Samuel Zell is een iconische figuur in het Amerikaanse onroerend goed. In 1968 richtte hij een bedrijf op, Equity Group Investments, om te investeren in onroerend goed. Sinds de oprichting heeft Equity Group Investments, nu bekend als Equity International, zich verder ontwikkeld dan Vastgoed. De particuliere onderneming beheert een miljard dollar beleggingsportefeuille met belangen verspreid over meerdere continenten en verschillende industrieën, waaronder financiën, transport, energie en media.
belangrijke afhaalmaaltijden
- Zell verdiende zijn fortuin door te investeren in ondergewaardeerde onroerend goed en ze voor de lange termijn te houden.
- hij is een pionier in de real estate investment trust en heeft er twee opgericht.Zell beschreef zijn strategie als “dancing on the skeletons of other people’ s mistakes.”
Zell wordt beschouwd als de Schepper van de hedendaagse real estate investment trust (REIT), en hij en zijn team creëerde een aantal van ‘ s werelds grootste beursgenoteerde REITS. Ze omvatten Equity Residential (EQR), een appartement REIT met een marktkapitalisatie van bijna $20,5 miljard, en Equity Commonwealth (EQC), een kantoor REIT met woningen in de VS en een marktkapitalisatie van bijna $3,32 miljard vanaf oktober 2020.Volgens Forbes bedraagt de nettowaarde van Zell 4,7 miljard dollar. Hier is een overzicht van hoe hij zijn fortuin maakte.= = Biografie = = Zell werd geboren in 1941 en groeide op in een Joods gezin in Chicago. Zijn ouders waren in 1939 naar de Verenigde Staten gemigreerd, kort voordat Duitsland Polen binnenviel, en zijn vader was een juwelengroothandelaar.
vanaf zeer jonge leeftijd had Zell belangstelling voor het bedrijfsleven. In 1953, toen hij 12 was, kocht hij kopieën van Playboy in bulk hoeveelheden voor twee kwartalen elk en verkocht ze voor $ 1,50 tot $3. “Voor de rest van dat jaar, Ik werd een importeur—van Playboy tijdschriften naar de buitenwijken, “Zell herinnerde zich op een 2013 Urban Land Institute vergadering, noemde de ervaring zijn” eerste les in vraag en aanbod.”
Zell ‘ s ondernemersreis ging door tijdens zijn studiejaren. Terwijl aan de Universiteit van Michigan, hij en een vriend, Robert Lurie, beheerd studentenappartement units voor verhuurders. Hun eerste optreden betrof 15 huizen. Maar ze besteedden veel tijd aan het kopen en verbeteren van noodlijdende eigendommen met als doel ze te verkopen of ze te verhuren aan studenten.Tegen de tijd dat hij in 1966 afstudeerde, had Zell in totaal 4.000 appartementen beheerd en had hij er zelf tussen de 100 en 200 in zijn bezit. Hij verkocht zijn deel van het vastgoedbeheer aan Lurie voordat hij terugging naar Chicago.Kort na zijn afstuderen aan de rechtenstudie en het slagen voor de balie, trad Zell toe tot een advocatenkantoor, waar hij na zijn eerste week stopte. Hij besloot uiteindelijk om een fulltime carrière te maken van investeren in onroerend goed.In 1968 richtte Zell, wat later Equity Group Investments zou worden, Lurie op om met hem samen te werken.
aan het eind van de jaren zestig en het begin van de jaren zeventig was er sprake van overbebouwing, waardoor in 1973 een marktcrash werd veroorzaakt. Multifamily residentieel onroerend goed werd eerst getroffen, met andere soorten onroerend goed al snel volgend voorbeeld. Veel leningen op commerciële eigendommen gingen in gebreke en veel ontwikkelaars verlieten hun projecten. Dat bood Zell en Lurie de perfecte gelegenheid om hoogwaardige eigenschappen te verwerven tegen goedkope prijzen.
aan het einde van de crisis bezaten de twee een waardevolle portfolio van appartementen, kantoren en winkelgebouwen.
zij hielden de portefeuille vele jaren in bezit en zagen als gevolg daarvan de waarde van de gebouwen herwinnen en uiteindelijk hun vroegere waarderingsniveaus overschrijden. Ondertussen hebben Zell en Lurie hun schulden betaald uit de maandelijkse huurinkomsten die de eigendommen produceerden.
deze benadering van vastgoedbeleggingen was op dat moment vrij nieuw; de meeste vastgoedbeleggers verdienden hun geld door gebouwen om te draaien in plaats van huurinkomsten te verzamelen.
naast onroerend goed
na zijn succes met het omzetten van noodlijdende eigendommen in waardevolle, besloot Zell zijn investeringen te diversifiëren. In de jaren tachtig begon hij bedrijven te kopen.
zijn beleggingsstrategie bleef met name dezelfde. Zoals hij het beschreef in een interview met LEADERS magazine, “Ik maakte mijn fortuin door rechts te draaien toen iedereen naar links ging. Eind jaren 80 en begin jaren 90 kocht ik kantoorgebouwen voor 50 Cent per dollar. Ik bleef over mijn schouder kijken om te zien wie mijn concurrent was, maar er was niemand. Ik vroeg me af of ik het mis had. Angst en moed zijn nauw met elkaar verbonden.”
Zell richtte zich op het overnemen van failliete bedrijven met als doel ze om te keren. Sinds de uitbreiding van de beleggingsportefeuille van de Equity Group heeft Zell geïnvesteerd in bedrijven die actief zijn in verschillende sectoren, waaronder spoor -, containerleasing, passenger cruise, plastic verpakkingen, landbouwchemicaliën en industriële productie.Op een gegeven moment had het een meerderheidsbelang in the Tribune Company, eigenaar van de Chicago Tribune en de Los Angeles Times. De aankoop werd veel bekritiseerd aankoop, omdat door het nemen van het bedrijf private, Zell laadde het met zoveel schuld dat het failliet ging.Zell kwam in 2007 in het nieuws nadat hij zijn portefeuille van 573 kantoorgebouwen, het Equity Office REIT, verkocht aan de Blackstone Group (BX), ‘ s werelds grootste alternatieve beleggingsbeheerder, voor 39 miljard dollar. Op het moment, de transactie was de grootste leveraged buy-out deal in de geschiedenis.
het werd achteraf ook als een slimme zet beschouwd, omdat het gebeurde vlak voor de subprime hypotheekcrisis en de daaropvolgende vastgoedinzinking.In een artikel voor de New York University Review beschreef Sam Zell zijn vastgoedstrategie als “dancing on the skeletons of other people’ s mistakes.”De lijn leverde hem de bijnaam” Grave Dancer.”
hoewel zijn activiteiten hem tot een controversieel figuur hebben gemaakt, is hij onbetwist een van de rijkste ondernemers ter wereld.