Po Panamský Průplav Firma zkrachovala v roce 1888 uprostřed obvinění z podvodu, Bunau-Varilla byla vlevo pletl v Panamě. Snažil se najít nový způsob, jak postavit kanál. Když se v jeho rodné Francii objevila nová společnost Panamského průplavu, Bunau-Varilla odplula domů a koupila velké množství akcií. Nicméně, stejně jako de Lessepsova společnost předtím, nová společnost Panamského průplavu brzy opustila snahy o vybudování průplavu. Pozemky v Panamě prodala Spojeným státům v naději, že firma zcela nezklame. Americký prezident Grover Cleveland, antiimperialista, se problému kanálu vyhnul. Když se v roce 1901 stal prezidentem podporovatel Theodore Roosevelt, obnovilo se plánování kanálu ve Spojených státech. Bunau-Varilla energicky propagovala průplav v Panamě. S pomocí newyorského právníka společnosti New Panamský průplav, William Nelson Cromwell, přesvědčil vládu, aby vybrala Panamu jako místo průplavu, na rozdíl od populární alternativy, Nikaragua. Když oponenti vyjádřili zájem na vybudování kanálu přes Nikaraguu, který byl politicky méně těkavé národ, Bunau-Varilla aktivně lobboval ve Spojených Státech, například tím, že distribuuje Nikaragujské poštovní známky představovat říhání sopky na senátory. Prostřednictvím lobování podnikatelé, vládní úředníci, a Americká veřejnost, Bunau-Varilla přesvědčil AMERICKÝ Kongres, aby příslušné 40 milionů dolarů do Nové Panama Canal Company, pod Spooner Zákona z roku 1902. Finanční prostředky byly podmíněny vyjednáním smlouvy s Kolumbií o poskytnutí půdy pro průplav na jeho území Panamy.
Oddělení Panamy od ColombiaEdit
Kolumbie podepsala Seno–Herrán Smlouvy v roce 1903, postoupení pozemků v Panamy do Spojených Států pro kanál, ale Senát Kolumbie odmítl ratifikaci. Společnosti Bunau-Varilla hrozilo, že přijde o 40 milionů dolarů Spooner Act, a vypracoval plány s Panamskými junty v New Yorku na válku. V předvečer války Bunau-Varilla již navrhl ústavu, vlajku a vojenské zřízení nového národa a slíbil, že celou vládu vznese na vlastní šekovou knížku. Návrh vlajky Bunau-Varilla byl později odmítnut panamskou revoluční radou z důvodu, že byl navržen cizincem. Ačkoli se připravoval na malou občanskou válku, násilí bylo omezené. Jak slíbil, prezident Roosevelt vložil USA. námořní flotila mezi kolumbijskými silami jižně od šíje a Panamskými separatisty.
USA řídicího kanálu areaEdit
Bunau-Varilla, jako je Panama velvyslanec ve Spojených Státech, byl vybaven zplnomocněný pravomoci Prezidenta Manuel Amador. Chybí formální souhlas vlády Panamy, on vstoupil do jednání s americkým ministrem zahraničí, John Hay, dát kontrolu nad oblastí Panamského průplavu do USA. Žádná Panamská smlouva nepodepsala Hay-Bunau-Varilla, ačkoli byla ratifikována v Panamě 2. Prosince 1903. Bunau-Varilla získal své velvyslanectví prostřednictvím finanční pomoci rebelům, nežil v Panamě sedmnáct let, a nikdy se nevrátil, což vedlo k obvinění, že byl „jmenován ministrem kabelem“. Panamané dlouho nesnášeli jeho zrazenou důvěru, kterou do něj vložily nové panamské úřady. Smlouva byla definitivně zrušena Torrijos-Carterovými smlouvami v roce 1977.