po tym, jak firma Panama Canal Company zbankrutowała w 1888 roku pod zarzutem oszustwa, Bunau-Varilla został pozostawiony w Panamie. Starał się znaleźć nowy sposób budowy kanału. Kiedy Nowa Kompania Kanału Panamskiego wróciła do jego rodzinnej Francji, Bunau-Varilla odpłynął do domu, kupując dużą ilość zapasów. Jednak, jak to miało miejsce wcześniej w firmie de Lessepsa, Nowa Kompania Kanału Panamskiego wkrótce porzuciła starania o budowę kanału. Sprzedał ziemię w Panamie Stanom Zjednoczonym, mając nadzieję, że firma nie zawiedzie całkowicie. Prezydent USA Grover Cleveland, antyimperialista, uniknął problemu kanału. Kiedy w 1901 roku prezydentem został bardziej wspierający się Theodore Roosevelt, w Stanach Zjednoczonych wznowiono planowanie kanałów. Bunau-Varilla energicznie promował kanał w Panamie. Z pomocą nowojorskiego prawnika New Panama Canal Company, Williama Nelsona Cromwella, przekonał rząd do wyboru Panamy jako miejsca budowy kanału, w przeciwieństwie do popularnej alternatywy, Nikaragui. Kiedy przeciwnicy wyrazili zainteresowanie budową kanału przez Nikaraguę, która była mniej niestabilnym politycznie krajem, Bunau-Varilla aktywnie lobbował w Stanach Zjednoczonych, na przykład poprzez dystrybucję Nikaraguańskich znaczków pocztowych z odbijającymi wulkanami senatorom. Poprzez lobbing biznesmenów, urzędników państwowych i opinii publicznej, Bunau-Varilla przekonał Kongres Stanów Zjednoczonych do przekazania 40 milionów dolarów nowej spółce Kanału Panamskiego, zgodnie z Ustawą Spoonera z 1902 roku. Fundusze były uzależnione od wynegocjowania traktatu z Kolumbią w celu zapewnienia ziemi dla kanału na jego terytorium Panamy.
oddzielenie Panamy od Kolumbii Edytuj
Kolumbia podpisała traktat Hay–Herrán w 1903 roku, przekazując ziemię w Panamie Stanom Zjednoczonym na rzecz kanału, ale Senat Kolumbii odrzucił ratyfikację. Firma Bunau-Varilla była zagrożona utratą 40 milionów dolarów z ustawy Spooner Act, a on sporządził plany z Panamskimi juntami w Nowym Jorku na wojnę. W przededniu wojny Bunau-Varilla sporządził już nową konstytucję, flagę i utworzenie wojskowe, i obiecał unieść cały rząd na własną książeczkę czekową. Projekt flagi Bunau-Varilla został później odrzucony przez Panamską Radę Rewolucyjną ze względu na to, że został zaprojektowany przez cudzoziemca. Chociaż przygotowywał się do wojny domowej na małą skalę, Przemoc była ograniczona. Zgodnie z obietnicą, prezydent Roosevelt wtrącił USA. flota morska pomiędzy siłami kolumbijskimi na południe od przesmyku a separatystami Panamskimi.
Kontrola Stanów Zjednoczonych nad obszarem kanałuedytuj
Bunau-Varilla, jako Ambasador Panamy w Stanach Zjednoczonych, otrzymał uprawnienia pełnomocne od prezydenta Manuela Amadora. Nie mając formalnej zgody rządu Panamy, rozpoczął negocjacje z amerykańskim sekretarzem stanu Johnem Hayem w sprawie przekazania kontroli nad obszarem Kanału Panamskiego USA. Żaden z Panamczyków nie podpisał Traktatu Hay-Bunau-Varilla, który został ratyfikowany w Panamie 2 grudnia 1903 roku. Bunau-Varilla otrzymał swoją posadę ambasadora dzięki pomocy finansowej dla rebeliantów, nie mieszkał w Panamie od siedemnastu lat i nigdy nie wrócił, co doprowadziło do oskarżenia, że został „mianowany ministrem przez kabel”. Panamczycy długo żywili pretensje do jego zdradzieckiego zaufania, jakim obdarzyły go nowe władze panamskie. Traktat został ostatecznie rozwiązany przez traktaty Torrijosa–Cartera w 1977 roku.