udtrykket “produktionsfaktorer” henviser til alle input, der bruges til produktion af varer eller tjenester. Disse faktorer er kategoriseret i jord, arbejdskraft, kapital og iværksætteri. Jord refererer til alle naturressourcer, såsom guld eller træ; arbejde omfatter alle arbejdstageres arbejde på alle niveauer undtagen iværksættere; kapital omfatter penge, men henviser også til fabrikken, udstyret og ethvert værktøj, der bruges til at øge produktionen; og iværksætteri er ethvert forsøg på at opnå en økonomisk fortjeneste ved at tage en ide og kombinere alle andre faktorer. Analysen af, hvordan disse produktionsfaktorer fordeles, bruges til at maksimere effektivitet og nytte.
Utility er et abstrakt mål for den tilfredshed, en forbruger får ved at forbruge et bestemt produkt eller ved at modtage en tjeneste. De enheder, der bruges til at måle nytte, er vilkårlige og er kun nyttige til sammenligning af nytten af et produkt til et andet. Total utility henviser til den samlede tilfredshed, en forbruger modtager fra alle forbrugte varer og tjenester. Marginal utility refererer til det værktøj, der tilføjes ved at forbruge en ekstra enhed af en bestemt vare eller tjeneste.