Tencent (OTC: TCEHY) é uma das maiores empresas de tecnologia da China. Possui a WeChat, o aplicativo de mensagens mais importante do país; o maior negócio de edição de jogos do mundo; a segunda maior plataforma de nuvem da China; uma das maiores plataformas de streaming de vídeo do país; e uma de suas melhores plataformas de Pagamento digital.
as ações da Tencent reuniram mais de 1.400% ao longo da última década, à medida que seus negócios de jogos e publicidade se expandiram e entraram em novos mercados. Está finalmente na hora de tirar lucros, ou o gigante chinês da tecnologia ainda tem espaço para correr?
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mantendo o ritmo com as tendências de mudança de publicidade
Tencent, o negócio de publicidade, que gerou 19% de sua receita no último trimestre, vende anúncios em toda a Wechat, a plataforma de mensagens QQ mais antiga, sua rede de anúncios móveis, vídeo Tencent, e outros aplicativos. A receita do segmento aumentou 32% ao ano durante o trimestre como e-commerce, Educação online e empresas de jogos compraram mais anúncios durante a crise COVID-19.
no Entanto, Tencent de anúncios de empresas enfrentam concorrência feroz de Luz (NYSE: BABA) pagos listagens de produtos, pesquisa on-line plataformas, como o Baidu (NASDAQ: BIDU), e a Geração Z orientada para plataformas como ByteDance, que possui o viral vídeo curto app TikTok (conhecido como Douyin na China).O ecossistema de Mini programas de WeChat, que bloqueia os usuários no app, também enfrenta a concorrência de jardins murados semelhantes como o app móvel de Baidu, AliPay Alibaba-backed e os mini programas de Douyin. O serviço de mensagens do WeChat, que serve mais de 1.2 bilhões de usuários ativos mensais, também enfrentam a concorrência de aplicativos de encontros como Momo e Tantan.
para reforçar suas defesas contra esses rivais, Tencent precisa continuar lançando novos aplicativos — o que fará com que suas despesas operacionais aumentem.
a unidade de Jogos conta com o crescimento e Investimentos no exterior
Tencent’s gaming business, que gerou 35% de sua receita no último trimestre, ainda está travando em Jogadores com jogos de sucesso como Honor of Kings, Peacekeeper Elite, PUBG Mobile e League of Legends. Sua receita cresceu 31% ao ano durante o trimestre, enquanto as pessoas jogavam mais jogos durante o período de bloqueio.
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Tencent é participações em empresas no exterior, como Fortnite editora Epic Games, Bayonetta desenvolvedora Platinum Games, Ubisoft e Activision Blizzard também reduzir sua dependência do mercado Chinês, que é prejudicado por uma inconstante critérios de censura, apertado o recreio, as restrições e rígidos requisitos de licenciamento.
essa expansão também amplia seu fosso contra a sua principal rival Chinesa NetEase, que está ganhando um impulso significativo no exterior com o seu rival PUBG Knives Out.Olhando para o futuro, os investidores devem esperar que a unidade de jogos da Tencent confie mais em títulos estrangeiros, como Call of Duty Mobile, bem como maiores investimentos em desenvolvedores e editores estrangeiros.A unidade de Serviços de negócios e de fintech da Tencent, que representava 24% de sua linha de topo no último trimestre, gera a maior parte de suas receitas da Tencent Cloud, a segunda maior plataforma de infraestrutura de nuvem da China depois da Alibaba Cloud, e da WeChat Pay, que compartilha um quase duopólio no mercado de pagamentos com a Alipay apoiada pela Alibaba.
as receitas deste negócio mais recente aumentaram 22% anualmente no último trimestre, mas isso marcou um abrandamento significativo em relação aos seus trimestres anteriores. Tencent atribuiu a desaceleração a menos pagamentos WeChat ao longo dos bloqueios, mas espera que o negócio se recupere no final deste ano.Tencent não revela seus lucros na nuvem, mas provavelmente não é rentável como a nuvem Alibaba. Ambas as empresas provavelmente sofrerão mais perdas em seus negócios na nuvem, e usarão outros negócios rentáveis — como o anúncio da Tencent e as unidades de jogos, e a principal unidade de comércio da Alibaba — para subsidiar a diferença.Portanto, o crescimento da fintech and business services unit é uma espada de dois gumes: Ele gera novo crescimento de receita e diversifica a linha de topo da Tencent longe de jogos e anúncios, mas provavelmente vai diminuir sua margem operacional ajustada — que diminuiu anualmente de 43% para 34% no último trimestre.É a altura certa para comprar Tencent?Os analistas esperam que as receitas e ganhos da Tencent aumentem 22% e 17%, respectivamente, este ano, pois os seus pontos fortes compensam as suas fraquezas. É uma taxa de crescimento sólida para acções que negociam cerca de 33 vezes mais lucros a prazo.
eu possuo ações da Tencent, e eu acredito que ainda é uma das melhores peças de longo prazo sobre o crescimento da China. Tencent também é mais diversificada do que Alibaba e Baidu, que ainda dependem fortemente de vendas e-commerce e anúncios online, respectivamente.
A única ameaça a curto prazo para Tencent é a ameaça legislativa para potencialmente retirar as ações chinesas das bolsas dos EUA se elas não seguirem certas regras de contabilidade. Mas empresas de alta tecnologia como Tencent, Alibaba e Baidu provavelmente alcançarão um acordo com os EUA. reguladores em vez de organizar uma retirada completa para trocas mais próximas como Hong Kong. Por conseguinte, a Tencent continua a ser um investimento sólido a longo prazo, e tem espaço para funcionar após o seu comício de 30% nos últimos 12 meses.Quando os génios que investem David e Tom Gardner têm uma dica de acções, podem pagar para ouvir. Afinal de contas, a newsletter que publicaram há mais de uma década, Motley Fool Stock Advisor, triplicou o mercado.*
David e Tom apenas revelaram o que eles acreditam que são as dez melhores ações para os investidores para comprar agora… e a Tencent Holdings não era um deles! Isso mesmo. eles acham que estas 10 acções são ainda melhores.
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*o Stock Advisor retorna a partir de 2 de junho de 2020
Leo Sun possui acções da Baidu e da Tencent Holdings. O Motley Fool possui ações da Activision Blizzard, Alibaba Group Holding Ltd., Baidu, NetEase e Tencent Holdings. The Motley Fool recomenda Momo e recomenda as seguintes opções: long January 2022 $75 calls on Activision Blizzard and short January 2022 $75 puts on Activision Blizzard. O idiota tem uma política de divulgação.