Orçamento de tesouraria: Significado, objectivos e gestão utilitária / Financeira

leia este artigo para saber sobre o orçamento de caixa de uma empresa. Depois de ler este artigo você vai aprender sobre: 1. Significado do orçamento de caixa 2. Principais objectivos do orçamento de Tesouraria 3. Utilitario.

significado do orçamento de Caixa:

orçamento de caixa é uma estimativa escrita da posição de caixa futura de uma empresa. Prevê, para algum período futuro, as receitas em numerário provenientes de diferentes fontes, os desembolsos em numerário para diferentes fins e a posição em numerário resultante, em geral, numa base mensal, à medida que o período orçamental se desenvolve. Trata-se, portanto, de uma apresentação formal do fluxo circular esperado de caixa através da empresa.

o período de previsão habitual de um orçamento de tesouraria é de um ano, discriminado por períodos mensais ou semanais. Isto permite a incorporação de variações sazonais no fluxo de caixa. Quando os fluxos de caixa são relativamente estáveis, o gestor financeiro pode preparar o orçamento para um período de um ano completo. Quando a perspectiva é muito incerta, ele pode ter que estar satisfeito com uma projeção para apenas trimestralmente.

o orçamento de caixa é diferente da demonstração de resultados. O orçamento de caixa mostra o movimento de caixa, enquanto a demonstração de resultados projetada apresenta todas as fontes de renda a ser aproveitada e para todas as classes de despesas a serem incorridas durante um período determinado e mostra quanto lucro, se houver, é esperado para ser ganho em um período futuro.

o orçamento de Caixa consiste em todas as entradas esperadas de caixa, incluindo rendimentos e fontes de rendimento, tais como receitas da venda de stocks e obrigações e receitas da venda de activos fixos.

as rubricas posteriores (receitas provenientes de fontes não relacionadas com o rendimento) não figuram na demonstração de resultados. Da mesma forma, o orçamento de caixa prevê todos os tipos de saída de caixa, incluindo os pagamentos de despesas vencidas nos períodos anteriores, no período de previsão, ou nos períodos subsequentes (pré-pagamentos) ou como pagamentos não imediatamente relacionados com despesas, tais como a compra de ativos fixos ou distribuição de dividendos aos acionistas.

os desembolsos relativos à aquisição de activos fixos ou à distribuição de dividendos não seriam incluídos na demonstração de resultados. Do mesmo modo, existem certas rubricas que figuram na demonstração de resultados, mas que não estão incluídas no orçamento de tesouraria.

todas as dotações, tais como amortizações e amortizações de patentes, figuram apenas na demonstração de resultados prevista e não são inscritas no orçamento de tesouraria. Tendo em conta estas razões, o orçamento de tesouraria não deve ser confundido com a demonstração de resultados.

o orçamento de caixa também é diferente de outros orçamentos, na medida em que o orçamento de caixa diz respeito ao calendário das receitas e desembolsos de caixa, enquanto os outros orçamentos dizem respeito ao calendário das próprias operações.

o orçamento de caixa é composto por três partes:

(1) previsão das entradas de caixa,

(2) a previsão das saídas de caixa, e

(3) a previsão do saldo de caixa. Objectivos principais do orçamento de Tesouraria: 1728 orçamento de Caixa numa empresa está preparada para atingir os seguintes objectivos ::

(1) para a posição de tesouraria da empresa de projeto no período futuro.

(2) prever um excedente ou défice de tesouraria para os meses seguintes.

(3) para permitir o planeamento do financiamento antes das necessidades. Ao indicar quando o dinheiro será necessário, o orçamento ajuda a gestão a organizar antecipadamente empréstimos bancários ou outros créditos de curto prazo, a preparar para uma venda de títulos ou a fazer outros preparativos para o novo financiamento.

(4) para ajudar na seleção da fonte adequada de financiamento das necessidades de caixa da empresa.

(5) para permitir a utilização adequada do dinheiro não utilizado.

(6) manter um equilíbrio adequado entre caixa e fundo de maneio, vendas, investimentos e empréstimos. (7) controlar as despesas de tesouraria limitando as despesas dos diferentes serviços.

utilidade do orçamento de Caixa:

orçamento de caixa é uma ferramenta extremamente importante Disponível nas mãos de um gestor financeiro para as necessidades de fundos de planejamento e para controlar a posição de caixa na empresa. Como um dispositivo de planejamento, o orçamento de Caixa ajuda o Gestor Financeiro a conhecer antecipadamente a posição de caixa da empresa em diferentes períodos de tempo.

o orçamento de caixa indica em que meses haverá excesso de caixa e em que meses a empresa vai experimentar Cash drain e por quanto.

com a ajuda deste Gestor de financiamento da informação, pode elaborar um programa de financiamento das necessidades de tesouraria. Indica o momento mais oportuno para iniciar o processo de financiamento. Haverá duas vantagens se o gestor financeiro souber antecipadamente quando serão necessários fundos adicionais. Em primeiro lugar, os fundos estarão disponíveis quando necessário e não haverá fundos não utilizados. Na ausência do orçamento de caixa, pode ser difícil determinar as necessidades de caixa em meses diferentes. Se o dinheiro necessário não estiver disponível a tempo, a EMPRESA ficará numa situação precária. A produção da empresa é reduzida devido ao desequilíbrio na estrutura financeira e, consequentemente, a taxa de rendibilidade diminui.

se a empresa é marginal, o declínio nos lucros poderia levar a desastre. Além disso, seria difícil para a empresa cumprir os seus compromissos e, consequentemente, perderia a sua posição de crédito. Uma firma com um crédito baixo tem poucas hipóteses de sucesso. Com a ajuda do cash budget finance manager pode determinar com precisão os meses em que haverá excedente de caixa. No entanto, uma quantidade razoável de dinheiro adiciona ao poder de pagamento da dívida de uma empresa, a detenção de dinheiro excedentário para qualquer período de tempo é, em grande medida, um desperdício de recursos que não rendem qualquer rendimento. Isto resultará no declínio dos lucros.

o orçamento de caixa compensa a possibilidade de diminuição dos lucros porque, nesse caso, o gestor financeiro investirá o numerário não utilizado em títulos negociáveis. Assim, com a ajuda do orçamento de caixa, gestor financeiro pode manter alta liquidez sem comprometer a rentabilidade da empresa.

o orçamento de caixa, para além de indicar as necessidades de caixa, reflecte o período de tempo para o qual serão necessários fundos. Isto ajudará o Gestor Financeiro a decidir a fonte mais provável a partir da qual os fundos podem ser obtidos. Uma empresa que necessita de fundos por um curto período de tempo utilizará uma fonte diferente da que necessita de fundos por um longo período de tempo.

o empréstimo bancário é a fonte mais adequada para cobrir os requisitos de caixa temporários, enquanto os requisitos de fundos permanentes são cumpridos através da venda de ações e obrigações. Se as necessidades de tesouraria a longo prazo forem satisfeitas através de fundos de curto prazo, a EMPRESA ficará numa situação financeira difícil. A empresa terá de renovar os empréstimos a longo prazo ou negociar um empréstimo inteiramente novo. Em qualquer dos casos, as negociações são efectuadas com um pré-aviso muito mais curto do que o empréstimo inicial e a renovação ou o novo empréstimo serão muito provavelmente efectuados em condições menos favoráveis. Além disso, o planeamento de numerário pode gerar a confiança dos fornecedores de numerário e de crédito de tal forma que sejam mais propensos a conceder empréstimos em condições mais fáceis.

geralmente os banqueiros estão relutantes em emprestar a empresas que não seguem boas práticas de gestão no que diz respeito às suas necessidades financeiras. No entanto, quando concedem empréstimos, normalmente cobram taxas de juro mais elevadas e colocam cláusulas restritivas no contrato de empréstimo. Quando os fundos são obtidos por um período mais longo do que o necessário, o custo do capital aumentará resultando em declínio nos lucros.

o orçamento de caixa é também propício à formulação de uma política sólida de dividendos para a empresa. Como já foi referido, é necessária a disponibilidade de um montante adequado de dinheiro para o pagamento de dividendos. Uma empresa pode experimentar a fuga de dinheiro apesar de lucros elevados devido ao facto de A maior parte das vendas foi realizada através do crédito.

mesmo que a empresa tenha dinheiro suficiente na mão pode não ser capaz de pagar dividendos elevados por causa da necessidade de reembolsar o empréstimo ou aposentar dívida, para transportar inventários e para atender a outros requisitos emergentes. Manter a posição de caixa da empresa em mente gestor financeiro pode chegar a uma decisão de dividendo adequada.

orçamento de caixa é também um dispositivo útil para estabelecer uma base sólida para o controle atual da posição de caixa. O orçamento de caixa fixa a limitação das despesas de caixa que devem ser observadas por todos aqueles cujas actividades envolvem desembolsos de caixa. Com a ajuda de relatórios de orçamento de caixa que são preparados periodicamente gestor financeiro pode comparar as receitas e despesas reais com os valores estimados.

com estes relatórios gestor financeiro pode descobrir desvios e razões de estudo para a variação e, finalmente, tomar medidas para corrigir as variações. Mas esta ferramenta não é desprovida de suas limitações. Erros na estimativa em qualquer lugar ao longo do logline do orçamento que deve ser preparado antes do orçamento de caixa irá obviamente criar imprecisões na previsão de caixa. Isto significa que o orçamento de tesouraria deve ser revisto periodicamente em função do desempenho real, de modo a que possam ser feitas correcções e os planos ajustados em conformidade.

outra desvantagem do orçamento de caixa é o facto de não indicar os segmentos temporais dos fluxos de caixa. Por exemplo, se a empresa planejou investir dinheiro em títulos de curto prazo no mês de abril, o orçamento não indicaria quando em abril. Será cedo ou tarde de abril? É muito possível que a empresa poderia ficar sem dinheiro até 10 de abril, deixando-o sem um saldo adequado de caixa com o qual atender as contas de salários.

assim, o gestor financeiro pode achar útil preparar mais de um orçamento em dinheiro, dependendo de quão crítica ele sente a posição de caixa de sua empresa é. Ele pode preparar uma previsão semanal para os próximos 30 a 60 dias, outro para um ano mês por mês e mais uma previsão de longo alcance para vários anos. Isto aponta outra razão para uma administração estreita do orçamento de caixa.