Turtle Trading: A piaci legenda

1983-ban a legendás árutőzsdei kereskedők, Richard Dennis és William Eckhardt tartották a teknős kísérletet annak bizonyítására, hogy bárkit meg lehet tanítani kereskedni. A saját pénzét és a kezdő kereskedőket használva, hogy ment a kísérlet?

a teknős kísérlet

az 1980-as évek elejére Dennis széles körben elismert volt a kereskedelmi világban, mint elsöprő siker. A kezdeti, kevesebb mint 5000 dolláros részesedést több mint 100 millió dollárra változtatta. Társával, Eckhardttal gyakran beszélgettek sikerükről. Dennis úgy vélte, hogy bárkit meg lehet tanítani a határidős piacok kereskedelmére, míg Eckhardt ellenezte, hogy Dennisnek különleges ajándéka van, amely lehetővé tette számára, hogy profitáljon a kereskedésből.

a kísérletet Dennis hozta létre, hogy végül rendezze ezt a vitát. Dennis talál egy csoport embert, akinek megtaníthatja a szabályait, majd valódi pénzzel kereskedhet velük. Dennis olyan erősen hitt az ötleteiben, hogy valójában saját pénzt adna a kereskedőknek a kereskedelemhez. A képzés két hétig tart, és újra és újra megismételhető. Tanítványait “teknősöknek” nevezte, miután felidézte a Szingapúrban meglátogatott teknősfarmokat, és úgy döntött, hogy olyan gyorsan és hatékonyan tud kereskedőket termeszteni, mint a farmon termesztett teknősök.

a teknősök megtalálása

a fogadás rendezéséhez Dennis hirdetést tett a Wall Street Journal-ban, és ezrek jelentkeztek, hogy megtanulják a kereskedést az árutőzsde világának széles körben elismert mestereinek lábánál. Csak 14 kereskedők lenne, hogy ez az első” teknős ” program. Senki sem tudja a Dennis által alkalmazott pontos kritériumokat, de a folyamat igaz vagy hamis kérdések sorozatát tartalmazta; amelyek közül néhányat alább talál:

1. a nagy pénz a kereskedelmi készül, ha lehet kapni hosszú mélypontra után egy nagy hanyatlás.
2. nem hasznos, hogy nézni minden idézet a piacokon egy kereskedik.
3. mások véleményét a piacról jó követni.
4. ha valaki $ 10,000 kockáztatni, egy kellene kockáztatni $2,500 minden kereskedelmi.
5. a beavatáskor pontosan tudni kell, hol kell felszámolni, ha veszteség következik be.

a rekord szerint a teknős módszer, 1 és 3 Hamis; 2, 4 és 5 igaz.

a szabályok

a teknősöket nagyon konkrétan megtanították, hogyan kell végrehajtani egy trendkövető stratégiát. Az ötlet az, hogy a “trend a barátod”, így meg kell vásárolni határidős kitörő a fejjel kereskedési tartományok és eladni rövid hátránya kitörések. A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy például új négyhetes csúcsokat vásárolnak belépési jelként. Az 1. ábra egy tipikus teknős kereskedési stratégiát mutat.

1. ábra: ezüst vásárlása 40 napos kitöréssel 1979 novemberében rendkívül jövedelmező kereskedelemhez vezetett

forrás: Genesis Trade Navigator

ez a kereskedelem egy új 40 napos csúcson kezdődött. A kilépési jel közel volt a 20 napos mélypont alatt. A Dennis által használt pontos paramétereket sok éven át titokban tartották, és most különböző szerzői jogok védik őket. A “The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, the Results” (2007) című könyvben Michael Covel szerző betekintést nyújt a konkrét szabályokba:

• nézze meg az árakat, ahelyett, hogy a televízió vagy az újság kommentátorainak információira támaszkodna a kereskedési döntések meghozatalához.
• legyen némi rugalmassága a vételi és eladási jelek paramétereinek beállításában. Tesztelje a különböző paramétereket a különböző piacokon, hogy megtudja, mi működik a legjobban az Ön személyes szempontjából.
• tervezze meg a kilépést a belépés megtervezésével. Tudja meg, mikor veszi el a nyereséget, és mikor csökkenti a veszteségeket.
• használja az átlagos valós tartományt a volatilitás kiszámításához, és használja ezt a pozíció méretének megváltoztatásához. Vegyen nagyobb pozíciókat a kevésbé volatilis piacokon, és csökkentse a leginkább volatilis piacoknak való kitettségét.
• soha ne kockáztasson számlája több mint 2% – át egyetlen kereskedelemben.
• ha nagy hozamot szeretne elérni, meg kell elégednie a nagy lehívásokkal.

Működött?

Russell Sands volt teknős szerint csoportként a Dennis személyesen kiképzett teknősök két osztálya mindössze öt év alatt több mint 175 millió dollárt keresett. Dennis minden kétséget kizáróan bebizonyította, hogy a kezdők megtanulhatnak sikeresen kereskedni. Sands azt állítja, hogy a rendszer továbbra is jól működik, és azt mondta, hogy ha 10 000 dollárral kezdte 2007 elején, és követte az eredeti teknős szabályokat, akkor az évet 25 000 dollárral zárta volna.

Dennis segítsége nélkül is az egyének alkalmazhatják a teknőskereskedelem alapvető szabályait a saját kereskedésükre. Az általános elképzelés az, hogy megvásárolja a kitöréseket, és bezárja a kereskedelmet, amikor az árak konszolidálódnak vagy megfordulnak. A rövid kereskedéseket ugyanazon elvek szerint kell végrehajtani ebben a rendszerben, mivel a piac mind felfelé, mind lefelé halad. Bár bármely időkeret használható a belépési jelhez, a kilépési jelnek lényegesen rövidebbnek kell lennie a nyereséges kereskedelem maximalizálása érdekében.

nagy sikerei ellenére azonban a teknőskereskedelem hátránya legalább olyan nagy, mint a fejjel. A lehívásokra minden kereskedési rendszernél számítani kell, de ezek általában különösen mélyek a trendkövető stratégiákkal. Ez legalább részben annak a ténynek köszönhető, hogy a legtöbb kitörés általában hamis mozdulatok, ami nagyszámú vesztes kereskedést eredményez. Végül a szakemberek azt mondják, hogy elvárják, hogy az idő 40-50% – ában helyes legyen, és készen álljon a nagy lehívásokra.

az alsó sorban

a történet, hogy egy csoport nem kereskedők megtanulták, hogy a kereskedelem nagy nyereség az egyik nagy tőzsdei legendák. Ez egy nagyszerű lecke arról is, hogy a bevált kritériumok egy meghatározott halmazához való ragaszkodás hogyan segíthet a kereskedőknek a nagyobb megtérülés megvalósításában. Ebben az esetben azonban az eredmények közel állnak az érme megfordításához, ezért rajtad múlik, hogy ez a stratégia az Ön számára.