Charter Communications (NASDAQ:CHTR) a NA&T (NYSE:T), dvě telekomunikační obři, prošpikovaný Time Warner říše. Charter koupil Time Warner Cable, který byl v roce 2009 odstřižen od Time Warner, spolu se svou sesterskou společností Bright House Networks v roce 2016. Na&t koupil zbytek Time Warner v 2018.
Listiny a NA&T ty akvizic proti kabelu frézy. Díky převzetí TWC se stala druhým největším poskytovatelem kabelových sítí v USA. V&T převzala mediální aktiva Time Warner a vytvořila základ nového streamovacího ekosystému.
Zdroj obrázku: Getty Images.
ale za posledních pět let akcie Charty stouply o 240%, protože akcie společnosti T klesly o 14%. Charta se nevyplácí žádné dividendy, ale NA&T je skladem pouze přednesl tristní celkový výnos ve výši 15% během tohoto období i reinvestování jeho tučné dividendy.
Charta se může zdát jako lepší investice než u& T. Ale minulý výkon nikdy nezaručuje budoucí zisky, takže bychom se měli znovu podívat na obě společnosti, abychom zjistili, který je lepší koupit nyní.
jak rychle roste Charta?
Charta v loňském roce vytvořila 79% svých příjmů z drátových video, internetových a hlasových služeb pro rezidenční zákazníky. Jeho rezidenční zákaznická základna se v roce 2019 rozšířila o 4% na 27.3 milionu, protože její růst předplatitelů internetu kompenzoval pokles předplatitelů videa a hlasu. I přes tento posun se průměrný měsíční příjem Charty na zákazníka stále zvýšil o 1%, protože používal méně propagačních akcí.
Dalších 14% Listiny příjmů pochází z jeho SMB (malé a střední podniky) drátové segmentu, který sloužil téměř dva miliony zákazníků v loňském roce, zatímco zbytek pochází z jeho menší podniky.
příjmy Charty v loňském roce vzrostly o 5% na 45.8 miliard USD, její čistý příjem vzrostl o 141% na 714 milionů USD a upravený EBITDA vzrostl o 5% na 16.9 miliard USD. Její volný peněžní tok se více než zdvojnásobil na 4, 6 miliardy dolarů a utratil více než 100% z této celkové částky (7, 6 miliardy dolarů) za zpětné odkupy.
růst Charty pokračoval v prvních devíti měsících roku 2020 a její rezidenční zákazníci se do konce třetího čtvrtletí zvýšili na 28,9 milionu. Jeho růst zákazníků širokopásmového internetu, spolu se stabilizací jeho video podnikání, kompenzovat pokračující pokles jeho hlasového podnikání. Počet zákazníků SMB také vzrostl na 2.02 milionu, protože podniky zůstaly po celou dobu pandemie propojeny.
příjmy Charty na zákazníka se letos mírně snížily, ale její rostoucí příjmy z rezidenčního internetu kompenzovaly její další slabiny. Její tržby meziročně vzrostly o 5% na 35 USD.5 miliard eur v prvních devíti měsících, čistý zisk se více než zdvojnásobil na $1,98 miliardy, a jeho upravená EBITDA vzrostl o 10% na $13,5 miliard. Její FCF meziročně vyskočila o 38% na 1,8 miliardy dolarů a na odkupy utratila 10 miliard dolarů.
analytici očekávají, že příjmy Charty vzrostou za celý rok o 5%, respektive o 90%, protože zpětné odkupy zvyšují EPS. Příští rok se očekává, že její příjmy a příjmy vzrostou o 6% a 48%.
jak rychle roste& T?
v loňském roce na&t generoval 68% svých příjmů ze svého komunikačního segmentu, ve kterém jsou umístěny bezdrátové, placené televize a obchodní drátové jednotky. Předplatné WarnerMedia generovalo 8% jejích příjmů. Zbytek jejích příjmů pocházel z divize Latinské Ameriky a dalších podniků.
Zdroj obrázku: Getty Images.
na& t skončil 2019 s 165.9 miliony bezdrátových předplatitelů, což je o 9% více než před rokem. Počet placených televizních připojení (DirecTV, U-Verse a AT&T TV) však klesl o 15% na 19.5 milionů, protože nadále ztrácelo diváky na streamovacích platformách.
na&tržby společnosti T vzrostly v roce 2019 o 6% díky akvizici společnosti Time Warner a její upravené EPS vzrostly o 1%. Jeho FCF vzrostl o 30% na 29 miliard dolarů a utratil asi 15 miliard dolarů na dividendách a 2 miliardy dolarů na odkupy.
ale v prvních devíti měsících roku 2020 poklesly příjmy&T o 6% a upravené EPS o 10%. Jeho bezdrátové jednotky bojoval jako prodejci vypnout během pandemie, divadlo uzávěry ublížit WarnerMedia, a jeho placené TV předplatitelů klesl na 17,1 milionu do konce třetího čtvrtletí.
Na druhou stranu, V&T je domácí bezdrátový podnikání odrazila ve třetím čtvrtletí s 5,5 milionů nových předplatitelů, zatímco HBO a HBO Max je v kombinaci domácích předplatitelů vzrostl postupně až 38 milionů.
ale tato vylepšení nemohla kompenzovat další slabiny&T a stále nalévá peníze do svých streamovacích služeb, které ztrácejí peníze, aby pronásledovaly Netflix, Disney a další vedoucí streamování.
analytici očekávají, že na&t příjmy a zisk se letos sníží o 6% a 11%. Očekává, že jeho FCF klesne o 10% na 26 miliard dolarů za rok, ale stále by měl snadno pokrýt své dividendy. Příští rok analytici očekávají, že jeho příjmy a příjmy vzrostou o 2%, Jak skončí pandemie a na trh zasáhnou nové telefony 5G.
vítěz: Charta
Listiny budoucnost vypadala kalné před několika lety, ale její zaměření v rozsahu, FCF růst, a buybacks teď je to větší investice než V&T. Listiny forward P/E poměr 31 je mnohem vyšší než U&T forward P/E poměr 9, ale jeho impozantní růst sazby ospravedlnit, že vyšší ocenění.
měli byste investovat $ 1,000 na&T Inc. hned teď?
než začnete uvažovat na& T Inc. tohle budete chtít slyšet.
Investing legends a Motley Fool spoluzakladatelé David a Tom Gardner právě odhalili, co věří, že jsou 10 nejlepší akcie pro investory koupit právě teď… a při&T Inc. nebyl jedním z nich.
on-line investování služby, které už téměř dvě desetiletí, Motley Fool Stock Poradce, porazil na akciovém trhu o více než 4X.* A teď, myslí si, že existuje 10 zásoby, které jsou lepší koupí.
Viz 10 akcie
*Stock Poradce vrátí v únoru 24, 2021
- {{ titulek }}
Trendy
Leo Slunce vlastní akcie V&T a Walt Disney. Motley Fool vlastní akcie a doporučuje Netflix a Walt Disney a doporučuje následující možnosti: dlouhý Leden 2021 $ 60 volá Walt Disney a krátký Leden 2021 $ 135 volá Walt Disney. Motley Fool má politiku zveřejňování.