Tencent (OTC: TCEHY) er en af de største tech virksomheder i Kina. Verdens største spiludgivelsesvirksomhed; Kinas næststørste skyplatform; en af landets største videostreamingplatforme; og en af dens bedste digitale betalingsplatforme..echat.
Tencents aktie har samlet mere end 1,400% i løbet af det sidste årti, da dets spil-og reklamevirksomheder udvidede sig, og det kom ind på nye markeder. Er det endelig tid til at tage overskud, eller har den kinesiske teknologigigant stadig plads til at løbe?
Billedkilde; Getty Images.
at holde trit med skiftende annoncetendenser
Tencents reklamevirksomhed, der genererede 19% af omsætningen sidste kvartal, sælger annoncer på tværs af chat, den ældre platform for chatbeskeder, dens Mobile annoncenetværk, Tencent-Video og andre apps.det er en af de mest populære reklametendenser, der findes i Tencent-netværket, og som er en af de mest populære reklametendenser i verden. .echat har en række forskellige reklametendenser. Segmentets omsætning steg 32% årligt i kvartalet, da e-handel, onlineuddannelse og spilvirksomheder købte flere annoncer i hele COVID-19-krisen.
imidlertid står Tencents annoncevirksomhed over for hård konkurrence fra Alibabas (NYSE: BABA) betalte produktfortegnelser, online søgeplatforme som Baidu (Bidu) og Gen-orienterede platforme som ByteDance, der ejer den virale korte videoapp TikTok (kendt som Douyin i Kina).
vores økosystem af Mini-programmer, der låser brugere ind i appen, står også over for konkurrence fra lignende murede haver som Baidus mobilapp, Alibaba-støttede AliPay og Douyins mini-programmer..echat har en række forskellige funktioner. E-mail-tjenesten, der tjener over 1..echat.2 milliarder aktive brugere hver måned, står også over for konkurrence fra datingapps som Momo og Tantan.
for at styrke sit forsvar mod disse rivaler skal Tencent fortsætte med at lancere nye apps-hvilket vil medføre, at driftsomkostningerne stiger.
spilenheden er afhængig af oversøisk vækst og investeringer
Tencents spilvirksomhed, der genererede 35% af sin omsætning sidste kvartal, låser stadig spillere med hitspil som Honor of Kings, Peacekeeper Elite, PUBG Mobile og League of Legends. Dens omsætning voksede 31% årligt i kvartalet, da folk spillede flere spil i hele nedlukningsperioden.
Billedkilde: Getty Images.
Tencent ‘ s andele i oversøiske virksomheder som Fortnite udgiver Epic Games, Bayonetta Udvikler Platinum Games, Ubisoft og Activision snestorm reducerer også sin afhængighed af det kinesiske marked, som er hobbled af ustabile censurstandarder, stramme spilletidsbegrænsninger og stive licenskrav.
denne udvidelse udvider også sin voldgrav mod sin øverste kinesiske rival NetEase, som vinder betydelig fart i udlandet med sine PUBG-rivaliserende knive ud.
når man ser fremad, bør investorer forvente, at Tencents spilenhed vil stole mere på oversøiske titler som Call of Duty Mobile, samt øgede investeringer i oversøiske udviklere og udgivere.
bekæmpelse af Alibaba på cloud-og fintech-markederne
Tencents fintech-og forretningsserviceenhed, der tegnede sig for 24% af sin øverste linje sidste kvartal, genererer det meste af sine indtægter fra Tencent Cloud, Kinas næststørste skyinfrastrukturplatform efter Alibaba Cloud, og Vichat Pay, der deler et næsten duopol på betalingsmarkedet med Alibaba-støttet AliPay..echat Pay, der er en af de største virksomheder i verden, er en af de største virksomheder i verden.
omsætningen fra denne nyere virksomhed steg 22% årligt sidste kvartal, men det markerede en betydelig afmatning fra dets tidligere kvartaler. Tencent tilskrev decelerationen til færre betalinger i alle nedlukninger, men det forventer, at virksomheden vil komme sig senere på året .echat.
Tencent afslører ikke sit skyoverskud, men det er sandsynligvis urentabelt som Alibaba Cloud. Begge virksomheder vil sandsynligvis pådrage sig flere tab i deres skyvirksomheder og bruge andre rentable virksomheder-som Tencents annonce-og spilenheder og Alibabas kernehandelsenhed-til at subsidiere forskellen.
derfor er væksten i fintech-og forretningsserviceenheden et dobbeltkantet sværd: Det genererer frisk omsætningsvækst og diversificerer Tencents øverste linje væk fra spil og annoncer, men det vil sandsynligvis drosle sin justerede driftsmargin-som faldt årligt fra 43% Til 34% sidste kvartal.
er det det rigtige tidspunkt at købe Tencent?
analytikere forventer, at Tencents omsætning og indtjening stiger henholdsvis 22% og 17% i år, da dens styrker opvejer dens svagheder. Det er en solid vækstrate for en aktie, der handler på omkring 33 gange fremad indtjening.
jeg ejer aktier i Tencent, og jeg tror, det er stadig en af de bedste langsigtede spiller på Kinas vækst. Tencent er også bedre diversificeret end Alibaba og Baidu, som stadig er stærkt afhængige af henholdsvis e-handelssalg og onlineannoncer.
den eneste kortsigtede trussel mod Tencent er den lovgivningsmæssige trussel mod potentielt at fjerne kinesiske aktier fra amerikanske børser, hvis de ikke følger visse regnskabsregler. Men top tech virksomheder som Tencent, Alibaba og Baidu vil mere sandsynligt nå et kompromis med USA. regulatorer i stedet for at iscenesætte et fuldt tilbagetog til tættere udvekslinger som Hong Kong. Derfor forbliver Tencent en solid langsigtet investering, og den har plads til at køre efter sin 30% rally i løbet af de sidste 12 måneder.
10 aktier vi kan lide bedre end Tencent Holdings
når investere genier David og Tom Gardner har en bestand tip, det kan betale sig at lytte. Trods alt, nyhedsbrevet, de har kørt i over et årti, Motley Fool Stock Advisor, har tredoblet markedet.*
David og Tom afslørede lige, hvad de mener er de ti bedste aktier for investorer at købe lige nu… og Tencent Holdings var ikke en af dem! Det er rigtigt – de tror, at disse 10 aktier er endnu bedre køber.
se de 10 aktier
*Aktierådgiver returnerer fra 2.juni 2020
Leo Sun ejer aktier i Baidu og Tencent Holdings. The Motley Fool ejer aktier i og anbefaler Activision snestorm, Alibaba Group Holding Ltd. Baidu, NetEase og Tencent Holdings. Motley Fool anbefaler Momo og anbefaler følgende muligheder: lang Januar 2022 $75 opfordrer Activision snestorm og kort Januar 2022 $75 sætter på Activision snestorm. Den brogede fjols har en oplysningspolitik.