“생산 요소”라는 용어는 상품 또는 서비스 생산에 사용되는 모든 투입물을 의미합니다. 이러한 요소는 토지,노동,자본 및 기업가 정신으로 분류됩니다. 토지는 금이나 목재와 같은 모든 천연 자원을 말한다;노동은 기업을 제외한 모든 수준에서 모든 노동자의 작업을 포함한다;자본은 돈을 포함하지만,또한 공장,장비 및 생산을 증가하는 데 사용되는 도구를 말한다;기업가 정신은 아이디어를 복용하고 다른 모든 요소를 결합하여 경제적 이익을 위해 어떤 시도이다. 이러한 생산 요소가 어떻게 할당되는지에 대한 분석은 효율성과 유용성을 극대화하는 데 사용됩니다.
유틸리티는 특정 제품을 소비하거나 서비스를 수신함으로써 소비자가 얻는 만족도를 추상적으로 측정하는 것입니다. 유틸리티를 측정하는 데 사용되는 단위는 임의적이며 한 제품의 유틸리티를 다른 제품과 비교하는 데만 유용합니다. 총 유틸리티는 소비 된 모든 상품 및 서비스에서받는 총 만족도를 나타냅니다. 한계 효용 특정 상품 또는 서비스의 한 추가 단위를 소비하여 추가 된 유틸리티를 나타냅니다.