“生産要素”という用語は、商品やサービスの生産に使用されるすべてのインプットを指します。 これらの要因は、土地、労働、資本、起業家精神に分類されます。 土地は金や木材などのすべての天然資源を指し、労働は起業家を除いてあらゆるレベルのすべての労働者の仕事を含み、資本はお金を含むが、生産を増やそうとする工場、設備、道具を指し、起業家精神はアイデアを取り、他のすべての要因を組み合わせることによって経済的利益を上げる試みである。 これらの生産要素がどのように配分されるかの分析は、効率と有用性を最大化するために使用されます。
ユーティリティは、特定の製品を消費することによって、またはサービスを受けることによって消費者が得る満足度の抽象的な尺度です。 有用性を測定するために使用される単位は任意であり、ある製品の有用性を別の製品と比較する場合にのみ有用です。 総効用は、消費者が消費されたすべての商品およびサービスから受け取る総満足度を指す。 限界効用とは、特定の財またはサービスの1つの追加ユニットを消費することによって追加される効用を指します。