Für ambitionierte, leistungsstarke Wirtschafts- und Finanzstudenten bieten Investment Banking und Asset Management lukrative Karrierewege. Der Eintritt in eines dieser Felder bedeutet oft, direkt nach der Schule viel Geld zu verdienen, und es verleiht viel Schlagkraft, auch. Der Begriff „Master of the Universe“ wurde in den 1980er Jahren geprägt, um junge, wohlhabende Finanzfachleute zu beschreiben, und während die Folgen der Großen Rezession die öffentliche Wahrnehmung der Wall Street etwas verändert haben, bleibt die Tatsache bestehen, dass Investmentbanking, Vermögensverwaltung und verwandte Finanzbereiche behalten vor allem in Großstädten wie New York viel Prestige.
Obwohl Investmentbanker und Vermögensverwalter letztendlich Zahnräder in derselben Maschine sind, variieren ihre beruflichen Pflichten und ihr tägliches Leben stark, und die beiden Karrieren richten sich an unterschiedliche Persönlichkeitstypen. Der größte Unterschied besteht darin, dass Investmentbanker größtenteils auf der Verkaufsseite operieren, während Vermögensverwalter auf der Kaufseite stehen.
Investmentbanker verkaufen Finanzprodukte und Vermögensverwalter kaufen sie, um sie für ihre Kunden zu verwalten. Oft befinden sich die beiden Fachleute an entgegengesetzten Enden derselben Transaktion – ein Vermögensverwalter kauft im Namen seines Kunden ein Anlageprodukt von einem Investmentbanker. In der Regel erfordert das Investment Banking größere Vertriebsfähigkeiten, während das Asset Management größere quantitative und analytische Fähigkeiten erfordert. Das heißt, die erfolgreichsten Profis in jeder Karriere haben eine gute Mischung aus beiden Merkmalen.
Wichtige Imbissbuden
- Investment Banking und Asset Management sind beide potenziell lukrative Finanzkarrieren.
- Investmentbanker arbeiten mit Unternehmen zusammen, um Kapital zu beschaffen oder Unternehmen über M&A zu erwerben.
- Vermögensverwalter bauen und pflegen Anlageportfolios für Einzelpersonen und Organisationen.
Investment Banking
Investment Banking ist eine spezifische Abteilung des Bankwesens im Zusammenhang mit der Schaffung von Kapital für andere Unternehmen, Regierungen und andere Unternehmen. Investmentbanken zeichnen neue Fremd- und Beteiligungspapiere für alle Arten von Unternehmen; Hilfe beim Verkauf von Wertpapieren; und helfen, Fusionen und Übernahmen, Reorganisationen und Maklergeschäfte für Institutionen und private Investoren zu erleichtern. Investmentbanken bieten auch Leitlinien für Emittenten in Bezug auf die Ausgabe und Platzierung von Aktien. Zu den Positionen im Investment Banking gehören Berater, Bankanalysten, Kapitalmarktanalysten, Research-Mitarbeiter, Handelsspezialisten und viele andere. Jeder erfordert seine eigene Ausbildung und Fähigkeiten Hintergrund.
Investmentbanker helfen bei der Finanzierung von Unternehmen, z. B. bei der Beschaffung von Geldern oder Kapital. Unternehmen und Regierungen stellen Investmentbanker ein, um komplizierte Finanztransaktionen zu erleichtern, einschließlich:
- Emission von Schuldtiteln wie ein Anleiheangebot
- Zeichnen neuer Wertpapiere
- Fusionen und Übernahmen
- Börsengänge)
Investment Banking kann Aktien- und Sicherheitsforschung beinhalten und Kauf-, Verkaufs- und Halteempfehlungen abgeben. Investmentbanking-Unternehmen sind auch Market Maker, die Liquidität bereitstellen oder Käufer und Verkäufer verbinden, um den Markt zu „machen“.
Fast jeder Investmentbanker beginnt als Associate oder Analyst und hofft, genügend Jahre zu investieren, um eine Rolle als Vice President oder Managing Director zu erreichen.
Vermögensverwaltung
Vermögensverwalter helfen Kunden, ihre Anlageziele zu erreichen, indem sie ihr Geld verwalten. Zu den Kunden von Anlageverwaltern können sowohl Einzelanleger als auch institutionelle Anleger wie Bildungseinrichtungen, Versicherungsunternehmen, Pensionsfonds, Pensionspläne und Regierungen gehören. Investmentmanager können mit Aktien, Anleihen und Rohstoffen arbeiten, einschließlich Edelmetallen wie Gold und Silber. Neben vermögenden Einzelportfolios verwalten Vermögensverwalter Hedgefonds und Pensionspläne und schaffen — um kleinere Anleger besser zu bedienen — gepoolte Strukturen wie Investmentfonds, Indexfonds oder börsengehandelte Fonds, die sie in einem einzigen zentralen Portfolio verwalten können.
Vermögensverwalter können je nach Unternehmen unterschiedliche Rollen und Verantwortlichkeiten haben, darunter:
- Bilanzanalyse
- Portfolioallokation wie eine richtige Mischung aus Anleihen und Aktien
- Aktienresearch und Kauf- und Verkaufsempfehlungen
- Finanzplanung und -beratung
- Nachlass- und Vorsorgeplanung sowie Vermögensverteilung
Ausbildung erforderlich
Im Gegensatz zu Medizin, Recht oder Rechnungswesen stellen weder das Investmentbanking noch die Vermögensverwaltung strenge, allgemeine Bildungsanforderungen. Ein fortgeschrittener Abschluss wird in beiden Bereichen als Vermögenswert angesehen, aber viele erfolgreiche Investmentbanker und Vermögensverwalter beginnen ihre Karriere nur mit einem Bachelor-Abschluss. Gelegentlich können Sie jemanden finden, der nicht einmal das College beendet hat, obwohl diese Leute die Ausnahme sind, nicht die Regel.
Ob mit einem höheren Abschluss oder einem Bachelor-Abschluss, die überwiegende Mehrheit der neuen Mitarbeiter im Investment Banking und Asset Management kommt von renommierten Schulen wie Ivy League Schools, der University of Chicago oder der Duke University. Diese Schulen dienen alle als fruchtbare Rekrutierungsgründe für Investmentbanken und Vermögensverwaltungsunternehmen. Zweitrangige Universitäten und Parteischulen hingegen ziehen solche Unternehmen selten zu ihren Jobmessen an.
Während die Schulbildung flexibel ist, ist die Lizenzierung oft abhängig von den beruflichen Pflichten obligatorisch. Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) verlangt von jedem, der mit dem Verkauf von Wertpapieren befasst ist, spezifische Lizenzen für jedes Wertpapier. Diese Lizenzen umfassen die Serie 7, die Serie 63 und die Serie 3. Darüber hinaus können die einzelnen Unternehmen, die die Einstellung für jede Karriere vornehmen, ihre eigenen Bildungs- und Lizenzanforderungen auferlegen.
Erforderliche Fähigkeiten
Investmentbanker müssen über starke menschliche Fähigkeiten, eine unermüdliche Arbeitsmoral und eine Liebe zu den Märkten verfügen. Während viele der großen Banken seit der Großen Rezession daran gearbeitet haben, ihre Unternehmenskultur umzugestalten, sie weniger Halsabschneider und familienfreundlicher zu machen, bleibt die Tatsache bestehen, dass das Investmentbanking eine anspruchsvolle Karriere ist, die sich am besten für aggressive, energiereiche Fachleute eignet.
Da 80- und 90-Stunden-Wochen eine Investment-Banking-Norm sind, besonders in den ersten Jahren, können neue Mitarbeiter keine Angst vor harter Arbeit und langen Stunden haben. Telefongespräche mit einer vielfältigen Mischung von Kundenpersönlichkeiten sind während dieser langen Stunden konstant, Daher sind gute Mitarbeiterfähigkeiten und die Fähigkeit, eine Beziehung aufzubauen und überzeugend zu sprechen, ein Muss. Investmentbanker brauchen einen starken quantitativen Scharfsinn und ein ausgeprägtes Verständnis und Liebe für die Märkte.
Vermögensverwalter sind seltener mit dem Verkauf und häufiger mit der technischen Verwaltung der Kundenportfolios beauftragt. Während die Fähigkeiten der Menschen immer noch wichtig sind, da die Kunden mit der Person, die ihr Geld verwaltet, vertraut sein wollen, ist eine fast übernatürliche Fähigkeit, die Märkte zu verfolgen und lukrative Investitionsmöglichkeiten zu erkennen, wichtiger. Für Studenten, die sich in Mathematik und Statistik auszeichnen, aber möglicherweise nicht über erstklassige Verkaufsfähigkeiten verfügen, bietet Asset Management häufig eine ideale Passform in der Finanzwelt.
Einstiegsgehalt
Das durchschnittliche Einstiegsgehalt für einen Investmentbanker bei großen Banken wie der Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley und Wells Fargo betrug im Jahr 2020 laut der Online-Finanzgemeinschaft Wall Street Oasis 85.000 US-Dollar. Boni, von denen die meisten auf der Leistung basieren, bringen das Gesamteinkommen eines Bankers im ersten Jahr häufig auf rund 105.000 US-Dollar. Denken Sie daran, dass die Stunden, die benötigt werden, um dieses Geld zu verdienen, oft mehr als doppelt so hoch sind, wie ein typischer Büroangestellter arbeitet, so dass die Bezahlung eines Investmentbankers nach Stunden aufgeschlüsselt ist, nicht so hoch ist, wie es die jährliche Zahl klingen lässt.
Nach zwei bis drei Jahren als Investment-Banking-Analyst wechselt die Person zu einer Associate-Position, die ein durchschnittliches Jahresgehalt von 149.000 US-Dollar plus durchschnittlich 77.000 US-Dollar an Boni hat (weniger für die ersten Jahre) ein mehr für dritte Jahre), bevor sie sich anstellt, um Vizepräsident und dann Direktor oder Geschäftsführer zu werden, und schließlich mehrere hunderttausend pro Jahr an Gehalt und Boni verdient.
Die Gehälter für Vermögensverwalter liegen laut Glassdoor im Jahr 2020 zwischen 63.000 und 89.000 US-Dollar, basierend auf Art und Größe des verwalteten Vermögens (AUM). Viele Vermögensverwalter sind honorarbasiert; Die Boni, die sie zusätzlich zu ihren Grundgehältern verdienen, stellen einen festen Prozentsatz des von ihnen verwalteten Geldes dar und variieren nicht je nach Wertentwicklung dieses Geldes. Ein seriöser Vermögensverwalter, der viel Geld verwaltet, verdient mehrere hunderttausend Dollar pro Jahr.
Work-Life-Balance
Von Investmentbankern wird erwartet, dass sie der Arbeit Priorität einräumen. Dies ist kein Montag bis Freitag, 9-to-5 Gig. Mitarbeiter, die mit 80-Stunden-Wochen nicht vertraut sind, halten in der Branche selten lange durch. Fast jeder Samstag wird zumindest teilweise bei der Arbeit verbracht, und selbst Sonntage sind für einen Investmentbanker keine garantierten freien Tage. Work-Life-Balance ist eine Fehlbezeichnung im Investment Banking, denn Arbeit ist Leben.
Vermögensverwalter halten vernünftigere Stunden ein. Während die genauen Arbeitszeiten einer Person je nach Arbeitgeber variieren, sind 40- bis 50-Stunden-Wochen in der Branche ziemlich Standard, wobei gelegentliche Samstagsarbeit erforderlich ist, die Wochenenden jedoch größtenteils frei sind. Wer die Work-Life-Balance bei der Berufswahl ganz oben auf seine Prioritätenliste setzt, hat die Wahl zwischen diesen beiden Karrieren leicht.
Welche zu wählen
Beide Karrieren sind lukrativ, prestigeträchtig und selektiv. Wenn Sie in beiden Bereichen ein Angebot erhalten, haben Sie etwas richtig gemacht. Welche Karriere besser zwischen den beiden passt, hängt von Ihren Fähigkeiten und Prioritäten ab. Profis, die aggressiver sind, haben große überzeugende Fähigkeiten und leben für ihre Arbeit neigen dazu, besser im Investment Banking zu tun. Diejenigen, die eher zerebral, quantitativ veranlagt, umgänglich, aber nicht natürlich geborene Verkäufer sind und eine gesunde Work-Life-Balance priorisieren, sind als Vermögensverwalter wahrscheinlich besser dran.