거북이 거래:시장 전설

1983 년,전설적인 상품 상인 리처드 데니스와 윌리엄 에크하르트는 사람이 무역을 배울 수 있다는 것을 증명하기 위해 거북이 실험을 개최했다. 자신의 돈과 거래 초보자를 사용하여 실험은 어떻게 진행 되었습니까?

거북이 실험

1980 년대 초,데니스는 무역 세계에서 압도적 인 성공으로 널리 인정 받았다. 그는 5,000 달러 미만의 초기 지분을 1 억 달러 이상으로 바꿨습니다. 그와 그의 파트너 인 에크하르트는 그들의 성공에 대해 자주 토론했습니다. 데니스는 선물 시장을 거래하는 법을 배울 수 있다고 믿었고 에크하르트는 데니스가 거래에서 이익을 얻을 수있는 특별한 선물을 가지고 있다고 반박했다.

이 실험은 데니스에 의해 마침내 이 논쟁을 해결하기 위해 설정되었다. 데니스는 자신의 규칙을 가르치는 사람들의 그룹을 찾을 것,다음 그들에게 진짜 돈으로 거래해야. 데니스는 그가 실제로 무역 상인에게 자신의 돈을 줄 것이라고 자신의 아이디어를 강력하게 믿었다. 훈련은 2 주 동안 지속되고 계속해서 또다시 반복될 수 있었다. 그는 싱가포르에서 방문한 거북이 농장을 회상하고 농장에서 자란 거북이만큼 빠르고 효율적으로 상인을 키울 수 있다고 결정한 후 학생들을”거북이”라고 불렀습니다.

내기를 해결하기 위해 거북이

를 발견,데니스는 월스트리트 저널에 광고를 배치,수천 상품 거래의 세계에서 널리 인정 주인의 발에 거래를 배울 적용. 14 명의 상인 만이 첫 번째”거북이”프로그램을 통해 그것을 만들 것입니다. 아무도 데니스가 사용하는 정확한 기준을 알고,하지만 과정은 참 또는 거짓 일련의 질문을 포함;아래 찾을 수있는 몇 가지:

1. 하나의 큰 하락세 후 낮은 긴 얻을 수있을 때 거래에 큰 돈이 이루어집니다.
2. 하나의 거래 시장에서 모든 견적을 보는 것은 도움이되지 않습니다.
3. 시장의 다른 사람의 의견은 따르기 좋다.
4. 하나 위험$10,000 있는 경우,하나는 모든 거래에$2,500 위험을 감수해야한다.
5. 개시시 손실이 발생할 경우 청산 할 위치를 정확하게 알아야합니다.

기록을 위해 거북이 방법에 따르면 1 과 3 은 거짓이며 2,4 및 5 는 사실입니다.

규칙

거북이는 추세 추적 전략을 구현하는 방법을 매우 구체적으로 배웠습니다. 아이디어는”추세는 당신의 친구,”그래서 거래 범위의 위쪽에 돌발 하는 선물을 구매 하 고 짧은 단점 탈출을 판매 해야 합니다. 실제로 이것은 예를 들어 새로운 4 주 최고치를 진입 신호로 구매하는 것을 의미합니다. 그림 1 은 전형적인 거북이 거래 전략을 보여줍니다.

그림 1:1979 년 11 월에 수익성이 높은 무역으로 이어진 40 일간의 브레이크 아웃을 사용하여은 구매

출처: 창세기 무역 네비게이터

이 무역은 새로운 40 일 최고치에 시작되었다. 출구 신호는 20 일 낮은 아래 가까이 있었다. 데니스에 의해 사용되는 정확한 매개 변수는 몇 년 동안 비밀로 유지되었다,지금은 다양한 저작권에 의해 보호됩니다. “완전한 터틀 레이더:전설,교훈,결과”(2007)에서 저자 마이클 코벨은 특정 규칙에 대한 통찰력을 제공합니다:

• 텔레비전이나 신문 해설자의 정보에 의존하여 거래 결정을 내리는 것보다 가격을 살펴보십시오.
• 구매 및 판매 신호에 대한 매개 변수를 설정하는 데 약간의 유연성이 있습니다. 다른 시장에 대해 다른 매개 변수를 테스트하여 개인적인 관점에서 가장 적합한 것을 찾으십시오.
• 출입을 계획 할 때 출구를 계획하십시오. 당신이 이익을 취할 때 알고 당신이 손실을 절단 할 때.
• 평균 실제 범위를 사용하여 변동성을 계산하고 이것을 사용하여 위치 크기를 변경하십시오. 덜 휘발성 시장에서 더 큰 위치를 가지고 가장 휘발성 시장에 노출을 줄일 수 있습니다.
• 단일 거래에서 계정의 2%이상을 위험에 빠뜨리지 마십시오.
• 당신이 큰 수익을 만들려면,당신은 큰 드로와 함께 편안하게 할 필요가있다.

작동 했습니까?

전 거북이 러셀 샌즈에 따르면,그룹으로,데니스 개인적으로 훈련 거북의 두 클래스는 5 년 이상$(175)만 달러를 벌었 다. 데니스는 초보자가 성공적으로 거래를 배울 수 있다는 것을 의심 할 여지없이 입증했다. 샌즈는 시스템이 여전히 잘 작동한다고 주장하고 2007 년 초에$10,000 로 시작하고 원래 거북이 규칙을 따랐다면$25,000 로 1 년을 끝냈을 것이라고 말했다.

데니스의 도움 없이도 개인은 거북이 거래의 기본 규칙을 자신의 거래에 적용 할 수 있습니다. 일반적인 아이디어는 탈주를 사고 가격이 결합 시작할 때 무역을 닫거나 반전하기 위한 것이다. 시장이 상승 추세와 하락 추세를 모두 경험하기 때문에 짧은 거래는이 시스템에서 동일한 원칙에 따라 이루어져야합니다. 어떤 시간 프레임이 진입 신호에 사용될 수 있지만,출구 신호는 수익성 거래를 극대화하기 위해 상당히 짧을 필요가있다.

그러나 큰 성공에도 불구하고 거북이 거래의 단점은 적어도 위쪽만큼 큽니다. 삭감은 모든 거래 시스템에서 예상해야하지만,추세에 따른 전략으로 특히 깊은 경향이 있습니다. 이것은 적어도 부분적으로는 대부분의 탈주가 잘못된 움직임으로 인해 많은 수의 손실 거래가 발생한다는 사실 때문입니다. 결국,실무자는 시간의 올바른 40-50%가 될 것으로 예상하고 큰 드로다운에 대한 준비가 될 것이라고 말합니다.

결론

비 상인의 그룹이 큰 이익을 위해 무역을 배운 방법의 이야기는 큰 주식 시장의 전설 중 하나입니다. 또한 입증 된 기준의 특정 세트를 고수하는 것이 상인이 더 큰 수익을 실현하는 데 어떻게 도움이 될 수 있는지에 대한 훌륭한 교훈입니다. 그러나이 경우 결과는 동전을 뒤집기에 가깝기 때문에이 전략이 당신을위한 것인지 결정하는 것은 당신에게 달려 있습니다.