Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Was sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen?

Die Forderung aus Lieferungen und Leistungen ist der Betrag, den das Unternehmen seinem Kunden für den Verkauf seiner Waren oder die Erbringung der Dienstleistungen in Rechnung gestellt hat, für die der Betrag noch nicht von den Kunden bezahlt wurde und der in der Bilanz des Unternehmens als Vermögenswert ausgewiesen ist.

In einfachen Worten ist die Forderung aus Lieferungen und Leistungen die Bilanzbuchung eines Unternehmens, die durch den Verkauf der Waren und Dienstleistungen auf Kredit entsteht. Da ein Unternehmen für diesen Betrag einen Rechtsanspruch auf seinen Kunden hat und der Kunde verpflichtet ist, diesen zu zahlen, wird er in der Bilanz des Unternehmens als kurzfristiger Vermögenswert eingestuft. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden in der Branche synonym verwendet.

Ähnlich wie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben Unternehmen auch Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die aufgrund von Transaktionen entstehen, die nichts mit dem regulären Geschäftsverlauf zu tun haben.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in der Bilanz

Nachfolgend finden Sie das Standardformat der Bilanz eines Unternehmens.

quelle: Colgate SEC Filings

Es ist in der Regel unter dem Umlaufvermögen in einer Bilanz klassifiziert.

Beispiel

ABC Corporation ist ein Elektrogerätehersteller. Das Unternehmen erzielte im Geschäftsjahr 18 einen Umsatz von 100 Milliarden US-Dollar, wobei 30% des Umsatzes auf Kredit an seine Firmenkunden entfielen. Die Bilanzierung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen für die Transaktion in ihrer Bilanz lautet wie folgt:

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im obigen Beispiel werden unten berechnet:

In diesem Beispiel werden Forderungen in Höhe von USD 30 Milliarden im aktuellen Vermögenswert in der Bilanz erfasst.

Warum sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen kritisch?

Ich werde versuchen zu zeigen, warum Forderungen für die Liquidität von Unternehmen sehr kritisch sind und oft der einzige Grund für die Insolvenz von Unternehmen sind. Die Liquiditätsanalyse eines Unternehmens umfasst die kurzfristige Finanzlage eines Unternehmens und seine Fähigkeit, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu bezahlen.

Eine der wichtigsten Kennzahlen, die wir bei der Analyse der Liquiditätspositionen von Unternehmen betrachten, ist der Cash Conversion Cycle. Der Cash Conversion Cycle ist die Anzahl der Tage, die ein Unternehmen benötigt, um sein Inventar in Bargeld umzuwandeln.

Das obige Bild erklärt es genauer. Für ein Unternehmen beginnt es mit dem Kauf von Inventar, das in bar oder auf Kredit gekauft werden kann. Das Unternehmen wandelt dieses Inventar in fertige Waren um und macht daraus Verkäufe. Die Verkäufe erfolgen in bar oder auf Kredit. Die auf Kredit getätigten Umsätze werden als Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erfasst. Der Cash Conversion Cycle ist also die Gesamtzahl der Tage, die ein Unternehmen benötigt, um sein Inventar in endgültige Verkäufe und die Realisierung von Bargeld umzuwandeln.

Die Formel zur Berechnung des Cash Conversion Cycle lautet wie folgt:

Aus der obigen Formel ist ersichtlich, dass ein Unternehmen mit einem deutlich höheren Anteil an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen höhere Tagesforderungen und damit einen höheren Cash Conversion Cycle haben wird.

Hinweis: Natürlich hängt der Cash-Conversion-Zyklus von den beiden anderen Faktoren ab, bei denen es sich ebenfalls um ausstehende Lagerbestände und ausstehende Verbindlichkeiten handelt. Um jedoch die Auswirkungen von Forderungen zu erklären, haben wir die beiden anderen Parameter gleichgültig gelassen.

Ein höherer Cash-Conversion-Zyklus für ein Unternehmen kann zu einem deutlich erhöhten Working-Capital-Kreditbedarf führen, um seine kurzfristige Nachfrage nach dem Tagesgeschäft zu decken. Sobald ein solches Forderungsniveau den alarmierenden Grad erreicht, kann dies zu ernsthaften Problemen für das Unternehmen führen, die zu kurzfristigen Liquiditätsproblemen führen, bei denen das Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten nicht mehr finanzieren kann und die zur Aussetzung des Betriebs des Unternehmens führen können.

Wesentlicher Bestandteil der Bewertung von Betriebskapitaldarlehen

Ein Unternehmen nimmt Betriebskapitaldarlehen in Anspruch, um seine kurzfristigen Anforderungen für den täglichen Betrieb zu erfüllen. Die Bewertung der Höhe des Working Capital Limits erfolgt durch Kreditgeber unter Berücksichtigung des gesamten Umlaufvermögens des Unternehmens. Da Forderungen einen wesentlichen und erheblichen Teil des gesamten Umlaufvermögens des Unternehmens ausmachen, ist es für Kreditgeber von entscheidender Bedeutung, auf die Höhe der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie auf die Qualität der Forderungen zuzugreifen, um Betriebskapitalgrenzen für das Unternehmen zu genehmigen.

Analyse und Interpretation

Die Liquiditätsanalyse und Interpretation für die Höhe der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sollte immer im Kontext der jeweiligen Branche betrachtet werden. Bestimmte Branchen arbeiten in einem Umfeld mit einem hohen Forderungsniveau. Ein typisches Beispiel dafür sind Stromerzeugungsunternehmen, die in Indien tätig sind, wo das Forderungsniveau sehr hoch ist und die Forderungen für Erzeugungsunternehmen zwischen einem Monat und neun (9) Monaten variieren.

Auf der anderen Seite operieren einige Unternehmen mit praktisch sehr wenigen oder gar keinen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Unternehmen, die Mautstraßen betreiben, Projektentwickler und -betreiber haben sehr weniger Forderungen, da ihre Einnahmen aus der Mauterhebung durch Pendler auf der Straße stammen. Sie sammeln die Maut von Pendlern, wenn sie an der Mautstelle vorbeifahren.

Für eine aussagekräftige Analyse sollte man sich also die Forderungsniveaus der Top 4-5 Unternehmen der jeweiligen Branche ansehen. Wenn Ihr Zielunternehmen im Vergleich höhere Forderungen hat, als es etwas falsch macht, entweder in Bezug auf Geschäftsmodell oder Kunden- / Kunden-Targeting oder Anreize in Bezug auf Kreditverkäufe, um den Umsatz zu fördern.

Abschließend kann man mit Sicherheit davon ausgehen, dass die Liquiditätsposition für das Unternehmen besser ist, wenn das Forderungsniveau gesenkt und die Forderungen gesenkt werden.

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