Leverage ist die Fähigkeit, eine große Position (d. H. Eine große Anzahl von Aktien oder Kontrakten) mit nur einer kleinen Menge an Handelskapital (d. H. Marge) zu handeln. Von Zeit zu Zeit lese ich Artikel oder Blog-Kommentare, die darauf hindeuten, dass der Handel mit Hebelwirkung riskant ist und dass neue Händler nur bargeldbasierte Märkte (wie einzelne Aktienmärkte) handeln und den Handel mit stark gehebelten Märkten (wie Optionen) vermeiden sollten und Warrants Märkte). Ich stimme dem völlig zu. Der Handel mit Hebelwirkung ist nicht riskanter als der Handel ohne Hebel, und bei bestimmten Handelsarten gilt: Je mehr Hebelwirkung verwendet wird, desto geringer wird das Risiko.
Warum Leverage fälschlicherweise als riskant angesehen wird
Leverage wird allgemein als hohes Risiko angesehen, da es angeblich den potenziellen Gewinn oder Verlust vergrößert, den ein Trade erzielen kann (z. B. ein Trade, der mit 1.000 USD Handelskapital eingegeben werden kann, aber das Potenzial hat, 10.000 USD Handelskapital zu verlieren). Dies basiert auf der Theorie, dass ein Händler, der über ein Handelskapital von 1.000 USD verfügt, nicht mehr als 1.000 USD verlieren und daher nur 1.000 USD handeln kann (z. B. durch den Kauf von einhundert Aktien zu 10 USD pro Aktie). Leverage würde es dem gleichen Handelskapital von 1.000 USD ermöglichen, Aktien im Wert von vielleicht 4.000 USD zu handeln (z. B. durch den Kauf von vierhundert Aktien zu einem Preis von 10 USD pro Aktie), die alle einem Risiko ausgesetzt wären. Während dies theoretisch korrekt ist, ist es die Art und Weise, wie ein Amateur-Trader die Hebelwirkung betrachtet, und ist daher der falsche Weg.
Die Wahrheit über die Hebelwirkung
Die Hebelwirkung ist eigentlich eine sehr effiziente Nutzung des Handelskapitals und wird von professionellen Händlern gerade deshalb geschätzt, weil sie es ihnen ermöglicht, größere Positionen (d. H. Mehr Kontrakte oder Aktien usw.) zu handeln.) mit weniger Handelskapital. Die Hebelwirkung ändert nichts an dem potenziellen Gewinn oder Verlust, den ein Handel erzielen kann. Vielmehr reduziert es die Menge an Handelskapital, die verwendet werden muss, wodurch Handelskapital für andere Trades freigegeben wird. Zum Beispiel würde ein Händler, der tausend Aktien zu einem Preis von 20 USD pro Aktie kaufen wollte, nur 5.000 USD an Handelskapital benötigen, wodurch die verbleibenden 15.000 USD für zusätzliche Trades zur Verfügung stehen. Dies ist die Art und Weise, wie ein professioneller Trader die Hebelwirkung betrachtet, und ist daher der richtige Weg.
Leverage ist nicht nur eine effiziente Nutzung des Handelskapitals, sondern kann auch das Risiko für bestimmte Arten von Trades erheblich reduzieren. Zum Beispiel würde ein Händler, der in zehntausend Aktien einer einzelnen Aktie zu einem Preis von 10 USD pro Aktie investieren wollte, Bargeld im Wert von 100.000 USD benötigen, und alle 100.000 USD wären gefährdet. Ein Händler, der in genau die gleiche Aktie mit genau dem gleichen potenziellen Gewinn oder Verlust (dh einem Tick-Wert von 100 USD pro 0,01 Kursänderung) investieren wollte, würde jedoch nur einen Bruchteil der 100.000 USD im Wert von Bargeld (vielleicht 5.000 USD) benötigen, und nur die 5.000 USD wären gefährdet.
Handel mit Hebel
Mit anderen Worten, je mehr Hebel, desto besser. Professionelle Trader werden jedes Mal stark gehebelte Märkte gegenüber nicht gehebelten Märkten wählen. Neuen Händlern zu sagen, dass sie den Handel mit Hebelwirkung vermeiden sollen, bedeutet im Wesentlichen, dass sie wie ein Amateur anstelle eines Profis handeln sollen. Jedes Mal, wenn ich eine Aktie handeln, Ich benutze immer die höchste Hebelwirkung ich kann (in der Regel die Optionen und Optionsscheine Märkte), und ich würde nie eine Aktie handeln, ohne Hebelwirkung (und das gleiche gilt für alle professionellen Händler, die ich kenne). Ignorieren Sie also alle Artikel, Kommentare und sogar SEC-Warnungen zum gehebelten Handel, und wenn Sie das nächste Mal einen Aktienhandel tätigen, sollten Sie stattdessen einen gehebelten Markt in Betracht ziehen.
Weitere Informationen zur Hebelwirkung finden Sie in meinem vorherigen Artikel über den Handel mit Hebelwirkung.