Tencent（OTC：TCEHY）は中国最大のハイテク企業の1つです。 同社は、国内トップのメッセージングアプリであるWeChat、世界最大のゲーム出版事業、中国で2番目に大きなクラウドプラットフォーム、国内最大のビデオストリーミングプラットフォームの1つ、およびそのトップのデジタル決済プラットフォームの1つを所有しています。
テンセントの株式は、ゲームや広告事業が拡大し、新しい市場に参入したことにより、過去十年間で1,400％以上を集めています。 それは最終的に利益を取るための時間ですか、それとも中国のハイテク巨人はまだ実行する余地がありますか？
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広告動向の変化に対応
前四半期の売上高の19％を占めたテンセントの広告事業は、WeChat、古いQQメッセージングプラットフォーム、モバイル広告ネットワー Eコマース、オンライン教育、ゲーム会社がCOVID-19危機を通じてより多くの広告を購入したため、このセグメントの収益は四半期中に毎年32％増加しました。
しかし、Tencentの広告ビジネスは、Alibaba（NYSE：BABA）の有料商品リスト、Baidu（NASDAQ：BIDU）のようなオンライン検索プラットフォーム、バイラルショートビデオアプリTikTok（中国ではDouyinとして知られている）を所有するBytedanceのようなGen Z指向のプラットフォームとの激しい競争に直面している。
WeChatのミニプログラムのエコシステムは、ユーザーをアプリにロックするが、Baiduのモバイルアプリ、Alibabaが支援するAliPay、Douyinのミニプログラムのような同様の壁の庭園との競争にも直面している。 WeChatのメッセージングサービスは、1つ以上のサービスを提供しています。月間2億人のアクティブユーザーは、MomoやTantanのような出会い系アプリとの競争にも直面しています。
これらのライバルに対する防御を強化するためには、Tencentは新しいアプリを立ち上げ続ける必要があり、営業費用が上昇する可能性があります。
ゲーム部門は海外の成長と投資に頼っている
Tencentのゲーム事業は、前四半期の収益の35％を生み出したが、Honor of Kings、Peacekeeper Elite、PUBG Mobile、League of Legendsなどのヒットゲームでゲー ロックダウン期間を通じてより多くのゲームをプレイしたため、その収益は四半期中に毎年31％増加しました。
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Fortniteの出版社Epic Games、Bayonettaの開発者Platinum Games、Ubisoft、Activision Blizzardのような海外企業に対するTencentの賭け金は、気まぐれな検閲基準、厳しいプレイタイム制限、厳格なライセン
その拡大は、PUBGのライバルであるNives Outで海外で大きな勢いを増している中国のトップライバルNetEaseに対しても堀を広げている。
今後、投資家はTencentのゲーム部門がCall of Duty Mobileのような海外タイトルに大きく依存することや、海外の開発者や出版社への投資の増加を期待するべきで
クラウドとフィンテック市場でアリババに対抗
テンセントのフィンテックとビジネスサービス部門は、前四半期のトップラインの24％を占め、Alibaba Cloudに次ぐ中国第二位のクラWeChaT Payと、alibabaが支援するAliPayとの決済市場でほぼ二重独占を共有するWech WeCh WeCh We We Chat Payからの収益の大部分を生み出している。WeCh We We Chat Payは、we We We Chat Payとの間で、同社の収益の大半を占めている。We Chat Payは、同社の売上高の大半を占めている。WeChaTは、同社の売上高の大半を占めている。WeChat Payは、同社の売上高の大半を占めている。
この新しいビジネスからの収益は、前四半期から毎年22％増加しましたが、それは前四半期から大幅な減速をマークしました。 Tencentは、ロックダウン全体を通じてWeChatの支払いが減少したことを原因としていますが、今年後半にはビジネスが回復すると予想しています。
Tencentはクラウドの利益を明らかにしていないが、Alibaba Cloudのように不採算である可能性が高い。 両社は、おそらく彼らのクラウド事業でより多くの損失を被る、と他の収益性の高い事業を使用します-テンセントの広告やゲームユニット、およびAlibabaのコ
したがって、fintechとビジネスサービス部門の成長は両刃の剣です: これは、新鮮な収益成長を生成し、離れてゲームや広告からTencentのトップラインを多様化しますが、それはおそらくその調整された営業利益率を絞るだろう-43％から34％に前四半期に毎年減少しました。
Tencentを購入するのに適した時期ですか？
アナリストは、テンセントの強みが弱点を相殺したため、今年の収益と収益はそれぞれ22％と17％上昇すると予想しています。 これは、約33倍の前方利益で取引される株式の堅調な成長率です。
私はテンセントの株式を所有しており、それはまだ中国の成長に最高の長期的な演劇の一つだと信じています。 TencentはAlibabaやBaiduよりも多様化しており、それぞれ電子商取引の販売とオンライン広告に大きく依存しています。
Tencentに対する唯一の短期的な脅威は、特定の会計規則に従わない場合、米国の取引所から中国株を上場廃止する可能性があるという立法上の脅威で しかし、Tencent、Alibaba、Baiduのようなトップハイテク企業は、米国との妥協に達する可能性が高くなります 規制当局は、香港のようなより緊密な取引所への完全な後退をステージングするのではなく。 したがって、Tencentは堅実な長期投資のままであり、過去30ヶ月間の12％の上昇の後に実行する余地があります。
テンセント-ホールディングス
よりも好きな10銘柄天才デビッドとトム-ガードナーは、株式のヒントを持って投資するとき、それは聞くために支払うことがで 結局のところ、彼らは十年以上のために実行しているニュースレター、雑多な愚か者の株式顧問は、市場を三倍にしています。*
DavidとTomは、投資家が今すぐ購入するためのベストテン株であると信じていることを明らかにしました。.. そしてTencent Holdingsはそのうちの1つではありませんでした！ そうです-彼らはこれらの10の株式はさらに良い買い物だと思います。
10銘柄を参照
※2020年6月2日現在の株式アドバイザーリターン
レオサンはBaiduとTencent Holdingsの株式を所有しています。 Motley Foolは、Alibaba Group Holding Ltd.の株式を所有しており、Activision Blizzardを推奨しています。、Baidu、網易、およびテンセントホールディングス。 Motley FoolはMomoを推奨し、次のオプションを推奨します：長い1月2022$75はActivision Blizzardを呼び出し、短い1月2022$75はActivision Blizzardを呼び出します。 雑多な愚か者は、開示方針を持っています。