Better Buy: AT&T vs.Charter Communications

Charter Communications (NASDAQ:CHTR) és AT& T (NYSE:T), két távközlési óriás, feldarabolta a Time Warner birodalmat. A Charter megvásárolta a Time Warner Cable-t, amelyet 2009-ben leválasztottak a Time Warner-től, testvérvállalatával együtt Bright House Networks 2016-ban. Nál nél& T megvásárolta a Time Warner többi részét 2018-ban.

Charter és AT & T tette ezeket az akvizíciókat a zsinórvágók ellen. Charter átvétele TWC tette a második legnagyobb kábelszolgáltató az Egyesült Államokban. AT& a Time Warner médiaeszközeinek t általi átvétele képezte az új streaming ökoszisztéma alapját.

kép forrása: Getty Images.

de az elmúlt öt évben a Charter állománya 240% – kal emelkedett, mivel& t állománya körülbelül 14% – kal csökkent. Charter nem fizet osztalékot, de a& t állomány csak szállított lehangoló teljes hozam 15% ebben az időszakban még újrabefektetése izmos osztalék.

Charter tűnhet, mint egy jobb befektetés, mint a& T. De a múltbeli teljesítmény soha nem garantálja a jövőbeni nyereséget, ezért mindkét vállalatot újra meg kell vizsgálnunk, hogy melyik a jobb Vásárlás most.

milyen gyorsan növekszik a Charter?

a Charter bevételeinek 79% – át lakossági ügyfeleknek nyújtott vezetékes videó -, internet-és hangszolgáltatásokból teremtette elő tavaly. Lakossági ügyfélköre 4% – kal, 27,3 millióra bővült 2019-ben, mivel az internet-előfizetők növekedése ellensúlyozta a video-és hang-előfizetők csökkenését. A váltás ellenére a Charter átlagos havi lakossági bevétele ügyfelenként továbbra is 1% – kal nőtt, mivel kevesebb promóciót használt fel.

a Charter bevételének további 14%-a A Kis-és középvállalkozások vezetékes szegmenséből származott, amely tavaly közel kétmillió ügyfelet szolgált ki, míg a fennmaradó rész a kisebb vállalkozásoktól származott.

a Charter bevétele 5% – kal 45,8 milliárd dollárra nőtt tavaly, nettó bevétele 141% – kal 714 millió dollárra, korrigált EBITDA-ja pedig 5% – kal 16,9 milliárd dollárra emelkedett. Szabad pénzforgalma több mint kétszeresére, 4,6 milliárd dollárra nőtt, és ennek a teljes összegnek több mint 100% – át (7,6 milliárd dollárt) visszavásárlásokra költötte.

a Charter növekedése 2020 első kilenc hónapjában folytatódott, lakossági ügyfelei a harmadik negyedév végére 28,9 millióra emelkedtek. A szélessávú internet-ügyfelek növekedése, valamint a videó üzletág stabilizálása, ellensúlyozza a hangüzletág folyamatos csökkenését. Az SMB-ügyfelek száma szintén 2,02 millióra nőtt, mivel a vállalkozások a világjárvány során kapcsolatban maradtak.

a Charter egy ügyfélre jutó bevétele ebben az évben kissé csökkent, de a lakossági internetes bevételek növekedése ellensúlyozta egyéb gyengeségeit. Bevétele 5%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, 35 dollárra.5 milliárd az első kilenc hónapban nettó jövedelme több mint kétszeresére, 1,98 milliárd dollárra nőtt, korrigált EBITDA pedig 10% – kal 13,5 milliárd dollárra nőtt. Az FCF 38%-kal ugrott az előző év azonos időszakához képest, 1,8 milliárd dollárra, és 10 milliárd dollárt költött visszavásárlásokra.

az elemzők arra számítanak, hogy a Charter bevétele 5% – kal, illetve 90% – kal emelkedik a teljes évre, mivel a visszavásárlások növelik EPS-jét. Jövőre bevételei 6, illetve 48 százalékkal emelkednek.

milyen gyorsan növekszik a&T?

tavaly a& T bevételének 68% – át a kommunikációs szegmenséből, amely a vezeték nélküli, fizetős TV-vel és üzleti vezetékes egységekkel rendelkezik. A WarnerMedia előfizetései bevételeinek 8% – át generálták. A bevétel többi része a Latin-amerikai részlegből és más vállalkozásokból származott.

kép forrása: Getty Images.

AT& T 2019-ben 165,9 millió vezeték nélküli előfizetővel zárult, ami 9% – kal több, mint egy évvel ezelőtt. Azonban a fizetős TV-kapcsolatok száma (DirecTV, U-Verse és& T TV) 15% – kal 19-re csökkent.5 millió, mivel továbbra is elvesztette a nézőket a streaming platformokra.

AT& a T bevétele 6% – kal nőtt 2019-ben, a Time Warner felvásárlásának köszönhetően, a korrigált EPS pedig 1% – kal nőtt. Az FCF 30% – kal 29 milliárd dollárra emelkedett, és körülbelül 15 milliárd dollárt költött osztalékra és 2 milliárd dollárt visszavásárlásokra.

de 2020 első kilenc hónapjában& T bevétele és a korrigált EPS 6% – kal, illetve 10% – kal csökkent. Vezeték nélküli egysége küzdött, amikor a kiskereskedők leálltak a világjárvány idején, a színház bezárása fájt a WarnerMedia-nak, fizetős TV-előfizetői pedig a harmadik negyedév végére 17,1 millióra csökkentek.

a napos oldalon,& a T belföldi vezeték nélküli üzletága a harmadik negyedévben 5,5 millió új előfizetővel fellendült, míg az HBO és az HBO Max együttes belföldi előfizetői bázisa egymás után 38 millióra nőtt.

de ezek a fejlesztések nem tudták ellensúlyozni& T Egyéb gyengeségeit, és még mindig pénzt Önt a pénzveszteséges streaming szolgáltatásaiba a Netflix, a Disney és más streaming vezetők üldözésére.

az elemzők arra számítanak, hogy& T bevétele 6% – kal, illetve 11% – kal csökken ebben az évben. Arra számít, hogy az FCF 10% – kal 26 milliárd dollárra csökken az évre, de ennek továbbra is könnyen fedeznie kell osztalékát. Jövőre az elemzők arra számítanak, hogy bevételei és bevételei 2% – kal emelkednek, mivel a világjárvány véget ér, és az új 5G készülékek piacra kerülnek.

a győztes: Charter

Charter jövője nézett zavaros néhány évvel ezelőtt, de a hangsúly a skála, FCF növekedés, és visszavásárlások most teszi egy erősebb befektetés, mint a&T. Charter előre P/E aránya 31 sokkal magasabb, mint a& T előre P/E aránya 9, de a lenyűgöző növekedési ráták igazolják, hogy a magasabb értékelést.

felkapott

• {{ headline }}

Leo Sun az AT&T és a Walt Disney részvényeinek tulajdonosa. A Motley Fool a Netflix és a Walt Disney részvényeinek tulajdonosa, és ajánlja a következő lehetőségeket: hosszú január 2021 $60 felhívja a Walt Disney-t és rövid január 2021 $135 felhívja a Walt Disney-t. A tarka bolondnak közzétételi politikája van.