Turtle Trading: Legenda rynku

w 1983 roku legendarni handlowcy towarowi Richard Dennis i William Eckhardt przeprowadzili eksperyment z żółwiami, aby udowodnić, że każdego można nauczyć handlu. Używając własnych pieniędzy i handlując nowicjuszami, jak wypadł eksperyment?

eksperyment z żółwiami

na początku lat 80.Dennis był powszechnie uznawany w świecie handlu za ogromny sukces. Zamienił początkowy udział w wysokości poniżej 5000 dolarów w ponad 100 milionów dolarów. On i jego partner, Eckhardt, często dyskutowali o ich sukcesie. Dennis wierzył, że każdy może być nauczony handlu na rynkach kontraktów terminowych, podczas gdy Eckhardt odpowiedział, że Dennis ma specjalny dar, który pozwala mu czerpać zyski z handlu.

eksperyment został założony przez Dennisa, aby ostatecznie rozstrzygnąć tę debatę. Dennis znalazł grupę ludzi, by nauczyli jego zasad, a potem kazali im handlować prawdziwymi pieniędzmi. Dennis tak mocno wierzył w swoje pomysły, że w rzeczywistości dałby handlowcom własne pieniądze na handel. Szkolenie trwało dwa tygodnie i mogło być powtarzane w kółko. Nazwał swoich uczniów „żółwiami” po tym, jak przypomniał sobie o farmach żółwi, które odwiedził w Singapurze i zdecydował, że może uprawiać handlarzy tak szybko i sprawnie, jak żółwie hodowane w gospodarstwie.

znajdując Żółwie

, aby rozliczyć zakład, Dennis umieścił ogłoszenie w Wall Street Journal, a tysiące złożyło wnioski o naukę handlu u stóp powszechnie uznanych mistrzów w świecie handlu towarami. Tylko 14 handlowców przeżyłoby pierwszy program „żółwia”. Nikt nie zna dokładnych kryteriów, których użył Dennis, ale proces obejmował serię pytań prawdziwych lub fałszywych; kilka z nich można znaleźć poniżej:

1. duże pieniądze w handlu są robione, gdy można uzyskać długi na upadki po dużym trendzie spadkowym.
2. nie jest pomocne, aby oglądać każdy cytat na rynkach jeden handel.
3. opinie innych o rynku są dobre do naśladowania.
4. jeśli ktoś ma $10,000 do ryzyka, należy zaryzykować $2,500 na każdej transakcji.
5. na początku należy dokładnie wiedzieć, gdzie zlikwidować, jeśli dojdzie do straty.

dla przypomnienia, zgodnie z metodą żółwia, 1 i 3 są fałszywe; 2, 4 i 5 są prawdziwe.

Zasady

zostały bardzo szczegółowo nauczone, jak wdrożyć strategię podążającą za trendami. Chodzi o to, że” trend jest twoim przyjacielem”, więc powinieneś kupować kontrakty futures wychodzące na plus zakresów handlowych i sprzedawać krótkie wybicia minusów. W praktyce oznacza to na przykład kupowanie nowych czterotygodniowych wzlotów jako sygnału wejściowego. Rysunek 1 przedstawia typową strategię handlową żółwia.

Rysunek 1: kupno srebra przy użyciu 40-dniowej przerwy doprowadziło do bardzo dochodowego handlu w listopadzie 1979 r.

źródło: Genesis Trade Navigator

ten handel został zainicjowany w nowym 40-dniowym szczycie. Sygnał wyjściowy był blisko poniżej 20-dniowego niskiego poziomu. Dokładne parametry użyte przez Dennisa były utrzymywane w tajemnicy przez wiele lat i są obecnie chronione różnymi prawami autorskimi. W” The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, the Results ” (2007) autor Michael Covel oferuje kilka wglądów w szczegółowe zasady:

• spójrz na ceny, a nie opierając się na informacjach od komentatorów telewizyjnych lub prasowych, aby podejmować decyzje handlowe.
• miej pewną elastyczność w ustawianiu parametrów dla sygnałów kupna i sprzedaży. Przetestuj różne parametry dla różnych rynków, aby dowiedzieć się, co działa najlepiej z twojej osobistej perspektywy.
• Zaplanuj Wyjście tak jak zaplanujesz wejście. Wiedz, kiedy weźmiesz zyski, a kiedy zmniejszysz straty.
• użyj średniego rzeczywistego zakresu do obliczenia zmienności i użyj tego do zmiany wielkości pozycji. Zajmuj większe pozycje na mniej niestabilnych rynkach i zmniejszaj ekspozycję na najbardziej niestabilne rynki.
• nie ryzykuj więcej niż 2% swojego konta przy pojedynczej transakcji.
• jeśli chcesz osiągnąć duże zyski, musisz czuć się komfortowo z dużymi wypłatami.

Zadziałało?

według byłego żółwia Russella Sandsa, jako grupa, dwie klasy żółwi Dennis osobiście wyszkolonych zarobiły ponad 175 milionów dolarów w ciągu zaledwie pięciu lat. Dennis udowodnił ponad wszelką wątpliwość, że początkujący mogą nauczyć się skutecznie handlować. Sands twierdzi, że system nadal działa dobrze i powiedział, że jeśli zacząłeś od $10,000 na początku 2007 i postępowałeś zgodnie z oryginalnymi zasadami żółwia, zakończyłbyś rok z $25,000.

nawet bez pomocy Dennisa, osoby fizyczne mogą stosować podstawowe zasady handlu żółwiami do własnych transakcji. Ogólną ideą jest kupowanie wyprysków i zamykanie transakcji, gdy ceny zaczynają się konsolidować lub odwracać. Krótkie transakcje muszą być dokonywane zgodnie z tymi samymi zasadami w ramach tego systemu, ponieważ rynek doświadcza zarówno trendów wzrostowych, jak i trendów spadkowych. Podczas gdy każdy przedział czasowy może być użyty dla sygnału wejściowego, sygnał wyjściowy musi być znacznie krótszy, aby zmaksymalizować zyskowne transakcje.

mimo wielkich sukcesów, jednak minusem turtle tradingu jest co najmniej tak samo duży jak plusa. W przypadku każdego systemu transakcyjnego należy spodziewać się wypłat, ale są one szczególnie głębokie w przypadku strategii podążających za trendami. Wynika to przynajmniej częściowo z faktu, że większość wyprysków zwykle jest fałszywymi ruchami, co skutkuje dużą liczbą przegranych transakcji. W końcu praktycy twierdzą, że oczekują poprawności 40-50% czasu i gotowości do dużych wypłat.

podsumowanie

historia o tym, jak grupa nie-traderów nauczyła się handlować dla dużych zysków, jest jedną z wielkich legend giełdowych. Jest to również świetna lekcja, w jaki sposób trzymanie się określonego zestawu sprawdzonych kryteriów może pomóc traderom osiągnąć większe zyski. W tym przypadku jednak wyniki są bliskie rzuceniu monetą, więc to do ciebie należy decyzja, czy ta strategia jest dla ciebie.