Per gli studenti di economia e finanza ambiziosi e ad alte prestazioni, investment banking e asset management offrono percorsi di carriera redditizi. Entrare in uno di questi campi spesso significa fare un sacco di soldi a destra fuori dalla scuola, e conferisce una grande quantità di peso, pure. Il termine “maestro dell’universo” è stato coniato durante gli 1980 per descrivere giovani e ricchi professionisti della finanza, e mentre le ricadute della Grande Recessione hanno in qualche modo rimodellato la percezione pubblica di Wall Street, resta il fatto che l’investment banking, la gestione patrimoniale e i relativi campi finanziari mantengono un sacco di prestigio, in particolare nelle grandi città come New York.
Sebbene i banchieri d’investimento e i gestori patrimoniali siano in ultima analisi ingranaggi nella stessa macchina, le loro mansioni lavorative e la vita quotidiana variano notevolmente e le due carriere si rivolgono a diversi tipi di personalità. La differenza più marcata è che, per la maggior parte, i banchieri d’investimento operano sul lato vendita, mentre i gestori patrimoniali sono sul lato acquisto.
I banchieri d’investimento vendono prodotti finanziari e i gestori patrimoniali li acquistano per gestirli per i loro clienti. Spesso, i due professionisti sono alle estremità opposte della stessa transazione – un gestore patrimoniale, per conto del suo cliente, acquista un prodotto di investimento da un banchiere di investimento. In genere, l’investment banking richiede maggiori capacità di vendita, mentre la gestione patrimoniale richiede maggiori capacità quantitative e analitiche. Detto questo, i professionisti di maggior successo in entrambe le carriere hanno un buon mix di entrambi i tratti.
Take Away chiave
- Investment banking e asset management sono entrambe carriere finanziarie potenzialmente redditizie.
- I banchieri d’investimento lavorano con le aziende per raccogliere capitali o acquisire società attraverso M&A.
- I gestori patrimoniali costruiscono e mantengono portafogli di investimento per individui e organizzazioni.
Investment Banking
Investment banking è una divisione specifica del settore bancario relativo alla creazione di capitale per altre società, governi e altre entità. Le banche di investimento sottoscrivono nuovi titoli di debito e azioni per tutti i tipi di società; aiuti nella vendita di titoli; e aiutano a facilitare fusioni e acquisizioni, riorganizzazioni e scambi di broker sia per le istituzioni che per gli investitori privati. Le banche di investimento forniscono inoltre indicazioni agli emittenti per quanto riguarda l’emissione e il collocamento di azioni. Le posizioni di investment banking includono consulenti, analisti bancari, analisti del mercato dei capitali, associati di ricerca, specialisti di trading e molti altri. Ognuno richiede il proprio background di istruzione e competenze.
I banchieri d’investimento aiutano con le esigenze di finanza aziendale, come la raccolta di fondi o capitali. Aziende e governi assumono banchieri d’investimento per facilitare complicate transazioni finanziarie, tra cui:
- Emissione di debito come offerta obbligazionaria
- Sottoscrizione di nuovi titoli
- Fusioni e acquisizioni
- Initial public offering (IPO)
L’investment banking può coinvolgere la ricerca di azioni e sicurezza e fare raccomandazioni di acquisto, vendita e conservazione. Le imprese di investment banking sono anche market maker, che forniscono liquidità o collegano acquirenti e venditori per “fare” il mercato.
Quasi ogni banchiere d’investimento inizia come associato o analista e spera di mettere in abbastanza anni per raggiungere un ruolo come vice presidente o amministratore delegato.
Gestione patrimoniale
I gestori patrimoniali aiutano i clienti a raggiungere i loro obiettivi di investimento gestendo i loro soldi. I clienti dei gestori degli investimenti possono includere investitori individuali e investitori istituzionali come istituzioni educative, compagnie di assicurazione, fondi pensione, piani pensionistici e governi. I gestori degli investimenti possono lavorare con azioni, obbligazioni e materie prime, inclusi metalli preziosi come oro e argento. Insieme ai portafogli individuali ad alto patrimonio netto, i gestori patrimoniali gestiscono hedge fund e piani pensionistici e, per servire meglio gli investitori più piccoli, creano strutture raggruppate come fondi comuni di investimento, fondi indicizzati o fondi negoziati in borsa, che possono gestire in un unico portafoglio centralizzato.
I gestori patrimoniali possono avere ruoli e responsabilità diversi, a seconda dell’azienda, che possono includere:
- analisi di bilancio
- allocazione di Portafoglio come un giusto mix di obbligazioni e stock
- Equity research comprare e vendere raccomandazioni
- pianificazione Finanziaria e consulenza
- Immobiliare e previdenza nonché attività di distribuzione di
Formazione
a Differenza di medicina, diritto, contabilità pubblica, né investment banking né asset management impone rigide, attraverso l’asse requisiti di istruzione. Un grado avanzato è visto come un bene in entrambi i campi, ma molti banchieri d’investimento di successo e gestori patrimoniali iniziano la loro carriera con solo una laurea. A volte, puoi trovare qualcuno che non ha nemmeno finito il college, anche se queste persone sono l’eccezione, non la regola.
Sia che si tratti di una laurea avanzata o di una laurea, la stragrande maggioranza delle nuove assunzioni di investment banking e asset management proviene da scuole prestigiose, come le scuole della Ivy League, l’Università di Chicago o la Duke University. Queste scuole servono tutte come fertili motivi di reclutamento per le banche di investimento e le società di gestione patrimoniale. Le università di secondo livello e le scuole di partito, al contrario, raramente attraggono questo tipo di aziende alle loro fiere del lavoro.
Mentre la scuola è flessibile, la licenza è spesso obbligatoria a seconda delle mansioni lavorative. L’Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) richiede a chiunque sia impegnato nella vendita di titoli di mantenere licenze specifiche per ciascun titolo. Queste licenze includono la Serie 7, la Serie 63 e la Serie 3. Oltre a questo, le singole aziende che fanno l’assunzione per ogni carriera possono imporre i propri requisiti educativi e di licenza.
Competenze necessarie
I banchieri d’investimento devono avere forti competenze, un’etica del lavoro instancabile e un amore per i mercati. Mentre molte delle grandi banche hanno lavorato per rimodellare la loro cultura aziendale dopo la Grande Recessione, rendendolo meno spietato e più adatto alle famiglie, resta il fatto che l’investment banking è una carriera impegnativa più adatta per professionisti aggressivi e ad alta energia.
Poiché le settimane di 80 e 90 ore sono una norma di investment banking, in particolare durante i primi anni, i nuovi assunti non possono avere paura del duro lavoro e delle lunghe ore. Le conversazioni telefoniche con un mix diversificato di personalità del cliente sono costanti durante queste lunghe ore, quindi le abilità delle persone buone e la capacità di stabilire un rapporto e parlare in modo persuasivo sono un must. I banchieri d’investimento hanno bisogno di un forte acume quantitativo e di una profonda comprensione e amore per i mercati.
I gestori patrimoniali hanno meno spesso il compito di vendere e più spesso il compito tecnico di gestire i portafogli dei clienti. Mentre le abilità delle persone sono ancora importanti, poiché i clienti vogliono sentirsi a proprio agio con la persona che gestisce i loro soldi, più importante è una capacità quasi preternaturale di tracciare i mercati e individuare opportunità di investimento redditizie. Per gli studenti che eccellono in matematica e statistica, ma non possono avere competenze di vendita d’elite, asset management conferisce spesso una misura ideale nel mondo della finanza.
Stipendio iniziale
Lo stipendio medio di partenza per un investment banker presso importanti banche come Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley e Wells Fargo è stato di $85.000 in 2020, secondo la comunità finanziaria online Wall Street Oasis. I bonus, la maggior parte dei quali si basano sulle prestazioni, spesso portano il reddito totale di un banchiere del primo anno a circa $105.000. Tenete a mente le ore necessarie per guadagnare questi soldi sono spesso più del doppio di quello che un tipico impiegato d’ufficio funziona, così paga di un banchiere di investimento ripartiti per ora non è così alto come la cifra annuale rende il suono.
Dopo due o tre anni l’attività di investment banking analista, la persona transizioni ad un socio di posizione, che ha un salario medio annuo di $149,000, oltre a una media di $77,000 in bonus (meno per i primi anni un di più per il terzo anno), prima di salire in linea per diventare un vice presidente e poi direttore o amministratore delegato, alla fine guadagnare diverse centinaia di migliaia di euro all’anno di stipendio e bonus.
Gli stipendi degli asset manager variano nel 2020 da $63.000 a Glass 89.000, secondo Glassdoor, in base al tipo e alle dimensioni delle attività in gestione (AUM). Molti gestori patrimoniali sono a pagamento; i bonus che guadagnano in cima ai loro stipendi di base rappresentano una percentuale piatta del denaro che gestiscono e non variano in base alle prestazioni di quel denaro. Un asset manager stimabile con un sacco di soldi in gestione rende diverse centinaia di migliaia di dollari all’anno.
Equilibrio vita-lavoro
I banchieri d’investimento dovrebbero dare priorità al lavoro. Questo non è un lunedi al Venerdì, 9-to-5 concerto. I dipendenti che non si sentono a proprio agio con le settimane di 80 ore raramente durano a lungo nel settore. Quasi ogni sabato è trascorso almeno in parte al lavoro, e anche la domenica non sono garantiti fuori giorni per un banchiere di investimento. Work-life balance è un termine improprio in investment banking, perché il lavoro è vita.
I gestori patrimoniali mantengono ore più ragionevoli. Mentre le ore di lavoro esatte di una persona variano in base al suo datore di lavoro, le settimane da 40 a 50 ore sono piuttosto standard nel settore, con un lavoro occasionale di sabato richiesto, ma per la maggior parte nei fine settimana. Chiunque metta work-life balance in cima alla sua lista di priorità per la scelta di una carriera ha una scelta facile tra queste due carriere.
Quale scegliere
Entrambe le carriere sono redditizie, prestigiose e selettive. Ricevere un’offerta in entrambi i campi significa che hai fatto qualcosa di giusto. Quale carriera è una misura migliore tra i due si riduce al vostro set di abilità e le priorità. I professionisti che sono più aggressivi, hanno grandi capacità persuasive e vivono per il loro lavoro tendono a fare meglio nell’investment banking. Coloro che sono venditori più cerebrali, quantitativamente inclini, affabili ma non naturali e danno la priorità a un sano equilibrio tra lavoro e vita privata sono probabilmente meglio come gestori patrimoniali.