Giring er evnen til å handle en stor posisjon (dvs.et stort antall aksjer eller kontrakter) med bare en liten mengde handelskapital (dvs.margin). Så ofte leser jeg artikler eller bloggkommentarer som tyder på at handel med gearing er risikabelt, og at nye handelsmenn bare bør handle kontantbaserte markeder (for eksempel individuelle aksjemarkeder) og unngå å handle høyt belånte markeder (for eksempel opsjoner og warrants markeder). Jeg er uenig med dette helt. Handel med giring er ikke mer risikabelt enn ikke-giret handel, og for visse typer handel, jo mer giring som brukes, desto lavere blir risikoen.
Hvorfor Gearing Er Feilaktig Ansett Som Risikabelt
Gearing antas vanligvis å være høy risiko fordi den tilsynelatende forstørrer det potensielle resultatet eller tapet som en handel kan gjøre (f.eks. en handel som kan inngås ved hjelp av $1000 av handelskapital, men har potensial til å miste $10 000 av handelskapital). Dette er basert på teorien om at hvis en næringsdrivende har kr1000 av handelskapital, bør de ikke kunne tape mer enn kr1000, og derfor bør de bare kunne handle kr1000 (f.eks. ved å kjøpe hundre aksjer på kr10 per aksje). Giring ville tillate den samme $1000 av handelskapital å handle kanskje $ 4000 verdt av aksjer (f.eks. ved å kjøpe fire hundre aksjer på lager til $10 per aksje), som alle ville være i fare. Selv om dette er teoretisk korrekt, er det slik en amatørhandler ser på innflytelse, og er derfor feil måte.
Sannheten Om Giring
Giring er faktisk en svært effektiv bruk av handelskapital, og er verdsatt av profesjonelle handelsmenn nettopp fordi det tillater dem å handle større posisjoner (dvs.flere kontrakter, eller aksjer, etc.) med mindre handelskapital. Giring endrer ikke det potensielle resultatet eller tapet som en handel kan gjøre. Snarere reduserer det mengden av handelskapital som må brukes, og frigjør dermed handelskapital for andre handler. For eksempel ville en næringsdrivende som ønsket å kjøpe tusen aksjer på aksjer til kr20 per aksje bare kreve kanskje kr5000 av handelskapital, og dermed forlate de resterende kr15. 000 tilgjengelige for flere handler. Dette er måten en profesjonell handelsmann ser på innflytelse, og er derfor den riktige måten.
i tillegg til å være en effektiv bruk av handelskapital, kan gearing også redusere risikoen for visse typer handler betydelig. For eksempel ville en næringsdrivende som ønsket å investere i ti tusen aksjer i en enkelt aksje til kr10 per aksje kreve kr100 000 i kontanter, og alle kr100 000 ville være i fare. Imidlertid ville en næringsdrivende som ønsket å investere i nøyaktig samme aksje med nøyaktig samme potensielle fortjeneste eller tap (dvs. en kryssverdi på kr100 per 0,01 prisendring) ved å bruke warrants-markedene (sterkt belånte markeder), bare trenge en brøkdel av kontanter på kr100 000 (kanskje kr5 000), og bare kr5 000 ville være i fare.
Handel Med Innflytelse
Med andre ord, jo mer innflytelse jo bedre. Profesjonelle tradere vil velge svært leveraged markeder over ikke leveraged markeder hver gang. Å fortelle nye handelsmenn å unngå handel ved hjelp av innflytelse, forteller dem i hovedsak å handle som en amatør i stedet for en profesjonell. Hver gang jeg handler en aksje, bruker jeg alltid den høyeste gearingen jeg kan (vanligvis opsjonene og warrants-markedene), og jeg vil aldri handle en aksje uten å bruke gearing (og det samme gjelder for alle de profesjonelle handelsmennene jeg kjenner). Så ignorere alle artiklene, kommentarene og TIL OG med sec-advarslene om giret handel, og neste gang du lager en aksjehandel, bør du vurdere å bruke et giret marked i stedet.
Ytterligere informasjon om giring er tilgjengelig i min forrige artikkel om handel med giring.