Samuel er en ikonisk figur i amerikansk fast ejendom. I 1968 oprettede han et selskab, Egenkapitalkoncerninvesteringer, til at investere i ejendomme. Siden grundlæggelsen har Aktiekoncerninvesteringer, nu kendt som egenkapital International, udvidet sig ud over fast ejendom. Det privatejede firma kontrollerer en investeringsportefølje på milliarder dollars med interesser spredt over flere kontinenter og flere brancher, herunder finansiering, transport, energi og medier.
nøgle grillbarer
- han investerede i undervurderede ejendomme og holdt dem på lang sigt.
- han er en pioner i real estate investment trust og skabte to af dem.
- han har beskrevet sin strategi som “at danse på skeletterne af andres fejl.”
han betragtes som skaberen af contemporary real estate investment trust (REIT), og han og hans team skabte nogle af verdens største børsnoterede REITS. De inkluderer egenkapital bolig (EKR), en lejlighed REIT med en markedsværdi på næsten $20,5 milliarder og Egenkapitalsamfund (EKC), et kontor REIT med ejendomme i hele USA og en markedsværdi på næsten $3,32 milliarder fra oktober 2020.
ifølge Forbes er nettoværdien 4,7 milliarder dollars. Her er en oversigt over, hvordan han tjente sin formue.
Tidligt liv og skolegang
født i 1941 blev han opvokset i en jødisk husstand i Chicago. Hans forældre var migreret til USA i 1939 kort før Tyskland invaderede Polen, og hans far var smykkegrossist.
fra en meget tidlig alder havde han en interesse i erhvervslivet. I 1953, da han var 12, ville han købe kopier af Playboy i bulkmængder for to kvartaler hver og videresælge dem for $1,50 til $3. “I resten af det år blev jeg importør—af Playboy-magasiner til forstæderne,” mindede han på et møde i Urban Land Institute i 2013 og kaldte oplevelsen sin “første lektion i udbud og efterspørgsel.”
sell ‘ s iværksætterrejse fortsatte gennem hans collegeår. Mens han var på University of Michigan, administrerede han og en ven, Robert Lurie, studerende lejlighedsenheder til udlejere. Deres første koncert involverede 15 hjem. Men de brugte faktisk meget tid på at købe og forbedre nødlidende ejendomme med det mål at enten vende dem eller leje dem til studerende.
da han dimitterede i 1966, havde han administreret i alt 4.000 lejligheder og havde personligt ejet et sted mellem 100 og 200 af dem. Han solgte sin andel af ejendomsadministrationsvirksomheden til Lurie, inden han flyttede tilbage til Chicago.
tidlig Ejendomskarriere
kort efter eksamen fra advokatskolen og bestået baren sluttede han sig til et advokatfirma, som han stoppede efter sin første uge. Han besluttede til sidst at lave en fuldtids karriere ud af at investere i fast ejendom.
i 1968 grundlagde han det, der skulle blive Aktiekoncerninvesteringer, og det følgende år overbeviste Lurie om at arbejde sammen med ham.
et udslæt af overbygning i slutningen af 1960 ‘erne og begyndelsen af 1970’ erne hjalp med at udfælde et markedskrasj i 1973. Multifamilieboliger blev først berørt, med andre ejendomstyper, der snart fulgte efter. Mange lån på erhvervsejendomme indgået standard og mange udviklere opgav deres projekter. Lurie med den perfekte mulighed for at erhverve ejendomme af høj kvalitet til billige priser.
i slutningen af krisen havde de to en værdifuld portefølje af lejlighed -, kontor-og detailbygninger.
de havde porteføljen i mange år, og som et resultat så bygningernes værdi genvinde og til sidst overstige deres tidligere værdiansættelsesniveauer. I mellemtiden servicerede Lurie deres gældsbetalinger fra den månedlige lejeindtægt, som ejendommene producerede.
denne tilgang til ejendomsinvestering var ret ny på det tidspunkt; de fleste ejendomsinvestorer tjente deres penge ved at vende bygninger i stedet for at akkumulere lejeindtægter.
Beyond Real Estate
efter hans succes med at omdanne nødlidende ejendomme til værdifulde, besluttede han at diversificere sine investeringer. I 1980 ‘ erne begyndte han at købe virksomheder.
især forblev hans investeringsstrategi den samme. Som han beskrev det i en samtale med LEADERS magasin, ” jeg tjente min formue ved at dreje til højre, når alle andre skulle til venstre. I slutningen af 80 ‘erne og begyndelsen af 90’ erne købte jeg kontorbygninger på 50 cent på dollaren. Jeg kiggede hele tiden over skulderen for at se, hvem min konkurrence var, men der var ingen. Jeg kunne ikke lade være med at stille spørgsmålstegn ved, om jeg tog fejl. Frygt og mod hænger tæt sammen.”
nul fokuserede på at overtage svigtende virksomheder med det mål at vende dem rundt. Siden udvidelsen af Egenkapitalgruppens investeringsportefølje har vi investeret i virksomheder, der opererer inden for forskellige sektorer, herunder jernbane, containerleasing, passagerkrydstogt, plastemballage, landbrugskemikalier og industriel fremstilling.
på et tidspunkt ejede det en kontrollerende andel i Tribune Company, ejer af Chicago Tribune og Los Angeles Times. Købet blev bredt kritiseret køb, som ved at tage virksomheden privat, fyldte det med så meget gæld, at det gik konkurs.
han lavede nyheder i 2007, efter at han solgte sin portefølje af 573 kontorejendomme, Egenkapitalkontoret REIT, til Blackstone Group, verdens største alternative investeringsforvalter, for 39 milliarder dollars. På det tidspunkt var transaktionen den største gearede buyout-aftale i historien.
det blev også betragtet som et klogt træk i eftertid, da det skete lige før subprime-realkreditkrisen og den efterfølgende nedgang i fast ejendom.
Gravdanseren
i en artikel til Ny York Universitets gennemgang beskrev Sam sin ejendomsstrategi som “dans på skeletterne af andres fejl.”Linjen gav ham kaldenavnet” Grave Dancer.”
mens hans operationer har gjort ham til en kontroversiel figur, er han ubestridt en af de rigeste iværksættere i verden.