In der technischen Analyse können die meisten Indikatoren drei verschiedene Arten von Handelssignalen liefern: Überqueren einer Hauptsignalleitung, Überqueren einer Mittellinie und Indikatordivergenz.
Von diesen drei Signalen ist Divergenz definitiv das komplizierteste für den Anfänger. Divergenz tritt auf, wenn ein Indikator und der Preis eines Vermögenswerts in entgegengesetzte Richtungen gehen. Eine negative Divergenz tritt auf, wenn sich der Preis eines Wertpapiers in einem Aufwärtstrend befindet und ein Hauptindikator — wie die Moving Average Convergence Divergence (MACD), die Price Rate of Change (ROC) oder der Relative Strength Index (RSI) — nach unten zeigt. Umgekehrt tritt eine positive Divergenz auf, wenn sich der Preis in einem Abwärtstrend befindet, ein Indikator jedoch zu steigen beginnt. Dies sind normalerweise zuverlässige Anzeichen dafür, dass sich der Preis eines Vermögenswerts umkehren kann.
Wenn Sie Divergenz verwenden, um Handelsentscheidungen zu treffen, beachten Sie, dass Indikatordivergenz über längere Zeiträume auftreten kann, daher sollten auch Tools wie Trendlinien sowie Unterstützungs- und Widerstandsniveaus verwendet werden, um die Umkehrung zu bestätigen.
Die folgende Grafik zeigt ein Beispiel für Divergenz:
Das gezeigte Wertpapier erlebt einen anhaltenden Aufwärtstrend; Ein aufmerksamer Händler würde erkennen, dass der Preis ROC abfällt, während der Preis weiter steigt. Diese Art von negativer Divergenz kann ein frühes Zeichen dafür sein, dass sich der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers umkehren könnte. Wenn der Preis des Wertpapiers die Aufwärtstrendlinie unterschreitet, wird die Bestätigung abgeschlossen und der Händler nimmt eine Short-Position ein.
Das Verständnis der Divergenz kann jedoch zu den profitabelsten Trades führen, da es dem Händler hilft, Änderungen in der Preisaktion zu erkennen und darauf zu reagieren. Es signalisiert, dass sich etwas ändert und der Händler seine Optionen in Betracht ziehen sollte, sei es, einen Covered Call zu verkaufen oder einen Stop zu straffen. Das Problem tritt auf, wenn das Ego einem profitablen Handel im Wege steht — Sie müssen die richtigen Maßnahmen ergreifen, basierend auf dem, was die Preisdivergenz tatsächlich tut, und nicht auf dem, was Sie denken, dass es in Zukunft tun könnte.
Divergenzen sind in der Regel entweder bullisch oder bärisch und werden nach Stärke klassifiziert. Eine Divergenz der Klasse A ist stärker als eine Divergenz der Klasse B und eine Divergenz der Klasse C ist die schwächste von allen. Erfahrene Trader neigen dazu, Divergenzen der Klassen B und C als einfache Indikatoren für einen unruhigen Markt zu ignorieren und nur Maßnahmen zu ergreifen, um den Gewinn in Zeiten der Divergenz der Klasse A zu schützen.