Obchodní cykly, graf vzestupů a pádů ekonomiky, a jejich pochopení může vést k lepší finanční rozhodnutí

d3sign / Getty Images

• hospodářský cyklus je periodický růst a pokles národní ekonomiky, měřený hlavně jeho HDP.
• vlády se snaží řídit hospodářské cykly výdaji, zvyšováním nebo snižováním daní a úpravou úrokových sazeb.
• obchodní cykly mohou ovlivnit jednotlivce mnoha způsoby, od hledání zaměstnání po investování.
• navštivte investiční referenční knihovnu Insider pro více příběhů.

hospodářský cyklus, někdy nazývaný „obchodní cyklus“ nebo „ekonomický cyklus“, označuje řadu fází ekonomiky, jak se rozšiřuje a uzavírá. Neustále se opakuje, primárně se měří vzestupem a poklesem hrubého domácího produktu (HDP) v zemi.

obchodní cykly jsou univerzální pro všechny národy, které mají kapitalistické ekonomiky. Všechny tyto ekonomiky zažijí tato přirozená období růstu a poklesu, i když ne všechny současně. Vzhledem ke zvýšené globalizaci však mají hospodářské cykly tendenci probíhat v podobných časech napříč zeměmi častěji než dříve.

Pochopení různých fází hospodářského cyklu může pomoci jednotlivcům, aby životní styl rozhodnutí, investoři, aby finanční rozhodnutí, a vlády učinit příslušná politická rozhodnutí.

fáze hospodářského cyklu

Přemýšlejte o hospodářských cyklech, jako jsou přílivy: přirozený, nikdy nekončící odliv a tok od přílivu k odlivu. A stejným způsobem, vlny se může náhle zdát nárůst, i když příliv jde ven, nebo se zdají nízká, když je příliv, tam může být průběžné, proti proudu hrboly — buď nahoru, nebo dolů — uprostřed konkrétní fáze.

Yuqing Liu / Business Insider

všechny hospodářské cykly jsou rezervovány trvalým obdobím hospodářského růstu, po němž následuje trvalé období hospodářského poklesu. Během svého života prochází hospodářský cyklus čtyřmi identifikovatelnými fázemi, známými jako fáze: expanze, vrchol, kontrakce a koryto.

expanze: expanze, považovaná za „normální“ — nebo alespoň nejžádanější-stav ekonomiky, je up období. Během expanze podniky a společnosti neustále rostou svou výrobu a zisky, nezaměstnanost zůstává nízká a akciový trh si vede dobře. Spotřebitelé nakupují a investují a s rostoucí poptávkou po zboží a službách začínají růst i ceny.

Když tempo růstu HDP je 2% až 3% rozsahu, inflace je na cíli 2%, nezaměstnanost je mezi 3,5% a 4,5%, a akciový trh je býčí trh , pak ekonomika je považována za zdravou období expanze.

vrchol: Jakmile se však tato čísla začnou zvyšovat mimo jejich tradiční pásma, pak se má za to, že ekonomika roste mimo kontrolu. Společnosti se mohou bezohledně rozšiřovat. Investoři jsou příliš sebevědomí, skupují aktiva a výrazně zvyšují své ceny, které nejsou podporovány jejich podkladovou hodnotou. Všechno začíná stát příliš mnoho.

vrchol označuje vyvrcholení této horečnaté aktivity. Vyskytuje se, když expanze dosáhla svého konce a naznačuje, že výroba a ceny dosáhly svého limitu. Toto je zlom: Bez místa pro růst zbývá, není kam jít, ale dolů. Blíží se kontrakce.

kontrakce: kontrakce pokrývá délku času od vrcholu k žlabu. Je to období, kdy je ekonomická aktivita na cestě dolů. Během kontrakce, nezaměstnanost obvykle spike, zásoby vstoupit do medvědího trhu , a růst HDP pod 2%, což naznačuje, že podniky mají snížit zpět na jejich činnost.

Pokud HDP klesal po dvě po sobě jdoucí čtvrtletí, ekonomika je často považován za recesi.

koryto: Protože vrchol je vrcholem cyklu, koryto je jeho nízkým bodem. To nastane, když recese nebo kontrakce fáze, dna a začne odskočit do fáze expanze a hospodářský cyklus začíná znovu. Oživení není vždy rychlé, ani to není přímá linie, na cestě k úplnému hospodářskému oživení.

obchodní cykly vs. tržní cykly

ačkoli se často používají zaměnitelně, technicky se hospodářský cyklus liší od tržního cyklu. Tržní cyklus konkrétně odkazuje na různé fáze růstu a poklesu akciového trhu, zatímco hospodářský cyklus odráží ekonomiku jako celek.

ale tyto dva jsou rozhodně příbuzné. Akciový trh je do značné míry ovlivněn fázemi hospodářského cyklu a obecně odráží jeho fáze. Během kontraktační fáze cyklu investoři prodávají své podíly a snižují ceny akcií-medvědí trh. V expanzivní fázi nastává opak: investoři pokračují v nákupním řádění, což způsobuje růst cen akcií-býčí trh.

kdo měří hospodářské cykly?

v USA jsou hospodářské cykly definovány a měřeny soukromou neziskovou organizací National Bureau of Economic Research (NBER). NBER ‚ s Business Cycle chodit s někým výbor je zodpovědný za určení začátku a konce cyklu.

NBER primárně používá čtvrtletní tempa růstu HDP pro identifikaci hospodářského cyklu, ale se také podívat na další ekonomické ukazatele, jako jsou skutečné příjmy, maloobchodní tržby, zaměstnanost a výrobní produkce. Analytici a ekonomové v těchto proměnných často vidí to, čemu říkají „společný pohyb“, což znamená, že různá měření rostou a klesají dohromady.

pokud se například zvýší zaměstnanost, výroba pravděpodobně vzroste, stejně jako spotřebitelské výdaje. Podobně, pokud je zaměstnanost nižší, ostatní metriky jsou nižší a nakonec budou mít dopad na HDP.

jak dlouho trvá hospodářský cyklus?

obchodní cykly nemají definované časové rámce. Hospodářský cyklus může být krátký, trvající několik měsíců nebo dlouhý, trvající několik let.

obecně jsou období expanze delší než období kontrakce, ale skutečné délky se mohou lišit. Od konce druhé světové války trvalo průměrné období expanze v USA 65 měsíců a průměrná kontrakce trvala asi 11 měsíců, podle Kongresové výzkumné služby.

v poslední době, NÁS hit vrcholu v únoru roku 2020, a před tím byl v období expanze, která trvala zhruba 128 měsíců, což je nejdelší v historii.

mnoho proměnných v ekonomice pohybují různě v průběhu času, což způsobuje posuny v ekonomice, a non-ekonomické faktory, jako jsou přírodní katastrofy a nemoci, hrají roli v utváření ekonomiky stejně. „V podstatě tržní ekonomiky chtějí rozšířit, ale pokud jsou zasaženy nepříznivý šok, mohou smlouvu,“ říká Vincent Reinhart, hlavní ekonom a makro stratég Mellon Investice.

v nedávné historii byla subprime hypoteční krize v roce 2007 jedním takovým šokem a nástup pandemie COVID-19 v roce 2020 byl dalším.

jaké faktory formují hospodářský cyklus?

od technologických inovací po války může řada věcí vyvolat fáze hospodářského cyklu. Ale, podle Kongresové výzkumné služby, klíčový vliv se scvrkává na agregátní nabídku a poptávku v rámci ekonomiky — ekonom-hovoří o celkových výdajích, které jednotlivci a společnosti dělají. Když se tato poptávka sníží, dojde ke kontrakci. Podobně, když se poptávka zvyšuje, dochází k expanzi.

jak nabídka a poptávka řídí hospodářský cyklus

• na začátku: K expanzi dochází, protože spotřebitelé věří v ekonomiku. Věří, že zaměstnanost je stabilní a příjem je zaručen. Jako výsledek, oni utratí více, což vede ke zvýšení poptávky, což vede k podniky, najímání více zaměstnanců a zvýší kapitálové výdaje k uspokojení této poptávky. Investoři přidělují více kapitálu do aktiv a zvyšují ceny akcií.
• Získání přehřátý: expanzivní fáze hity vrchol, kdy poptávka je větší než nabídka, a podniky se na další rizika pro uspokojení zvýšené poptávky, a zůstat konkurenceschopné.
• škálování zpět: Když úrokové sazby rychle rostou, inflace se zvyšuje příliš rychle nebo dojde k finanční krizi, ekonomika vstoupí do kontrakce. Důvěra, která ji stimulovala, se rychle vypařuje a nahrazuje se klesající důvěrou spotřebitelů. Jednotlivci spíše šetří peníze než utrácejí, snižují poptávku a podniky omezují výrobu a propouštějí zaměstnance, protože jejich prodej vyschne. Investoři prodávají akcie, aby se vyhnuli poklesu hodnoty svých portfolií.
• bít dno: během fáze žlabu je poptávka a výroba na nejnižším místě. Ale nakonec, potřebuje se znovu ujistit. Spotřebitelé pomalu začínají získávat důvěru, jak se začíná zlepšovat výroba a obchodní činnost, často podněcované vládními politikami a akcemi. Začínají nakupovat a investovat a ekonomika vstupuje do nové fáze expanze.

jak vlády ovlivňují hospodářské cykly

skutečnost, že se obchodní cykly pohybují v přirozených fázích, neznamená, že je nelze ovlivnit. Země se mohou a mohou pokusit zvládnout různé fáze-zpomalit je nebo urychlit – pomocí měnové a fiskální politiky. Fiskální politiku provádí vláda; měnovou politiku provádí národní centrální banka.

například, když je ekonomika v poklesu, zejména recese, vlády pomocí expanzivní fiskální politiky, které spočívá ve zvýšení výdajů na projekty nebo snižování daní. Tyto kroky poskytují zvýšenou úroveň disponibilního příjmu, který mohou spotřebitelé utratit, což zase stimuluje hospodářský růst.

Podobně, jako centrální banky, jako Federální Rezervy v USA — se bude používat expanzivní měnové politiky do konce kontrakční období snižování úrokových sazeb, což je půjčování peněz levnější, a tím stimuluje výdaje, a nakonec ekonomiky.

pokud ekonomika roste příliš rychle, vlády uplatní kontrakční měnovou politiku, která zahrnuje snižování výdajů a zvyšování daní. To snižuje množství disponibilního příjmu, který lze utratit, což zpomaluje věci. Zaměstnat kontrakční měnová politika , centrální banka zvýší úrokové sazby, půjčky dražší a tedy utrácení peněz méně atraktivní.

finanční stánek s jídlem

I když se zdá, jako něco, co ovlivňuje pouze „ekonomika,“ podnikatelské cykly mají spoustu reálném světě důsledky pro jednotlivce. Rozpoznání současného cyklu může ovlivnit lidi a jejich životní styl.

například, pokud jsme ve fázi kontrakce, hledání práce se často stává obtížnějším. Jednotlivci mohou zabírat méně než ideální pracovní místa jen proto, aby zajistili, že vydělávají, a doufat, že najdou lepší pozice, jakmile se ekonomika zlepší.

může také ovlivnit výdaje a vytváření dlouhodobých plánů. „Budete muset být opatrní, pokud jde o využití vašich úspor, protože je budete potřebovat později,“ říká Reinhart.

pochopení hospodářského cyklu je také zásadní pro investory. Vědět, který z aktiv — zejména zásob, — provádět i v různých fázích hospodářského cyklu může pomoci investora vyhnout se určitým rizikům a dokonce i růst hodnoty jejich portfolia v kontrakční fáze.

Udělena jednotlivci nemůže dělat hodně na vlastní pěst, aby se vliv hospodářského cyklu a povětrnostním vlivům jeho fáze může být těžké. Přesto vám může pomoci lépe spát v noci s vědomím „je to cyklus a že tam nebudeme navždy,“ říká Reinhart. „Pochopení hospodářského cyklu vám dává alespoň ujištění, že je třeba následovat oživení a zotavení.“

související pokrytí v investování Reference:

• deprese a recese se liší svou závažností, trváním a celkovým dopadem. Tady je to, co potřebujete vědět

• US HDP propadla o rekordních 33% roční sazby ve 2. čtvrtletí jako koronavirus lockdowns vztek

• 2 kroky podniknout, aby chránit své peníze z recese, podle finanční expert a autor bestsellerů

• Nedávné akciový trh crash a Velké hospodářské krize z roku 1929 sdílet skličující podobnost, která naznačuje, že oživení bude více bolestivé, než mnozí investoři očekávají

• MMT: Zde je jednoduchý anglický průvodce „moderní měnovou teorií“ a proč je to zajímavé