Cuentas por cobrar comerciales

¿Qué son las cuentas por cobrar comerciales?

El derecho de cobro comercial es el importe que la empresa ha facturado a su cliente por la venta de sus bienes o el suministro de los servicios por el que el importe aún no ha sido pagado por los clientes y se muestra como activo en el balance de la empresa.

En palabras simples, las operaciones por cobrar son el asiento contable en el balance de una entidad, que surge debido a la venta de los bienes y servicios a crédito. Dado que una Entidad tiene una reclamación legal sobre su cliente por esta cantidad y el cliente está obligado a pagar la misma, se clasifica como Activo Corriente en el Balance de la entidad. Cuentas por cobrar comerciales y cuentas por cobrar se utilizan indistintamente en la industria.

Al igual que las cuentas por cobrar, las empresas también tienen cuentas por cobrar no comerciales, que surgen a causa de transacciones no relacionadas con el curso regular de los negocios.

Cuentas por cobrar comerciales en el Balance

A continuación se muestra el formato estándar del balance de una empresa.

fuente: Colgate SEC Filings

Generalmente se clasifica en los Activos Corrientes de un Balance.

Ejemplo

ABC Corporation es una empresa de fabricación de equipos eléctricos. Registró unas ventas de USD 100 mil millones en el año fiscal 18, con un 30% de ventas a crédito a sus Clientes Corporativos. El asiento contable de cuentas por cobrar comerciales para la transacción en su balance será el siguiente:

Cuentas por cobrar en el ejemplo anterior se calcula a continuación:

En este ejemplo, las cuentas por cobrar se registrarán como USD 30 mil millones en el activo actual del Balance.

¿Por qué las cuentas por cobrar comerciales son Críticas?

Intentaré demostrar por qué las cuentas por cobrar son muy críticas para la liquidez de las Empresas, y muchas veces se convierten en la única razón para que las empresas se declaren en quiebra. El análisis de liquidez de una empresa comprende las posiciones financieras a corto plazo de una empresa y su capacidad para pagar sus pasivos a corto plazo.

Una de las métricas más importantes que observamos al analizar las posiciones de liquidez de las empresas es el ciclo de conversión de efectivo. El ciclo de conversión de efectivo es el número de días que una empresa tarda en convertir su inventario en efectivo.

La imagen de arriba lo explica con más detalle. Para una empresa, comienza con la compra de inventario, que puede ser en efectivo o con crédito. La empresa convierte ese inventario en productos terminados y lo vende. Las ventas se realizan en efectivo o con crédito. Las ventas realizadas a crédito se registran como cuentas por cobrar comerciales. Por lo tanto, el ciclo de conversión de efectivo es el número total de días que tarda una empresa en convertir su inventario en ventas finales y realización de efectivo.

La fórmula para calcular el ciclo de conversión de efectivo es la siguiente:

De la fórmula anterior se desprende claramente que una Empresa con una proporción significativamente mayor de derechos de cobro comerciales tendrá más días de cobro y, por lo tanto, un ciclo de conversión de efectivo más elevado.

Nota: Por supuesto, el ciclo de conversión de efectivo depende de los otros dos factores, que también son Días de inventario pendientes y Días de cuentas por pagar pendientes. Sin embargo, para explicar el impacto de las cuentas por cobrar, hemos mantenido indiferentes los otros dos parámetros.

Un ciclo de conversión de efectivo más elevado para una empresa puede dar lugar a un aumento significativo de las necesidades de préstamos de capital circulante para satisfacer su demanda a corto plazo de operaciones cotidianas. Una vez que ese nivel de cuentas por cobrar alcanza un grado alarmante, puede crear graves problemas para la empresa, creando problemas de liquidez a corto plazo en los que la empresa no podrá financiar sus obligaciones a corto plazo y que pueden dar lugar a la suspensión de las operaciones de la empresa.

Parte esencial de la Evaluación del Préstamo de Capital de Trabajo

Una empresa utiliza préstamos de capital de trabajo para satisfacer sus requisitos a corto plazo para las operaciones diarias. La evaluación de la cantidad de límite de capital de trabajo se lleva a cabo por los prestamistas teniendo en cuenta todos los activos corrientes de la Empresa. Dado que los créditos por cobrar constituyen una parte esencial y considerable de los activos corrientes totales de la Empresa, es fundamental que los prestamistas tengan acceso al nivel de créditos por cobrar comerciales, así como a la calidad de los créditos por cobrar, para aprobar límites de capital de explotación para la Empresa.

Análisis e interpretación

El análisis e interpretación de la liquidez para el nivel de derechos de cobro comerciales siempre debe examinarse en el contexto de la rama de actividad específica. Ciertas industrias operan en un entorno con un alto nivel de cuentas por cobrar. Un ejemplo típico de lo mismo son las empresas de generación de electricidad que operan en la India, donde el nivel de cuentas por cobrar es muy alto y los días por cobrar para las empresas de generación varían entre un mes y nueve (9) meses.

Por otro lado, algunas empresas operan con prácticamente muy pocos o ningún crédito comercial. Las empresas que operan y los desarrolladores y operadores de proyectos de carreteras de peaje tienen muy pocas cuentas por cobrar, ya que sus ingresos son la recaudación de peajes de los viajeros en la carretera. Cobran el peaje de los viajeros a medida que pasan por la plaza de peaje.

Por lo tanto, para un análisis significativo, uno debe mirar los niveles de cuentas por cobrar de las 4-5 principales empresas de la industria respectiva. Si su empresa objetivo tiene cuentas por cobrar más altas en comparación, de lo que está haciendo algo mal, ya sea en términos de modelo de negocio o orientación al cliente/cliente o incentivos en términos de ventas a crédito para promover las ventas.

Para concluir, se puede suponer con seguridad que reducir el nivel de cuentas por cobrar y los días por cobrar, mejora la posición de liquidez de la empresa.

Vídeo sobre créditos comerciales