Turtle Trading: A Market Legend

In 1983, legendary commodities traders Richard Dennis and William Eckhardt held the turtle experiment to prove that anyone could be taught to trade. Usando o seu próprio dinheiro e noviços de negociação, como correu a experiência?

The Turtle Experiment

By the early 1980s, Dennis was widely recognized in the trading world as an oppressing success. Ele tinha transformado uma aposta inicial de menos de US $ 5.000 em mais de US $ 100 milhões. Ele e seu parceiro, Eckhardt, tiveram discussões frequentes sobre seu sucesso. Dennis acreditava que qualquer um poderia ser ensinado a negociar os mercados de futuros, enquanto Eckhardt contrapôs que Dennis tinha um dom especial que lhe permitia lucrar com a negociação.

a experiência foi criada por Dennis para finalmente resolver este debate. Dennis iria encontrar um grupo de pessoas para ensinar as suas regras, e depois fazê-los negociar com dinheiro real. Dennis acreditava tão fortemente em suas idéias que ele realmente daria aos comerciantes seu próprio dinheiro para negociar. O treinamento duraria duas semanas e poderia ser repetido várias vezes. Ele chamou seus alunos de “tartarugas” depois de recordar turtle farms que ele havia visitado em Cingapura e decidir que ele poderia crescer Comerciantes tão rápida e eficientemente como tartarugas cultivadas.

Encontrar as Tartarugas

Para liquidar a aposta, Dennis colocou um anúncio no Wall Street Journal, e milhares aplicada para aprender a troca de pés amplamente reconhecidos mestres no mundo do comércio de mercadorias. Apenas 14 Comerciantes conseguiriam passar pelo primeiro programa” tartaruga”. Ninguém sabe os critérios exatos que Dennis usou, mas o processo incluiu uma série de perguntas verdadeiras ou falsas; algumas das quais você pode encontrar abaixo:

1. o grande dinheiro na negociação é feito quando se pode ficar longo em baixos após uma grande tendência descendente.
2. não é útil observar cada citação nos mercados uma negociação.
3. outras opiniões sobre o mercado são boas a seguir.Se alguém tem 10 mil dólares para arriscar, deve arriscar 2500 dólares em cada negócio.
4. no início deve – se saber exatamente onde liquidar se ocorrer uma perda.

para o registro, de acordo com o método da Tartaruga, 1 e 3 são falsos; 2, 4 e 5 são verdadeiros.

as regras

tartarugas foram ensinadas muito especificamente como implementar uma estratégia de acompanhamento de tendências. A idéia é que a “tendência é seu amigo”, então você deve comprar futuros quebrando para o lado positivo das gamas de negociação e vender breakouts downside curto. Na prática, isto significa, por exemplo, comprar novos highs de quatro semanas como um sinal de entrada. A figura 1 mostra uma estratégia típica de comércio de tartarugas.

Figura 1: a compra de prata com um despertamento de 40 dias conduziu a um comércio altamente rentável em novembro de 1979

fonte: Genesis Trade Navigator

this trade was initiated on a new 40-day high. O sinal de saída estava perto da baixa de 20 dias. Os parâmetros exatos usados por Dennis foram mantidos em segredo por muitos anos, e agora estão protegidos por vários direitos autorais. Em” The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, the Results ” (2007), o autor Michael Covel oferece algumas ideias sobre as regras específicas:

• Olhe para os preços em vez de depender de informações de televisão ou comentaristas de jornal para tomar suas decisões comerciais.
• tem alguma flexibilidade na definição dos parâmetros para os seus sinais de compra e venda. Teste diferentes parâmetros para diferentes mercados para descobrir o que funciona melhor a partir de sua perspectiva pessoal.Planeie a sua saída à medida que planeia a sua entrada. Saiba quando você vai ter lucros e quando você vai cortar perdas.
• Use a média do intervalo verdadeiro para calcular a volatilidade e use isto para variar o tamanho da sua posição. Tomar posições maiores em mercados menos voláteis e diminuir a sua exposição aos mercados mais voláteis.Nunca arrisque mais de 2% da sua conta numa única transacção.
• se você quiser fazer grandes retornos, você precisa ficar confortável com grandes levantamentos.Funcionou?

  de acordo com o ex-turtle Russell Sands, como um grupo, as duas classes de tartarugas que Dennis treinou pessoalmente ganharam mais de US $175 milhões em apenas cinco anos. Dennis tinha provado sem dúvida que os principiantes podem aprender a negociar com sucesso. Sands afirma que o sistema ainda funciona bem e disse que se você começasse com US $10.000 no início de 2007 e seguisse as regras originais da tartaruga, você teria terminado o ano com US $25.000.Mesmo sem a ajuda de Dennis, os indivíduos podem aplicar as regras básicas do Comércio de tartarugas ao seu próprio comércio. A idéia geral é comprar breakouts e fechar o comércio quando os preços começam a consolidar ou reverter. As transacções a curto prazo devem ser efectuadas de acordo com os mesmos princípios no âmbito deste sistema, Uma vez que um mercado experimenta tendências ascendentes e tendências descendentes. Enquanto qualquer período de tempo pode ser usado para o sinal de entrada, o sinal de saída precisa ser significativamente mais curto, a fim de maximizar as transações rentáveis.

  apesar de seus grandes sucessos, no entanto, o lado negativo do Comércio de tartarugas é pelo menos tão grande quanto o lado positivo. Devem ser esperados levantamentos com qualquer sistema de negociação, mas eles tendem a ser especialmente profundos com as estratégias de acompanhamento de tendências. Isto é pelo menos parcialmente devido ao fato de que a maioria dos despertados tendem a ser movimentos falsos, resultando em um grande número de transações perdidas. No final, os praticantes dizem esperar estar correto 40-50% do tempo e estar pronto para grandes levantamentos.

  o resultado final

  a história de como um grupo de não-Comerciantes aprendeu a negociar por grandes lucros é uma das grandes lendas do mercado de ações. É também uma grande lição de como aderir a um conjunto específico de critérios comprovados pode ajudar os comerciantes a realizar maiores retornos. Neste caso, no entanto, os resultados estão perto de lançar uma moeda, então cabe a você decidir se esta estratégia é para você.