텐센트는 중국에서 가장 큰 기술 회사 중 하나입니다. 그것은 위챗,국가의 최고 메시징 응용 프로그램을 소유;세계 최대의 게임 퍼블리싱 사업;중국에서 두 번째로 큰 클라우드 플랫폼;국내 최대의 비디오 스트리밍 플랫폼 중 하나;그리고 최고의 디지털 결제 플랫폼 중 하나..
텐센트의 주식은 게임 및 광고 사업이 확장되어 새로운 시장에 진출함에 따라 지난 10 년 동안 1,400%이상 상승했습니다. 마침내 이익을 얻을 시간이 되었습니까,아니면 중국 기술 거인이 여전히 달릴 여지가 있습니까?
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광고 트렌드 변화에 발맞추어
지난 분기 매출의 19%를 차지한 텐센트의 광고 사업은 이전 전분기 메시징 플랫폼 인 위챗,모바일 광고 네트워크,텐센트 비디오 및 기타 앱을 통해 광고를 판매합니다.. 이 부문의 매출은 코로나 19 위기 동안 전자 상거래,온라인 교육 및 게임 회사가 더 많은 광고를 구매함에 따라 분기 동안 매년 32%증가했습니다.
그러나 텐센트의 광고 사업은 알리바바(뉴욕 증권 거래소:바바)의 유료 제품 목록,바이두(나스닥:비두)와 같은 온라인 검색 플랫폼,바이러스 성 짧은 비디오 앱 틱톡(중국에서 두인)을 소유 한 바이트댄스와 같은 젠 지 지향 플랫폼과 치열한 경쟁에 직면 해있다.
위챗의 미니 프로그램 생태계,이는 응용 프로그램에 사용자를 잠금,또한 바이두의 모바일 앱 같은 유사한 벽으로 둘러싸인 정원에서 경쟁에 직면,알리바바가 지원하는 알리 페이,두인의 미니 프로그램.
이러한 경쟁자에 대한 방어를 강화하기 위해 텐센트는 새로운 앱을 계속 출시해야 하며,이로 인해 운영 비용이 상승하게 될 것이다.
게임 유닛은 해외 성장과 투자에 의존하고 있습니다
지난 분기 매출의 35%를 창출 한 텐센트의 게임 사업은 여전히 킹스의 명예,피스 키퍼 엘리트,펍 모바일,리그 오브 레전드와 같은 히트 게임으로 게이머를 잠그고 있습니다. 사람들이 잠금 기간 동안 더 많은 게임을하면서 매출은 분기 동안 매년 31%증가했습니다.
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포트나이트 퍼블리셔 에픽게임즈,베요네타 개발자 플래티넘 게임즈,유비소프트,액티비전 블리자드와 같은 해외 기업들에 대한 텐센트의 지분 또한 중국 시장에 대한 의존도를 낮춘다.
그 확장은 또한 중국 최고의 라이벌 넷 이즈와의 해자를 넓혀 주는데,이는 퍼그 라이벌 나이프 아웃으로 해외에서 상당한 추진력을 얻고 있습니다.
앞서 보면 투자자들은 텐센트의 게임 유닛이 콜 오브 듀티 모바일과 같은 해외 타이틀과 해외 개발자 및 퍼블리셔에 대한 투자 증가에 더 많이 의존 할 것으로 기대해야합니다.
클라우드 및 핀테크 시장에서 알리바바에 대응
지난 분기 상위 라인의 24%를 차지한 텐센트의 핀테크 및 비즈니스 서비스 부문은 알리바바 클라우드에 이어 중국에서 두 번째로 큰 클라우드 인프라 플랫폼 인 텐센트 클라우드와 알리바바가 지원하는 알리페이와 결제 시장에서 거의 복점을 공유하는 위챗 페이에서 대부분의 수익을 창출.
이 새로운 사업으로 인한 수익은 지난 분기에 매년 22%증가했지만 이전 분기에 비해 크게 둔화되었습니다. 텐센트는 폐쇄를 통해 적은 위챗 지불에 감속 기인,하지만 사업은 올해 복구 할 것으로 예상..
텐센트는 클라우드 이익을 공개하지 않지만 알리바바 클라우드처럼 수익성이 없을 것입니다. 두 회사는 가능성이 클라우드 사업에 더 많은 손실이 발생하고,다른 수익성있는 사업을 사용합니다-텐센트의 광고 및 게임 단위,알리바바의 핵심 상거래 단위 등-그 차이를 보조합니다.
따라서 핀테크 및 비즈니스 서비스 부문의 성장은 양날의 검이다: 그것은 신선한 매출 성장을 생성하고 멀리 게임과 광고에서 텐센트의 상위 라인을 다양 화하지만 가능성이 조정 영업 이익률을 스로틀 것-43%에서 34%지난 분기에 매년 감소했다.
텐센트 구매 적절한시기인가?
분석가들은 강점이 약점을 상쇄으로 텐센트의 매출과 실적은 각각 올해 22%와 17%증가 할 것으로 예상. 즉 약 33 배 앞으로 실적에 거래 주식에 대한 견고한 성장 속도입니다.
나는 텐센트의 주식을 소유하고,나는 여전히 중국의 성장에 최고의 장기 재생 중 하나 생각합니다. 텐센트는 여전히 각각 전자 상거래 판매 및 온라인 광고에 크게 의존 알리바바와 바이두보다 더 다양하다.
텐센트에 대한 유일한 단기 위협은 특정 회계 규칙을 따르지 않으면 미국 거래소에서 중국 주식을 탈퇴 할 수있는 입법상의 위협이다. 그러나 텐센트,알리바바,바이두 같은 최고 기술 기업은 가능성이 미국과 타협에 도달 할 것입니다. 레귤레이터는 대신 홍콩과 같은 가까운 교류에 전체 후퇴를 준비. 따라서 텐센트는 여전히 견고한 장기 투자로 남아 있으며 지난 12 개월 동안 30%의 랠리 이후 실행할 여지가 있습니다.
10 주식 우리는 텐센트 홀딩스보다 더 좋아
천재 데이비드와 톰 가드너 주식 팁을 투자 할 때,그것은 듣고 지불 할 수 있습니다. 모든 후,그들은 10 년 이상에 대 한 실행 하는 뉴스 레터,잡종 바보 주식 고문,시장을 세 겹으로 했다.
데이비드와 톰은 투자자들이 지금 구매할 수있는 10 가지 최고의 주식이라고 믿는 것을 공개했다… 그리고 텐센트 홀딩스는 그들 중 하나가 아니었다! 맞습니다-그들은 이 10 개의 주식이 더 나은 구매라고 생각합니다.
10 주식보기
*주식 고문은 2020 년 6 월 2 일 현재 반환
레오 썬은 바이두와 텐센트 홀딩스의 주식을 소유하고 있습니다. 잡종 바보의 주식을 소유하고 액티비전 블리자드를 권장합니다,알리바바 그룹 지주 회사. 10 월 2016,2016,2016 및 2016. 잡종 바보는 모모를 추천하고 다음과 같은 옵션을 권장합니다:액티비전 블리자드에 긴 월 2022$(75)는 액티비전 블리자드에 짧은 월 2022$(75)를 호출합니다. 잡종 바보는 공개 정책을 가지고 있습니다.