ciclos de Negócios gráfico os altos e baixos da economia, e compreendê-los pode levar a melhores decisões financeiras

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• um ciclo económico é o crescimento periódico e declínio da economia de uma nação, medido principalmente pelo seu PIB.
• os governos tentam gerir os ciclos económicos gastando, aumentando ou reduzindo impostos e ajustando as taxas de juro.
• os ciclos económicos podem afectar os indivíduos de várias formas, desde a procura de emprego até ao investimento.
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um ciclo económico, por vezes chamado de “ciclo comercial” ou “ciclo económico”, refere-se a uma série de fases da economia à medida que se expande e contrai. Repetindo-se constantemente, mede-se principalmente pela subida e queda do Produto Interno Bruto (PIB) num país.

os ciclos de negócios são universais para todas as nações que têm economias capitalistas. Todas essas economias experimentarão esses períodos naturais de crescimento e declínios, embora não todos ao mesmo tempo. No entanto, dada a crescente globalização, os ciclos de negócios tendem a acontecer em momentos semelhantes em todos os países mais frequentemente do que antes.

compreender as diferentes fases de um ciclo de negócios pode ajudar os indivíduos a tomar decisões de estilo de vida, os investidores tomam decisões financeiras e os governos tomam decisões políticas apropriadas.

estágios de um ciclo de negócios

pense em ciclos de negócios como as marés: um fluxo natural e interminável de maré alta para maré baixa. E da mesma forma que as ondas podem parecer surgir de repente, mesmo quando a maré está a sair ou parece baixa quando a maré está a chegar, pode haver solavancos interinos, contraarianos — para cima ou para baixo — no meio de uma fase particular.

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todos os ciclos de negócios são contabilizados por um período sustentado de crescimento económico, seguido por um período sustentado de declínio económico. Ao longo de sua vida, um ciclo de negócios passa por quatro fases identificáveis, conhecidas como fases: expansão, pico, contração e vale.

expansão: a expansão, considerada o estado “normal” — ou, pelo menos, o mais desejável — da economia, é um período de up. Durante uma expansão, empresas e empresas estão crescendo constantemente sua produção e lucros, o desemprego permanece baixo, e o mercado de ações está funcionando bem. Os consumidores estão a comprar e a investir, e com esta crescente procura de bens e Serviços, os preços começam a subir também.

quando a taxa de crescimento do PIB está na faixa de 2% a 3%, a inflação está na meta de 2%, o desemprego está entre 3,5% e 4,5%, e o mercado bolsista é um mercado boi , então a economia é considerada em um período Saudável de expansão.

Pico: Uma vez que estes números começam a aumentar fora de suas bandas tradicionais, então a economia é considerada estar crescendo fora de controle. As empresas podem estar a expandir-se imprudentemente. Os investidores estão demasiado confiantes, comprando activos e aumentando significativamente os seus preços, que não são suportados pelo seu valor subjacente. Está tudo a começar a custar demasiado.

o pico marca o clímax de toda esta actividade febril. Ocorre quando a expansão chegou ao seu fim e indica que a produção e os preços atingiram o seu limite. Este é o ponto de viragem: Sem espaço para o crescimento, não há para onde ir a não ser para baixo. Aproxima-se uma contracção.

contracção: uma contracção abrange o tempo desde o pico até ao vale. É o período em que a actividade económica está a descer. Durante uma contração, os números de desemprego tipicamente aumentam, as ações entram em um mercado de ursos, e o crescimento do PIB é inferior a 2%, indicando que as empresas cortaram suas atividades.

quando o PIB diminuiu por dois trimestres consecutivos, a economia é muitas vezes considerada como estando em recessão.

Vale: Como o pico é o ponto alto do ciclo, o Vale é o seu ponto baixo. Ocorre quando a recessão, ou fase de contração, termina e começa a se recuperar em uma fase de expansão-e o ciclo de negócios começa tudo de novo. A recuperação nem sempre é rápida, nem é uma linha recta, ao longo do caminho para a plena recuperação económica.

ciclos de negócios vs. ciclos de mercado

embora muitas vezes usado indistintamente, tecnicamente um ciclo de negócios é diferente de um ciclo de mercado. Um ciclo de mercado refere-se especificamente às diferentes fases de crescimento e declínio do mercado bolsista, enquanto o ciclo de negócios reflete a economia como um todo.

mas os dois estão definitivamente relacionados. O mercado de ações é muito influenciado pelas fases de um ciclo de negócios e geralmente reflete suas etapas. Durante a fase contractual de um ciclo, os investidores vendem as suas participações, fazendo baixar os preços das acções — um mercado de ursos. Na fase expansionista, o oposto ocorre: os investidores vão em uma onda de compra, fazendo com que os preços das ações subam — um mercado touro.

quem mede os ciclos económicos?

nos EUA, os ciclos de negócios são definidos e medidos pelo National Bureau of Economic Research (NBER), uma organização sem fins lucrativos privada. O Comité de datação do ciclo de negócios da NBER é responsável por determinar o início e o fim de um ciclo.

NBER utiliza principalmente as taxas de crescimento trimestrais do PIB para identificar um ciclo económico, mas também irá analisar outros indicadores económicos, tais como o rendimento real, as receitas a retalho, o emprego e a produção industrial. Analistas e economistas muitas vezes vêem o que eles chamam de “co-movimento” nestas variáveis, significando que as diferentes medições sobem e caem juntas.Por exemplo, se o emprego aumentar, é provável que a produção aumente, tal como a despesa dos consumidores. Do mesmo modo, se o emprego diminuir, as outras métricas diminuem e acabarão por ter um impacto no PIB.

quanto tempo dura um ciclo económico?

os ciclos de actividade não têm prazos definidos. Um ciclo de negócios pode ser curto, com duração de alguns meses, ou longo, com duração de vários anos.

geralmente, os períodos de expansão são mais prolongados do que os períodos de contração, mas os comprimentos reais podem variar. Desde o fim da Segunda Guerra Mundial, o período médio de expansão nos EUA durou 65 meses, e a contração média durou cerca de 11 meses, de acordo com o serviço de pesquisa do Congresso.

mais recentemente, os EUA atingiram um pico em fevereiro de 2020, e antes disso foi em um período de expansão que tinha durado cerca de 128 meses, tornando-se o mais longo na história registrada.

as muitas variáveis de uma economia flutuam de forma diferente ao longo do tempo, causando mudanças na economia, e fatores não-econômicos, tais como desastres naturais e doenças, desempenham um papel na formação da economia também. “Essencialmente, as economias de mercado querem expandir – se, mas se forem atingidas por um choque adverso, podem contrair-se”, diz Vincent Reinhart, economista-chefe e macro-estrategista da Mellon Investments.

na história recente, a crise hipotecária de subprime de 2007 foi um desses choques, e o início da pandemia COVID-19 em 2020 foi outro.

quais os factores que determinam um ciclo económico?

das inovações tecnológicas às guerras, uma variedade de coisas pode desencadear fases de um ciclo de negócios. Mas, de acordo com o serviço de pesquisa do Congresso, a influência chave se resume à oferta e demanda agregada dentro de uma economia — economista-falar para o gasto total que indivíduos e empresas fazem. Quando essa demanda diminui, ocorre uma contração. Da mesma forma, quando a demanda aumenta, ocorre uma expansão.

como a oferta e a procura conduzem o ciclo económico

• no início: A expansão acontece porque os consumidores estão confiantes na economia. Eles acreditam que o emprego é estável e o rendimento é garantido. Como resultado, eles gastam mais, o que leva a um aumento da demanda, o que leva as empresas a contratar mais funcionários e aumentar as despesas de capital para atender essa demanda. Os investidores atribuem mais capital aos ativos, aumentando os preços das ações.
• sobreaquecer: a fase expansionista atinge um pico quando a procura é maior do que a oferta, e as empresas assumem riscos adicionais para satisfazer o aumento da procura e permanecer competitivas.
• dimensionamento: Quando as taxas de juro sobem rapidamente, a inflação aumenta demasiado rapidamente, ou ocorre uma crise financeira, uma economia entra numa contracção. A confiança que a estimulou rapidamente evapora-se, substituída pela diminuição da confiança dos consumidores. Os indivíduos economizam dinheiro ao invés de gastar, reduzindo a demanda, e as empresas cortam a produção e demitem os funcionários à medida que suas vendas secam. Os investidores vendem ações para evitar uma queda no valor de suas carteiras.
• bater no fundo: durante a fase mínima, A Procura e a produção estão no seu ponto mais baixo. Mas, eventualmente, precisam de se recompor. Os consumidores começam lentamente a ganhar confiança à medida que a produção e a actividade empresarial começam a melhorar, muitas vezes impulsionadas pelas políticas e acções governamentais. Eles começam a comprar e investir, e a economia entra em uma nova fase de expansão.

How governments influence business cycles

The fact that business cycles move in natural phases doesn’t mean they can’t be influenced. Os países podem e devem tentar gerir as várias fases — abrandando-as ou acelerando-as-utilizando a política monetária e a política fiscal. A política Fiscal é conduzida pelo governo; a política monetária é conduzida pelo Banco Central de um país.Por exemplo, quando uma economia está em uma contração, particularmente uma recessão, os governos usam uma política fiscal expansionista, que consiste em aumentar as despesas em projetos ou reduzir impostos. Estes movimentos proporcionam um aumento dos níveis de rendimento disponível que os consumidores podem gastar, o que, por sua vez, estimula o crescimento económico. Da mesma forma, um banco central — como a Reserva Federal dos EUA — utilizará uma política monetária expansionista para acabar com um período contraccionário através da redução das taxas de juro, o que torna o empréstimo de dinheiro mais barato, estimulando assim a despesa e, eventualmente, a economia.Se uma economia estiver a crescer demasiado depressa, os governos Irão empregar uma política monetária contraccionária, que envolve cortes nas despesas e aumento dos impostos. Isso reduz a quantidade de renda disponível para gastar, atrasando as coisas. Para empregar uma política monetária contraccionária, um banco central irá aumentar as taxas de juro, tornando os empréstimos mais caros e, portanto, gastar dinheiro menos atraente.

the financial takeaway

Even though they seem like something that only affects “the economy,” business cycles have plenty of real-world implications for individuals. Reconhecer o ciclo atual pode influenciar as pessoas e suas decisões de estilo de vida.Por exemplo, se estamos em uma fase de contração, encontrar trabalho muitas vezes torna-se mais difícil. Os indivíduos podem ocupar empregos menos do que os ideais apenas para garantir que eles estão fazendo uma renda, e esperar encontrar melhores posições uma vez que a economia melhora.

pode também influenciar as despesas e a elaboração de planos a longo prazo. “Você vai ter que ser cauteloso em termos de usar suas economias agora, porque você pode precisar delas mais tarde”, diz Reinhart.

compreender o ciclo económico é também crucial para os investidores. Saber quais os activos-especialmente os stocks-que têm um bom desempenho nas diferentes fases de um ciclo económico pode ajudar um investidor a evitar determinados riscos e até a aumentar o valor da sua carteira numa fase contraccionária.

concedido, os indivíduos não podem fazer muito por conta própria para afetar um ciclo de negócios, e weathering suas fases down pode ser difícil. Ainda assim, pode ajudá-lo a dormir melhor à noite sabendo que “é um ciclo e que não estaremos lá para sempre”, diz Reinhart. “Compreender o ciclo de negócios dá – Lhe pelo menos uma garantia de que há uma recuperação e recuperação a seguir.”

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