i 1983 holdt legendariske varehandlere Richard Dennis og William Eckhardt turtle-eksperimentet for å bevise at noen kunne bli lært å handle. Bruke sine egne penger og handel nybegynnere, hvordan gjorde eksperimentet fare?
Turtle Experiment
Ved begynnelsen av 1980-tallet Ble Dennis anerkjent i handelsverdenen som en overveldende suksess. Han hadde slått en innledende eierandel på mindre enn $5000 til mer enn $100 millioner. Han og Hans partner, Eckhardt, hadde hyppige diskusjoner om deres suksess. Dennis trodde at noen kunne bli lært å handle futuresmarkedene, Mens Eckhardt motvirket At Dennis hadde en spesiell gave som tillot Ham å tjene på handel.
forsøket Ble satt Opp Av Dennis for endelig å avgjøre denne debatten. Dennis ville finne en gruppe mennesker å lære sine regler til, og så få dem til å handle med ekte penger. Dennis trodde så sterkt på sine ideer at han faktisk ville gi handelsmennene sine egne penger til å handle. Treningen vil vare i to uker og kan gjentas om og om igjen. Han kalte sine studenter «skilpadder» etter å ha husket skilpadde gårder han hadde besøkt I Singapore og bestemte seg for at han kunne vokse handelsmenn så raskt og effektivt som gårdsdyrkede skilpadder.
Key Takeaways
- Turtle Trading experiment ble sett på som en enorm suksess.
- Markedsforholdene er alltid i endring, og noen spørsmål om denne stilen av handel kan overleve i dagens markeder.
- Turtle Trading er basert på å kjøpe en aksje eller kontrakt under en breakout og raskt selge på en retracement eller prisfall.
- Turtle Trading system er en av de mest kjente trend-følgende strategier.
Finne Turtles
for å avgjøre innsatsen, Plasserte Dennis en annonse I Wall Street Journal, og tusenvis søkte å lære handel ved føttene til allment anerkjente mestere i verden av råvarehandel. Bare 14 handelsmenn ville gjøre det gjennom det første» Turtle » – programmet. Ingen vet de eksakte kriteriene Dennis brukt, men prosessen inkludert en rekke sant-eller-usant spørsmål; noen som du finner nedenfor:
- de store pengene i handel er laget når man kan bli lang på nedturer etter en stor downtrend.
- Det er ikke nyttig å se hvert sitat i markedene man handler.
- Andres meninger om markedet er gode å følge.
- hvis man har $10 000 å risikere, bør man risikere $2500 på hver handel.
- ved innvielse bør man vite nøyaktig hvor man skal likvide hvis et tap oppstår.
Ifølge Turtle-metoden er 1 og 3 falske; 2, 4 og 5 er sanne.
Reglene
Skilpadder ble lært veldig spesifikt hvordan man implementerte en trendfølgende strategi. Tanken er at «trenden er din venn», så du bør kjøpe futures som bryter ut til oppsiden av handelsområder og selge korte downside breakouts. I praksis betyr dette for eksempel å kjøpe nye fire ukers høyder som inngangssignal. Figur 1 viser en typisk skilpadde trading strategi.
Figur 1: Kjøp av sølv ved hjelp av en 40-dagers pause førte til en svært lønnsom handel i November 1979
Source: Genesis Trade Navigator
denne handelen ble igangsatt på en ny 40-dagers høy. Utgangssignalet var et nært under 20-dagers lavt. De nøyaktige parametrene Som Brukes Av Dennis ble holdt hemmelige i mange år, og er nå beskyttet av ulike opphavsrettigheter. I «The Complete TurtleTrader: The Legend, The Lessons, The Results» (2007), gir Forfatter Michael Covel litt innsikt i de spesifikke reglene:
- Se på priser i stedet for å stole på informasjon fra tv – eller aviskommentatorer for å gjøre dine handelsbeslutninger.
- Har litt fleksibilitet i å sette parametrene for kjøps-og salgssignaler. Test ulike parametere for ulike markeder for å finne ut hva som fungerer best fra ditt personlige perspektiv.
- Planlegg din exit som du planlegger din oppføring. Vet når du vil ta fortjeneste og når du vil kutte tap.
- Bruk gjennomsnittlig true range til å beregne volatilitet og bruk dette til å variere posisjonsstørrelsen. Ta større posisjoner i mindre volatile markeder og minske eksponeringen mot de mest volatile markedene.
- ikke risiker mer enn 2% av kontoen din på en enkelt handel.
- hvis du vil gjøre store avkastninger, må du bli komfortabel med store drawdowns.
Fungerte Det?
ifølge tidligere turtle Russell Sands, som en gruppe, tjente De to klassene av turtles Dennis personlig trent mer enn $175 millioner på bare fem år. Dennis hadde vist seg uten tvil at nybegynnere kan lære å handle vellykket. Sands hevder at systemet fortsatt fungerer bra og sa at hvis du startet med $10.000 i begynnelsen av 2007 og fulgte de opprinnelige turtle-reglene, ville du ha avsluttet året med $25.000.
selv uten Dennis’ hjelp, kan enkeltpersoner bruke de grunnleggende reglene for turtle trading til egen handel. Den generelle ideen er å kjøpe breakouts og lukke handelen når prisene begynner å konsolidere eller reversere. Korte handler må gjøres i henhold til de samme prinsippene under dette systemet fordi et marked opplever både opptrender og nedtrender. Mens en hvilken som helst tidsramme kan brukes til inngangssignalet, må utgangssignalet være betydelig kortere for å maksimere lønnsomme handler.
til tross for sine store suksesser, er ulempen til turtle trading minst like stor som oppsiden. Drawdowns bør forventes med ethvert handelssystem, men de pleier å være spesielt dype med trendfølgende strategier. Dette skyldes i det minste delvis at de fleste breakouts pleier å være falske trekk, noe som resulterer i et stort antall tapende handler. Til slutt sier utøvere å forvente å være riktig 40-50% av tiden og å være klar for store drawdowns.
Bunnlinjen
historien om hvordan en gruppe ikke-handelsmenn lærte å handle for stor fortjeneste er en av de store aksjemarkedet legender. Det er også en flott leksjon i hvordan å holde seg til et bestemt sett med påviste kriterier kan hjelpe handelsmenn med å realisere større avkastning. I dette tilfellet er resultatene imidlertid nær å vende en mynt, så det er opp til deg å avgjøre om denne strategien er for deg.