Che cosa è un Delaware Statutary Trust?

Di Rick Bell Lunedì, giugno 15, 2020

Già nel 16 ° secolo, il concetto di proprietà detenuta in fiducia da una persona a beneficio di un altro faceva parte della Common Law inglese.

Per quasi 400 anni, il common law trust è stato utilizzato dagli avvocati, principalmente a beneficio di persone estremamente ricche che hanno coltivato un regno di trust al fine di passare la proprietà dei beni di generazione in generazione con la minima quantità di tassazione e il massimo grado di sicurezza nel processo.

Il Delaware Statutary Trust (DST), tuttavia, è un’entità statutaria, creata depositando un certificato di fiducia presso la Divisione delle corporazioni del Delaware e governata dal Capitolo 38, Parte V, Titolo 12 del Codice Delaware annotato (Vedere 12 §§ 3801 attraverso 3862).

Statutary Trust vs. Common Trust

Delaware è uno dei pochi stati in America ad avere una legge sulla fiducia statutaria. La maggior parte degli stati si basano ancora su common law trust.

I trust di Common law, anche se spesso ancora utilizzati, hanno molte regole obsolete, che possono creare incertezza su una serie di aspetti legali del trust. Il Delaware ha intrapreso il compito di modernizzare la common law e creare una forma di entità efficace e giudizialmente sicura.

La legge sulla fiducia statutaria, simile alla legge del Delaware LLC, si basa sul principio legale della libertà contrattuale (Vedi 12 § 3823(b)). Ciò conferisce il potere di determinare i diritti e le responsabilità delle varie parti ai redattori dello strumento governativo, di solito indicato come accordo fiduciario (Vedi 12 §3801(f)). L’accordo fiduciario è il documento privato di governo dell’entità.

Il Delaware non richiede che l’accordo fiduciario sia depositato (a differenza di molti altri stati), e quindi le parti del trust statutario e i loro relativi doveri e responsabilità possono rimanere il segreto delle parti coinvolte (Vedi 12 §3810).

L’accordo fiduciario è un documento definitivo e la legge del Delaware prevede che la Delaware Court of Chancery applichi i suoi termini ai fiduciari e ai proprietari effettivi (Vedi 12 §3804).

L’accordo fiduciario è un contratto e quindi applicabile. Può creare varie classi o gruppi di fiduciari e / o beneficiari effettivi (Vedi 12 §3806) e determina la natura delle distribuzioni dei beni del trust a beneficio dei beneficiari effettivi (Vedi 12 §3805).

I fiduciari possono avere poteri molto ampi o poteri molto limitati, secondo l’accordo fiduciario, e possono delegare i loro doveri e autorità a funzionari, comitati, agenti o altri nominati nell’accordo fiduciario (Vedi 12 §3806).

Non vi è alcun obbligo per l’accordo di fiducia da redigere in inglese, e nessun obbligo di presentare il documento a qualsiasi autorità del Delaware per l’approvazione.

Non vi è alcuna restrizione per quanto riguarda la posizione specifica in cui l’accordo fiduciario deve essere conservato, e nessun formato specifico o fraseologia che deve essere preso in considerazione. Infatti, i redattori possiedono completa autorità per elaborare il rapporto del fiduciario e dei proprietari effettivi tuttavia essi desiderano.

Ad esempio, i diritti di voto del trustee o dei beneficiari effettivi possono essere ampliati, limitati o eliminati rispetto a qualsiasi questione relativa al trust, come decisioni di investimento o decisioni di distribuzione (Vedi 12 §3806).

Ciò offre una maggiore flessibilità rispetto ai trust di common law e alla maggior parte delle forme alternative di organizzazioni imprenditoriali, che spesso hanno disposizioni obbligatorie su questioni come i diritti di voto e la distribuzione di dividendi.

Il Delaware Statutary Trust Act (DSTA) afferma che il trust è un’entità legale separata e nessun creditore di un beneficiario effettivo ha alcun diritto di ottenere il possesso di una delle proprietà appartenenti al trust (Vedere 12 §3805(b)).

Il DSTA afferma inoltre che un beneficiario effettivo non ha alcun interesse specifico nella proprietà del trust (vedi 12 §3805(c), e il beneficiario effettivo non può risolvere il trust se non in conformità con l’accordo fiduciario privato (Vedi 12 §3803).

Così, altri beneficiari effettivi del trust sono protetti contro qualsiasi beneficiario effettivo deposito per fallimento o divorzio, o subendo qualsiasi cambiamento di vita importante.

I beneficiari effettivi possono avere le stesse limitazioni sulla responsabilità personale per l’entità come azionisti di una società del Delaware (Vedi 12 §3803); cioè, i beneficiari effettivi possono partecipare alla gestione o controllare efficacemente il trust statutario dirigendo i fiduciari, senza assumersi alcuna responsabilità personale(Vedere 12 §3806 (a)).

I titolari effettivi possono trasferire i loro interessi ad altri, a meno che non siano vietati o limitati dall’accordo fiduciario. La trasferibilità sarà consentita dai tribunali a meno che non sia specificamente limitata nell’accordo fiduciario(Vedere 12 §3805 (d)).

Trustees vs. Beneficial Owners

Generalmente, l’entità ha due tipi di partecipanti-trustees e beneficial owners:

• Un trustee detiene il titolo legale per le attività del trust, ma è obbligato a seguire i termini del contratto di fiducia nella gestione di tali attività.
• Un beneficiario effettivo detiene una proprietà equa e anche loro sono regolati dai termini dell’accordo fiduciario per quanto riguarda la loro capacità di gestire, controllare o utilizzare le risorse.

I trustee e i beneficiari effettivi non possono essere ritenuti responsabili per il loro affidamento in buona fede alle disposizioni del contratto fiduciario (vedere 12 §3802). Almeno un trustee deve essere un residente del Delaware, che può essere soddisfatto nominando una società fiduciaria del Delaware o formando una società del Delaware per agire come trustee (Vedere 12 §3807).

Non esiste alcuna tassa di franchising e nessuna imposta sul reddito Delaware sui trust statutari formati in Delaware.

Secondo l’Internal Revenue Code degli Stati Uniti, un trust aziendale può essere trattato come un trust concedente, una partnership o un’associazione, proprio come una società, a seconda della formulazione dell’accordo fiduciario.

Con i regolamenti check-the-box in atto, è possibile per un trust statutario di scegliere quale tipo di struttura fiscale in base al quale si desidera operare. Inoltre, i beneficiari stranieri non residenti di trust auto-regolati non sono tenuti a pagare alcuna imposta sul reddito o presentare alcuna dichiarazione dei redditi con gli Stati Uniti. Vedere 26 CFR Sezione 1.6012-1(b)(2).

Un trust statutario del Delaware può qualificarsi come un REMIC (Real Estate Management Investment Contract), un REIT (Real Estate Investment Trust), o una società di investimento regolamentata, come un fondo comune di investimento, sotto l’IRC e ricevere un trattamento fiscale preferenziale.

I fondi comuni di investimento istituiti utilizzando un trust statutario del Delaware potrebbero non essere tenuti a tenere assemblee annuali degli azionisti o consentire voti degli azionisti su qualsiasi questione.

I trust statutari del Delaware sono spesso utilizzati per il finanziamento di aerei di linea commerciali. Il trust detiene il titolo per l’aereo, che è gestito amministrativamente da una società fiduciaria del Delaware. La compagnia aerea è il beneficiario effettivo, che utilizza e mantiene l’aereo mentre paga un creditore, che fa un ritorno sull’investimento.

Questo tipo di accordo è talvolta chiamato leasing a leva; in questo modo, nessuno dei tre possiede la responsabilità per l’aereo stesso, in caso di incidente. Questo tipo di entità illustra quanta flessibilità è consentita pur proteggendo le parti in base a uno statuto che rispetta il loro accordo di fiducia e le decisioni di gestione in buona fede delle parti coinvolte.

Vantaggi di un Delaware Statutary Trust

Per riassumere, ecco alcuni dei vantaggi di formare un Delaware Statutary Trust:

• Più sicurezza rispetto a “comune” trust
• Flessibilità nella determinazione del trustee e beneficiario effettivo corsi specifici per i diritti e le responsabilità delle varie parti incluse nella fiducia
• Privacy delle persone a causa del trust, patto di non dover essere archiviato con lo stato del Delaware
• No Franchising Fiscale o il Delaware imposte sul reddito