od hry a reklamy, ale to bude pravděpodobně škrticí klapky jeho upravená provozní marže-který každoročně klesal ze 43% na 34% v loňském čtvrtletí.
je ten správný čas koupit Tencent?
analytici očekávají, že příjmy a příjmy společnosti Tencent letos vzrostou o 22% a 17%, protože její silné stránky vyrovnávají její slabiny. To je solidní tempo růstu populace, která obchoduje na asi 33 krát vpřed zisku.
vlastním akcie Tencentu a věřím, že je to stále jedna z nejlepších dlouhodobých her na růst Číny. Tencent je také lépe diverzifikovaný než Alibaba a Baidu, které se stále silně spoléhají na prodej elektronického obchodu a online reklamy.
jedinou hrozbou pro Tencent je legislativní hrozba pro potenciální vyřazení čínských akcií z amerických burz, pokud nebudou dodržovat určitá účetní pravidla. Špičkové technologické společnosti jako Tencent, Alibaba nebo Baidu však s větší pravděpodobností dosáhnou kompromisu s USA. regulátoři místo toho, aby uspořádali úplný ústup k užším burzám, jako je Hongkong. Proto Tencent zůstává solidní dlouhodobou investicí a po 30% rally za posledních 12 měsíců má prostor běžet.
10 akcií, které se nám líbí lépe než Tencent Holdings
když investují géniové David a Tom Gardner mají akciový tip, může se vyplatit poslouchat. Koneckonců, newsletter, který provozují více než deset let, Motley Fool Stock Advisor, ztrojnásobil trh.*
David a Tom právě odhalili, co považují za deset nejlepších akcií, které si investoři mohou koupit právě teď… a Tencent Holdings nebyl jedním z nich! To je pravda-myslí si, že těchto 10 akcií jsou ještě lepší nákupy.
viz 10 akcií
*Stock Advisor se vrací k 2.červnu 2020
Leo Sun vlastní akcie Baidu a Tencent Holdings. Motley Fool vlastní akcie a doporučuje Activision Blizzard, Alibaba Group Holding Ltd., Baidu, NetEase a Tencent Holdings. Motley Fool doporučuje Momo a doporučuje následující možnosti: dlouhé Leden 2022 $ 75 volá na Activision Blizzard a krátké Leden 2022 $ 75 staví na Activision Blizzard. Motley Fool má politiku zveřejňování.