mi a vásárlóerő?
vásárlóerő, más néven többlet saját tőke, az a pénz, amelyet a befektető kereskedési környezetben értékpapírok vásárlására fordít. A vásárlóerő megegyezik a brókerszámlán tartott teljes készpénzzel, plusz az összes rendelkezésre álló fedezet.
kulcs elvihető
- a vásárlóerő az a pénz, amellyel a befektető értékpapírokat vásárolhat.
- a vásárlóerő megegyezik a brókerszámlán tartott teljes készpénz és az összes rendelkezésre álló fedezet összegével.
- a standard margin számla két alkalommal sajáttőke vásárlóerő.
- a minta napi kereskedési számla biztosítja négyszer saját vásárlóerő.
- a további vásárlóerő növeli mind a nyereséget, mind a veszteséget.
hogyan működik a vásárlóerő
míg a vásárlóerő a kontextustól vagy az iparágtól függően más jelentést vehet fel, a pénzügyekben a vásárlóerő arra a pénzösszegre utal, amely a befektetők számára rendelkezésre áll értékpapírok vásárlására egy tőkeáttételes számlán. Ezt margin számlának nevezik, mivel a kereskedők hitelt vesznek fel a brókerszámlájukon tartott készpénz összege alapján. A Federal Reserve Board (FRB) által létrehozott t rendelet előírja, hogy a befektető kezdeti fedezeti követelményének ebben a számlatípusban legalább 50% – nak kell lennie, ami azt jelenti, hogy a kereskedőnek kétszer vásárlóereje van.
fedezeti számlák vásárlóereje
a fedezeti összeg, amelyet egy brókercég kínálhat egy adott ügyfélnek, a cég kockázati paramétereitől és az ügyféltől függ. Jellemzően a részvényfedezeti számlák kétszer annyit kínálnak a befektetőknek, mint a számlán tartott készpénz, bár néhány forex bróker fedezeti számla akár 50:1 vásárlóerőt is kínál.
minél több tőkeáttételt ad egy brókerház egy befektetőnek, annál nehezebb visszaszerezni a margin call-t. Más szavakkal, a tőkeáttétel lehetőséget ad a befektetőnek arra, hogy nagyobb nyereséget érjen el több vásárlóerő felhasználásával, de növeli annak kockázatát is, hogy fedeznie kell a kölcsönt. Nem margin számla vagy készpénzszámla esetén a vásárlóerő megegyezik a számlán lévő készpénz összegével. Például, ha egy nem margin számlán 10 000 dollár van, akkor ez a befektető vásárlóereje.
a napi kereskedési számlák vásárlóereje
Minta napi kereskedési számlák másképp működnek, mint a rendszeres margin számlák, mivel minimális tőkekövetelményt igényelnek 25 000 dollár, szemben a 2000 dollárral. Míg a kereskedőnek a részvénypozícióinak 50% – át kell finanszíroznia egy szokásos margin számlán – amely kétszeres saját tőkét biztosít a vásárlóerőben, csak a minta napi kereskedési számlán vásárolt értékpapírok költségeinek 25% – át kell finanszíroznia-így a kereskedő négyszer saját vásárlóerőt kap.
tegyük fel például, hogy Samnek 50 000 dollárja van egy napi kereskedési számlán; akár 200 000 dollár értékű nyitott kereskedést is vásárolhatnak a kereskedési napon belül (50 000 x 4 = 200 000 dollár vásárlóerő).
példa a vásárlóerőre
tegyük fel, hogy Alexnek 100 000 dollárja van egy ügynöki fedezeti számlán, és részvényeket akar vásárolni az Apple Inc. – ben. (AAPL). Alex kezdeti fedezeti követelménye 50% a kereskedelembe való belépéshez – egyes brókerek kezdeti fedezeti követelménye 50% – nál nagyobb lehet.
az Alex teljes vásárlóerejének kiszámításához ossza meg a brókerszámlán lévő készpénz összegét a kezdeti margin százalékkal. Itt ossza meg a 100 000 dolláros készpénzegyenleget 50% – kal. Ennek eredményeként Alex akár 200 000 dollár értékű Apple részvényeket is vásárolhat. ($100,000 / 50% = $200,000). Ez azt jelenti, hogy a fedezeti számla értéke a tartott értékpapírok értékével változik. Minél közelebb kerül a margin limitekhez, annál nagyobb esélye van Alexnek a margin call fogadására.