tilgodehavender

Hvad er tilgodehavender?

handelsfordring er det beløb, som virksomheden har faktureret til sin kunde for at sælge sine varer eller levere de tjenester, for hvilke beløbet endnu ikke er betalt af kunderne og vises som et aktiv i selskabets balance.

i enkle ord er handelsfordringer den regnskabsmæssige post i en virksomheds balance, der opstår som følge af salg af varer og tjenesteydelser på kredit. Da en virksomhed har et retskrav over sin kunde for dette beløb, og kunden er forpligtet til at betale det samme, klassificeres den som Omsætningsaktiv i virksomhedens Balance. Tilgodehavender i handel og tilgodehavender bruges ombytteligt i branchen.

svarende til tilgodehavender, selskabets også har ikke-erhvervsmæssige tilgodehavender, der opstår på grund af transaktion ikke er relateret til den regelmæssige forretningsgang.

Handelsfordringer på balancen

nedenfor er standardformatet for en virksomheds balance.

kilde: Colgate SEC-arkiver

det klassificeres generelt under de nuværende aktiver i en Balance.

eksempel

ABC Corporation er en producent af elektrisk udstyr. Det registrerede et salg på USD 100 milliarder i FY18 med 30% salg på kredit til sine erhvervskunder. Regnskabsposten for handel med tilgodehavender for transaktionen i dens balance er som nedenfor:

Tilgodehavender i ovenstående eksempel beregnes nedenfor:

i dette eksempel registreres tilgodehavender som USD 30 milliarder i det aktuelle aktivhoved i balancen.

hvorfor tilgodehavender er en kritisk?

jeg vil forsøge at demonstrere, hvorfor tilgodehavender er meget kritiske for virksomhedernes likviditet, og mange gange bliver den eneste grund til, at virksomheder bliver konkurs. Likviditetsanalysen af en virksomhed består af en virksomheds kortsigtede finansielle positioner og dens evne til at betale sine kortfristede forpligtelser.

en af de vigtigste målinger, vi ser på, mens vi analyserer virksomhedernes likviditetspositioner, er kontantkonverteringscyklussen. Kontantkonverteringscyklussen er det antal dage, som en virksomhed tager for at konvertere sin beholdning til kontanter.

ovenstående billede forklarer det mere detaljeret. For en virksomhed starter det med køb af lager, som kan være på kontant eller kredit køb. Virksomheden konverterer denne beholdning til færdige varer og gør salget ud af det. Salget er lavet eller kontant eller kredit. Salget på kredit registreres som handelsfordringer. Så kontantkonverteringscyklussen er det samlede antal dage, det tager for en virksomhed at konvertere sin beholdning til endeligt salg og realisering af kontanter.

formlen til beregning af kontantkonverteringscyklussen er som nedenfor:

fra ovenstående formel er det tydeligt, at et selskab med en markant højere andel af tilgodehavender i handelen vil have højere dages tilgodehavender og derfor en højere kontantomregningscyklus.

Bemærk: selvfølgelig afhænger kontantkonverteringscyklussen af de to andre faktorer, også som er udestående dage og udestående gæld. Men her for at forklare virkningen af tilgodehavender har vi holdt de to andre parametre ligeglade.

en højere kontantomregningscyklus for en virksomhed kan føre til et markant øget krav om driftskapital for at imødekomme dets kortsigtede efterspørgsel efter den daglige drift. Når et sådant fordringsniveau når den alarmerende grad, kan det skabe alvorlige problemer for virksomheden, der skaber kortsigtede likviditetsproblemer, hvor virksomheden ikke vil være i stand til at finansiere sine kortfristede forpligtelser, og som yderligere kan føre til suspension af driften af virksomheden.

væsentlig del af vurderingen af driftskapitallån

et selskab benytter driftskapitallån til at opfylde sine kortsigtede krav til den daglige drift. Vurderingen af mængden af arbejdskapitalgrænse udføres af långivere under hensyntagen til alle virksomhedens nuværende aktiver. Da tilgodehavender udgør en væsentlig og betydelig del af virksomhedens samlede omsætningsaktiver, er det afgørende for långivere at få adgang til niveauet for tilgodehavender såvel som kvaliteten af tilgodehavender for at godkende driftskapitalgrænser for virksomheden.

analyse og fortolkning

likviditetsanalysen og fortolkningen af niveauet for tilgodehavender skal altid undersøges i forbindelse med den specifikke branche. Visse industrier opererer i et miljø med et højt tilgodehavende. Et typisk eksempel på det samme er elproduktionsselskaber, der opererer i Indien, hvor tilgodehavender er meget høje, og dage, der er tilgodehavende for produktionsselskaber, varierer mellem så lavt som en måned til så højt som ni (9) måneder.

på den anden side opererer nogle virksomheder med næsten meget få eller ingen handelsfordringer. Virksomheder, der opererer og vejafgiftsprojektudviklere og operatører, har meget færre tilgodehavender, da deres indtægter er opkrævning af vejafgift fra pendlere på vejen. De opkræver vejafgiften fra pendlere, når og når de passerer vejafgift.

så for en meningsfuld analyse skal man se på fordringsniveauerne for de øverste 4-5 virksomheder i den respektive branche. Hvis dit målfirma har højere tilgodehavender i sammenligning, end det gør noget forkert enten med hensyn til forretningsmodel eller klient/kundemålretning eller incitamenter med hensyn til kreditsalg for at fremme salget.

for at konkludere, kan man med sikkerhed antage, at lavere tilgodehavender og dage tilgodehavender, bedre likviditetsposition for virksomheden.

Handelsfordringer Video