Para estudiantes de economía y finanzas ambiciosos y de alto rendimiento, la banca de inversión y la gestión de activos ofrecen carreras profesionales lucrativas. Entrar en cualquiera de estos campos a menudo significa ganar mucho dinero justo después de la escuela, y también confiere una gran influencia. El término «maestro del universo» fue acuñado durante la década de 1980 para describir a jóvenes y ricos profesionales de las finanzas, y mientras que las consecuencias de la Gran Recesión han reconfigurado la percepción pública de Wall Street, el hecho es que la banca de inversión, la gestión de activos y los campos financieros relacionados conservan mucho prestigio, particularmente en grandes ciudades como Nueva York.
Aunque los banqueros de inversión y los administradores de activos son, en última instancia, engranajes en la misma máquina, sus tareas laborales y su vida cotidiana varían mucho, y las dos carreras se adaptan a diferentes tipos de personalidad. La diferencia más evidente es que, en su mayor parte, los banqueros de inversión operan en el lado de la venta, mientras que los administradores de activos están en el lado de la compra.
Los banqueros de inversión venden productos financieros y los administradores de activos los compran para administrarlos a sus clientes. A menudo, los dos profesionales se encuentran en extremos opuestos de la misma transacción: un administrador de activos, en nombre de su cliente, compra un producto de inversión a un banquero de inversiones. Por lo general, la banca de inversión requiere mayores habilidades de ventas, mientras que la gestión de activos requiere mayores habilidades cuantitativas y analíticas. Dicho esto, los profesionales más exitosos en cualquiera de las carreras tienen una buena mezcla de ambos rasgos.
Conclusiones Clave
- La banca de inversión y la gestión de activos son carreras financieras potencialmente lucrativas.
- Los banqueros de inversión trabajan con empresas para reunir capital o adquirir empresas a través de M& A.
- Los administradores de activos construyen y mantienen carteras de inversión para individuos y organizaciones.
Banca de Inversión
La banca de inversión es una división específica de la banca relacionada con la creación de capital para otras empresas, gobiernos y otras entidades. Los bancos de inversión suscriben nuevos títulos de deuda y acciones para todo tipo de corporaciones; ayudan en la venta de valores; y ayudan a facilitar fusiones y adquisiciones, reorganizaciones y operaciones de corredores de bolsa tanto para instituciones como para inversores privados. Los bancos de inversión también proporcionan orientación a los emisores con respecto a la emisión y colocación de acciones. Los puestos de banca de inversión incluyen consultores, analistas bancarios, analistas del mercado de capitales, asociados de investigación, especialistas en comercio y muchos otros. Cada uno requiere su propia educación y conocimientos.
Los banqueros de inversión ayudan con las necesidades de finanzas corporativas, como recaudar fondos o capital. Las empresas y los gobiernos contratan a banqueros de inversión para facilitar transacciones financieras complicadas, como:
- Emisión de deuda, como una oferta de bonos
- Suscripción de nuevos valores
- Fusiones y adquisiciones
- Ofertas públicas iniciales (OPI)
La banca de inversión puede implicar la investigación de valores y valores y hacer recomendaciones de compra, venta y retención. Las firmas de banca de inversión también son creadores de mercado, que proporcionan liquidez o conectan a compradores y vendedores para «hacer» el mercado.
Casi todos los banqueros de inversión comienzan como asociados o analistas y esperan dedicar los años suficientes para alcanzar un puesto como vicepresidente o director general.
Gestión de activos
Los gestores de activos ayudan a los clientes a alcanzar sus objetivos de inversión administrando su dinero. Los clientes de los gestores de inversiones pueden incluir tanto inversores individuales como inversores institucionales, como instituciones educativas, compañías de seguros, fondos de pensiones, planes de jubilación y gobiernos. Los gestores de inversiones pueden trabajar con acciones, bonos y materias primas, incluidos metales preciosos como el oro y la plata. Junto con las carteras individuales de alto patrimonio neto, los gestores de activos gestionan fondos de cobertura y planes de pensiones y, para servir mejor a los inversores más pequeños, crean estructuras mancomunadas, como fondos mutuos, fondos indexados o fondos cotizados en bolsa, que pueden administrar en una sola cartera centralizada.
Los gestores de activos pueden tener funciones y responsabilidades variadas, dependiendo de la empresa, que pueden incluir:
- Análisis de estados financieros
- Asignación de carteras, como una combinación adecuada de bonos y acciones
- Investigación de acciones y recomendaciones de compra y venta
- Planificación y asesoramiento financieros
- Planificación de bienes y jubilación, así como distribución de activos
Educación requerida
A diferencia de la medicina, el derecho o la contabilidad pública, ni la banca de inversión ni la gestión de activos imponen requisitos educativos rígidos y transversales. Un título avanzado se considera un activo en cualquiera de los campos, pero muchos banqueros de inversión y administradores de activos exitosos comienzan sus carreras con solo una licenciatura. En ocasiones, puedes encontrar a alguien que ni siquiera terminó la universidad, aunque estas personas son la excepción, no la regla.
Ya sea que ingresen con un título avanzado o una licenciatura, la gran mayoría de las nuevas contrataciones de banca de inversión y administración de activos provienen de escuelas prestigiosas, como Ivy League schools, la Universidad de Chicago o la Universidad de Duke. Todas estas escuelas sirven de terreno fértil para la contratación de bancos de inversión y empresas de gestión de activos. Las universidades de segundo nivel y las escuelas de fiestas, por el contrario, rara vez atraen a este tipo de empresas a sus ferias de empleo.
Si bien la escolarización es flexible, la concesión de licencias suele ser obligatoria en función de las tareas del trabajo. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés) requiere que cualquier persona que se dedique a la venta de valores mantenga licencias específicas para cada valor. Estas licencias incluyen la Serie 7, la Serie 63 y la Serie 3. Más allá de esto, las empresas individuales que contratan para cada carrera pueden imponer sus propios requisitos educativos y de licencia.
Habilidades necesarias
Los banqueros de inversión deben tener fuertes habilidades con las personas, una ética de trabajo incansable y un amor por los mercados. Si bien muchos de los grandes bancos han trabajado para remodelar su cultura corporativa desde la Gran Recesión, haciéndola menos despiadada y más familiar, el hecho es que la banca de inversión es una carrera exigente que se adapta mejor a los profesionales agresivos y de alta energía.
Debido a que las semanas de 80 y 90 horas son una norma de banca de inversión, particularmente durante los primeros años, los nuevos empleados no pueden tener miedo del trabajo duro y las largas horas. Las conversaciones telefónicas con una mezcla diversa de personalidades de los clientes son constantes durante estas largas horas, por lo que las buenas habilidades con las personas y la capacidad de establecer una buena relación y hablar de manera persuasiva son una necesidad. Los banqueros de inversión necesitan una fuerte perspicacia cuantitativa y un profundo entendimiento y amor por los mercados.
Los gestores de activos se encargan con menos frecuencia de la venta y más a menudo del trabajo técnico de la gestión de carteras de clientes. Si bien las habilidades de las personas siguen siendo importantes, ya que los clientes quieren sentirse cómodos con la persona que administra su dinero, lo más importante es una capacidad casi sobrenatural para rastrear los mercados y detectar oportunidades de inversión lucrativas. Para los estudiantes que sobresalen en matemáticas y estadísticas, pero que pueden no tener habilidades de ventas de élite, la gestión de activos a menudo confiere un ajuste ideal en el mundo de las finanzas.
Salario inicial
El salario inicial promedio para un banquero de inversiones en bancos importantes como Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley y Wells Fargo fue de 8 85,000 en 2020, según la comunidad financiera en línea Wall Street Oasis. Los bonos, la mayoría de los cuales se basan en el rendimiento, con frecuencia traen el ingreso total de un banquero de primer año a alrededor de $105,000. Tenga en cuenta que las horas necesarias para ganar este dinero a menudo son más del doble de lo que trabaja un empleado de oficina típico, por lo que el salario de un banquero de inversiones desglosado por hora no es tan elevado como la cifra anual lo hace sonar.
Después de dos o tres años como analista de banca de inversión, la persona pasa a un puesto de asociado, que tiene un salario anual promedio de 1 149,000, más un promedio de bonuses 77,000 en bonos (menos para los primeros años y más para los terceros años), antes de ponerse en fila para convertirse en vicepresidente y luego en director o director gerente, ganando eventualmente varios cientos de miles al año en salario y bonos.
Los salarios de los administradores de activos oscilan en 2020 entre $63,000 y 8 89,000, según Glassdoor, según el tipo y el tamaño de los activos bajo administración (AUM). Muchos administradores de activos se basan en honorarios; las bonificaciones que ganan además de sus salarios básicos representan un porcentaje fijo del dinero que administran y no varían en función del rendimiento de ese dinero. Un administrador de activos de buena reputación con mucho dinero bajo administración gana varios cientos de miles de dólares al año.
Equilibrio entre el trabajo y la vida personal
Se espera que los banqueros de inversión den prioridad al trabajo. Esto no es un concierto de lunes a viernes de 9 a 5. Los empleados que no se sienten cómodos con las semanas de 80 horas rara vez duran mucho en la industria. Casi todos los sábados se pasan, al menos en parte, en el trabajo, e incluso los domingos no están garantizados los días libres para un banquero de inversiones. El equilibrio entre el trabajo y la vida es un término inapropiado en la banca de inversión, porque el trabajo es vida.
Los administradores de activos mantienen horas más razonables. Si bien las horas de trabajo exactas de una persona varían según su empleador, las semanas de 40 a 50 horas son bastante estándar en la industria, con trabajo ocasional los sábados requerido, pero los fines de semana libres en su mayor parte. Cualquier persona que coloque el equilibrio entre el trabajo y la vida personal en la parte superior de su lista de prioridades para elegir una carrera tiene una opción fácil entre estas dos carreras.
Cuál elegir
Ambas carreras son lucrativas, prestigiosas y selectivas. Recibir una oferta en cualquiera de los campos significa que has hecho algo bien. Qué carrera encaja mejor entre las dos depende de su conjunto de habilidades y prioridades. Los profesionales que son más agresivos, tienen grandes habilidades persuasivas y viven para su trabajo tienden a hacerlo mejor en la banca de inversión. Aquellos que son vendedores más cerebrales, con inclinaciones cuantitativas, afables pero no naturales y que priorizan un equilibrio saludable entre el trabajo y la vida privada, probablemente estén mejor como administradores de activos.