1983 führten die legendären Rohstoffhändler Richard Dennis und William Eckhardt das Turtle-Experiment durch, um zu beweisen, dass jedem das Handeln beigebracht werden kann. Wie verlief das Experiment mit seinem eigenen Geld und seinen Handelsneulingen?
Das Schildkrötenexperiment
In den frühen 1980er Jahren wurde Dennis in der Handelswelt weithin als überwältigender Erfolg anerkannt. Er hatte einen anfänglichen Anteil von weniger als 5.000 US-Dollar in mehr als 100 Millionen US-Dollar umgewandelt. Er und sein Partner Eckhardt diskutierten häufig über ihren Erfolg. Dennis glaubte, dass jeder gelehrt werden könnte, die Futures-Märkte zu handeln, während Eckhardt konterte, dass Dennis ein besonderes Geschenk hatte, das ihm erlaubte, vom Handel zu profitieren.
Das Experiment wurde von Dennis ins Leben gerufen, um diese Debatte endgültig beizulegen. Dennis würde eine Gruppe von Leuten finden, denen er seine Regeln beibringen könnte, und sie dann mit echtem Geld handeln lassen. Dennis glaubte so stark an seine Ideen, dass er den Händlern tatsächlich sein eigenes Geld für den Handel geben würde. Das Training würde zwei Wochen dauern und könnte immer wieder wiederholt werden. Er nannte seine Schüler „Schildkröten“, nachdem er sich an Schildkrötenfarmen erinnert hatte, die er in Singapur besucht hatte, und entschied, dass er sie so schnell und effizient züchten konnte wie auf dem Bauernhof gezüchtete Schildkröten.
Wichtige Imbissbuden
- Das Schildkrötenhandelsexperiment wurde als enormer Erfolg angesehen.
- Die Marktbedingungen ändern sich ständig, und einige fragen sich, ob diese Art des Handels auf den heutigen Märkten überleben könnte.
- Der Turtle-Handel basiert auf dem Kauf einer Aktie oder eines Kontrakts während eines Ausbruchs und dem schnellen Verkauf bei einem Retracement oder einem Preisverfall.
- Das Turtle Trading System ist eine der bekanntesten Trendfolgestrategien.
Als Dennis die Schildkröten
fand, um die Wette zu begleichen, platzierte er eine Anzeige im Wall Street Journal, und Tausende bewarben sich, um den Handel zu Füßen weithin anerkannter Meister in der Welt des Rohstoffhandels zu erlernen. Nur 14 Händler würden es durch das erste „Turtle“ -Programm schaffen. Niemand kennt die genauen Kriterien Dennis verwendet, aber der Prozess umfasste eine Reihe von Wahr-oder-Falsch-Fragen; einige davon finden Sie unten:
- Das gro?e Geld im Handel wird gemacht, wenn man nach einem gro?en Abwärtstrend lange bei Tiefs bekommen kann.
- Es ist nicht hilfreich, jedes Angebot in den Märkten zu beobachten, die man handelt.
- Die Meinungen anderer über den Markt sind gut zu verfolgen.
- Wenn man $ 10.000 zu riskieren hat, sollte man $ 2.500 auf jedem Handel riskieren.
- Auf Initiation sollte man genau wissen, wo man liquidieren muss, wenn ein Verlust auftritt.
Für die Aufzeichnung sind gemäß der Turtle-Methode 1 und 3 falsch; 2, 4 und 5 sind wahr.
Die Regeln
Turtles wurden sehr gezielt beigebracht, wie man eine Trendfolge-Strategie umsetzt. Die Idee ist, dass der „Trend dein Freund ist“, also solltest du Futures kaufen, die auf der Oberseite der Handelsspannen ausbrechen und kurze Abwärtsausbrüche verkaufen. In der Praxis bedeutet dies zum Beispiel den Kauf neuer Vier-Wochen-Hochs als Einstiegssignal. Abbildung 1 zeigt eine typische Turtle-Handelsstrategie.
Abbildung 1: Der Kauf von Silber mit einem 40-tägigen Ausbruch führte im November 1979 zu einem hochprofitablen Handel
Quelle: Genesis Trade Navigator
Dieser Handel wurde auf einem neuen 40-Tageshoch initiiert. Das Ausstiegssignal lag knapp unter dem 20-Tages-Tief. Die genauen Parameter, die Dennis verwendete, wurden viele Jahre geheim gehalten und sind nun durch verschiedene Urheberrechte geschützt. In „The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, the Results“ (2007) gibt Autor Michael Covel einige Einblicke in die spezifischen Regeln:
- Schauen Sie sich die Preise an, anstatt sich auf Informationen von Fernseh- oder Zeitungskommentatoren zu verlassen, um Ihre Handelsentscheidungen zu treffen.
- Haben Sie eine gewisse Flexibilität bei der Einstellung der Parameter für Ihre Kauf- und Verkaufssignale. Testen Sie verschiedene Parameter für verschiedene Märkte, um herauszufinden, was aus Ihrer persönlichen Sicht am besten funktioniert.
- Planen Sie Ihre Ausfahrt, wie Sie Ihre Einreise planen. Wissen Sie, wann Sie Gewinne mitnehmen und wann Sie Verluste reduzieren werden.
- Verwenden Sie die average True Range, um die Volatilität zu berechnen und Ihre Positionsgröße zu variieren. Nehmen Sie größere Positionen in weniger volatilen Märkten ein und verringern Sie Ihr Engagement in den volatilsten Märkten.
- Riskieren Sie niemals mehr als 2% Ihres Kontos bei einem einzelnen Trade.
- Wenn Sie große Renditen erzielen möchten, müssen Sie sich mit großen Drawdowns vertraut machen.
Hat es funktioniert?
Laut dem ehemaligen Turtle Russell Sands verdienten die beiden Schildkrötenklassen, die Dennis persönlich trainierte, in nur fünf Jahren mehr als 175 Millionen US-Dollar. Dennis hatte zweifelsfrei bewiesen, dass Anfänger lernen können, erfolgreich zu handeln. Sands behauptet, dass das System immer noch gut funktioniert und sagte, dass, wenn Sie mit $ 10.000 zu Beginn des Jahres 2007 begonnen und folgte den ursprünglichen Turtle Regeln, würden Sie das Jahr mit $ 25.000 beendet haben.
Auch ohne Dennis ‚Hilfe können Einzelpersonen die Grundregeln des Schildkrötenhandels auf ihren eigenen Handel anwenden. Die allgemeine Idee ist, Ausbrüche zu kaufen und den Handel zu schließen, wenn sich die Preise konsolidieren oder umkehren. Short-Trades müssen nach den gleichen Prinzipien unter diesem System durchgeführt werden, da ein Markt sowohl Aufwärtstrends als auch Abwärtstrends erfährt. Während jeder Zeitrahmen für das Eingangssignal verwendet werden kann, muss das Ausgangssignal deutlich kürzer sein, um profitable Trades zu maximieren.
Trotz seiner großen Erfolge ist der Nachteil des Turtle-Handels jedoch mindestens so groß wie der Aufwärtstrend. Drawdowns sollten mit jedem Handelssystem erwartet werden, aber sie neigen dazu, besonders tief mit trendfolgenden Strategien zu sein. Dies ist zumindest teilweise auf die Tatsache zurückzuführen, dass die meisten Ausbrüche dazu neigen, falsche Bewegungen zu sein, was zu einer großen Anzahl von Verlustgeschäften führt. Am Ende sagen die Praktizierenden, dass sie erwarten, 40-50% der Zeit korrekt zu sein und für große Drawdowns bereit zu sein.
Das Endergebnis
Die Geschichte, wie eine Gruppe von Nicht-Händlern gelernt hat, für große Gewinne zu handeln, ist eine der großen Börsenlegenden. Es ist auch eine großartige Lektion, wie das Festhalten an einem bestimmten Satz bewährter Kriterien Händlern helfen kann, höhere Renditen zu erzielen. In diesem Fall sind die Ergebnisse jedoch nahe daran, eine Münze zu werfen, also liegt es an Ihnen zu entscheiden, ob diese Strategie für Sie ist.