Samuel Zell Er en ikonisk figur I Amerikansk eiendom. I 1968 opprettet Han Et Selskap, Equity Group Investments, for å investere i eiendommer. Siden etableringen har Equity Group Investments, nå Kjent Som Equity International, utvidet seg utover eiendom. Det privateide firmaet kontrollerer en milliard dollar investeringsportefølje med interesser spredt over flere kontinenter og flere bransjer, inkludert finans, transport, energi og media.
Key Takeaways
- Zell tjente sin formue på å investere i undervurderte eiendommer og holde dem på lang sikt.
- Han er en pioner i real estate investment trust og opprettet to av dem.
- Zell har beskrevet sin strategi som » danser på skjelettene av andres feil.»
Zell regnes som skaperen av contemporary real estate investment trust (REIT), og han og hans team skapte noen av verdens største børsnoterte REITS. De inkluderer Equity Residential (EQR), en leilighet REIT med en markedsverdi på nesten $20.5 milliarder, Og Equity Commonwealth (EQC), et kontor REIT med eiendommer over HELE USA og en markedsverdi på nesten $3.32 milliarder per oktober 2020.
Ifølge Forbes Er Zells nettoverdi 4,7 milliarder dollar. Her er en oversikt over hvordan han gjorde sin formue.
Tidlig Liv Og Skolegang
Født I 1941, zell vokste opp I En Jødisk husholdning I Chicago. Hans foreldre hadde migrert til Usa i 1939 kort tid Før Tyskland invaderte Polen, og hans far var en smykker grossist.
Fra En svært tidlig alder hadde Zell interesse for forretningsverdenen. I 1953, da Han var 12, ville Han kjøpe Kopier Av Playboy i bulkmengder for to kvartaler hver og videreselge Dem for $1,50 til $3. «For resten av det året ble jeg en importør Av Playboy—magasiner til forstedene,» fortalte Zell på Et 2013 Urban Land Institute-møte, og kalte opplevelsen sin «første leksjon i tilbud og etterspørsel.»
Zells entreprenørreise fortsatte gjennom hele hans høyskoleår. Mens ved University Of Michigan, han og En venn, Robert Lurie, klarte student leilighet enheter for utleiere. Deres første konsert involverte 15 hjem. Men de faktisk brukt mye tid på å kjøpe og forbedre distressed egenskaper med mål om enten bla dem eller leie dem til studenter.
Da Han ble uteksaminert i 1966, hadde Zell klart totalt 4000 leiligheter og hadde personlig eid et sted mellom 100 og 200 av dem. Han solgte sin andel av eiendomsforvaltningsvirksomheten til Lurie før han flyttet tilbake Til Chicago.
Tidlig Eiendomsmegling Karriere
Kort tid etter eksamen fra jusstudiet og bestått bar, zell sluttet et firma av advokater, som han sluttet etter sin første uke. Han bestemte seg til slutt for å gjøre en heltidskarriere ut av å investere i fast eiendom.
I 1968 grunnla Zell Det Som skulle bli Equity Group Investments og året etter overbeviste Lurie om å samarbeide med Ham.
et utslett av overbygging på slutten av 1960-tallet og tidlig på 1970-tallet bidro til å utløse et markedskrasj i 1973. Multifamily boligeiendommer ble påvirket først, med andre eiendomstyper snart følgende dress. Mange lån på næringseiendommer inngått standard og mange utviklere forlatt sine prosjekter. Det ga Zell Og Lurie den perfekte muligheten til å skaffe seg eiendommer av høy kvalitet til rimelige priser.
på slutten av krisen hadde de to en verdifull portefølje av leilighet, kontor og detaljhandel.
de holdt porteføljen i mange år, og som et resultat så verdien av bygningene gjenvinne og til slutt overgå sine tidligere verdsettelsesnivåer. I mellomtiden betjente Zell Og Lurie sine gjeldsbetalinger fra de månedlige leieinntektene eiendommene produserte.
denne tilnærmingen til eiendomsinvestering var ganske ny på den tiden; de fleste eiendomsinvestorer tjente pengene sine ved å bla bygninger i stedet for å samle leieinntekter.
Utover Eiendomsmegling
Etter hans suksess med å gjøre distressed eiendommer til verdifulle, bestemte Zell seg for å diversifisere sine investeringer. På 1980-tallet begynte han å kjøpe selskaper.
Spesielt, hans investeringsstrategi forble den samme. Som han beskrev det i et intervju MED LEADERS magazine, «jeg gjorde min formue ved å svinge til høyre når alle andre gikk til venstre. På slutten av 80-tallet og tidlig på 90-tallet kjøpte jeg kontorbygg på 50 cent på dollaren. Jeg holdt ser over skulderen min for å se hvem min konkurranse var, men det var ingen. Jeg kunne ikke hjelpe, men spørsmålet om jeg hadde feil. Frykt og mot er nært beslektet.»
zell fokusert på å ta over sviktende bedrifter med mål om å snu dem rundt. Siden utvidelsen Av Equity Groups investeringsportefølje har Zell investert i selskaper som opererer i ulike sektorer, inkludert jernbane, containerleasing, passasjercruise, plastemballasje, landbrukskjemikalier og industriell produksjon.
på et tidspunkt eide Selskapet en kontrollerende interesse I Tribune Company, eier Av Chicago Tribune Og Los Angeles Times. Kjøpet ble mye kritisert kjøp, Som i å ta selskapet privat, zell lastet det med så mye gjeld det gikk konkurs.
Zell gjorde nyheter i 2007 etter at Han solgte sin portefølje av 573 kontoreiendommer, Egenkapitalkontoret REIT, Til Blackstone Group (bx), verdens største alternative investeringsforvalter, for 39 milliarder dollar. På den tiden, transaksjonen var den største giret buyout avtale i historien.
Det ble også ansett som et skarpt trekk i ettertid siden det skjedde like før subprime boliglån krisen og påfølgende eiendomsmegling nedgangen.
The Grave Dancer
I en artikkel For New York University Review beskrev Sam Zell sin eiendomsstrategi som » danser på skjelettene av andres feil.»Linjen ga ham kallenavnet» Grave Dancer.»
mens hans virksomhet har gjort ham til en kontroversiell figur, er han ubestridt en av de rikeste entreprenørene i verden.