Fosser består vanligvis av følgende faser:
- Retur Av Kapital
- Foretrukket Retur
- Catchup
- Gjennomført Rente
Tildelingrediger
før fossen fordeles beløpet på tvers av fondets partnere. Partnerne inkluderer BÅDE GP og LP. Beløpet fordelt TIL FASTLEGEN beholdes av FASTLEGEN, mens beløpet fordelt til HVER LP vil da gå gjennom fossen og bli omfordelt mellom FASTLEGEN og LP.
Ulike Tildelingerrediger
- Global per Forpliktelse: Allokert i forhold til Hver Partners forpliktelse til fondet
- Global per Forpliktelse
- Global per Forpliktelse, med ET GP-unntak: regelen kan være: 2% til GP, og resten omfordelt per forpliktelse Mellom Lp-Ene
- deal By Deal Per Kapital Kalt: I Andel Av Beløpet Kalt For Denne Spesifikke Investeringen
avkastning av kapitalrediger
det første trinnet i fossen er å gå tilbake til LP minst det beløpet det ble kalt. Vi finner her mange variasjoner på hva som må returneres. Dette inkluderer vanligvis kapitalen som kreves for investeringer, pluss noen utgifter og avgifter.
Ulike Kapitalbidragrediger
- Samlet Investeringsbidrag: Samlet Kapitalbidrag Til Investeringer
- Realisert Investeringsbidrag: Kapitalbidrag Til Investeringer som enten er fullt realisert eller likvidert
- Investeringer og Utgifter: Sum Kapital Bidratt til Investeringer, for utgifter knyttet til investeringer og for driftskostnader
- Spesifikt Investeringsbidrag: Kapital Bidratt til den spesifikke investeringen (for avtale etter avtale)
- Spesifikt Investeringsbidrag og Utgifter: Kapital Bidro til den spesifikke investeringen, pluss organisasjonskostnader på grunn av investeringen, pluss et pro-vurdert beløp av driftskostnadene på prosentandelen av kapitalbidrag
Foretrukket Avkastning (Eller Hinder)Rediger
når kapitalen er returnert, vil 100% fortsatt bli distribuert til LP til en bestemt intern avkastning (IRR) er nådd. Uansett om fossen er global eller deal-by-deal, beregnes denne foretrukne avkastningen alltid på hver kontantstrøm.
hovedvariasjonene her er hva som er inkludert i betalingskontantflyten. SOM bidrag kan FASTLEGEN velge å bare vurdere den kapitalen som kreves for investering, eller kan inkludere kapitalen som kreves for gebyrer og utgifter. For fordelingen kan beløpet som tidligere er fordelt som gjennomført rente utelukkes.
Ulike Foretrukne Avkastningerrediger
- Kapitalbidrag: IRR beregnet basert på hver distribusjon TIL LP og hvert bidrag som kreves for investeringer
- Global IRR: IRR beregnet basert på hver distribusjon TIL LP og hvert bidrag kalt
CatchupEdit
Catchup er en bøtte som er sterkt gunstig FOR GP. Begrunnelsen for en catchup er å gi FASTLEGEN hele eller et flertall av gevinsten, inntil ANDELEN av overskuddet mottatt AV FASTLEGEN er lik gjennomført interesse (en prosentandel av den totale avkastningen, f. eks, 20%).
fangsten er definert av to elementer: en tildeling (vanligvis 80% FOR LP, 20% FOR FASTLEGEN), og et mål(i forhold til gjennomført interesse).
Eksempel:
- Først, 100% til investorene (Lp-ene) til de får Sin Foretrukne Avkastning;
- For Det Andre, oppsamling av 100% (eller flertall) til FASTLEGEN til FASTLEGEN har mottatt 20% av de kumulative beløpene fordelt med hensyn Til Den Foretrukne Avkastningen og denne innhentingsavsetningen; og
- til slutt, allokere midler basert på gjennomført renteallokering
ulike catchupedit
Tildelingen gp/lp kan variere, Fra 50/50 Mellom Gp Og Lp Til 100/0 for gp. Målforholdet kan også beregnes på forskjellige måter:
- i andel AV lp-fortjenesten: Inntil BELØPET MOTTATT av LP er lik x% av BELØPET mottatt AV LP i foretrukket retur og fangst
- i andel av totalresultatet: Inntil BELØPET mottatt av GP er lik x% av beløpet mottatt totalt AV LP og GP i foretrukket retur og fangst
Gjennomført Interesserediger
gjennomført rente er en enkel tildeling av gjenværende beløp mellom lp og Gp