El apalancamiento es la capacidad de operar una gran posición (es decir, un gran número de acciones o contratos) con solo una pequeña cantidad de capital comercial (es decir, margen). De vez en cuando, leo artículos o comentarios en el blog que sugieren que operar con apalancamiento es arriesgado, y que los nuevos operadores solo deben operar en mercados basados en efectivo (como los mercados de valores individuales) y evitar operar en mercados altamente apalancados (como los mercados de opciones y garantías). Estoy totalmente en desacuerdo con esto. Operar con apalancamiento no es más arriesgado que operar sin apalancamiento, y para ciertos tipos de operaciones, cuanto más apalancamiento se use, menor será el riesgo.
Por qué el apalancamiento Se Considera Incorrectamente Arriesgado
Comúnmente se cree que el apalancamiento es de alto riesgo porque supuestamente aumenta las ganancias o pérdidas potenciales que puede obtener una operación (por ejemplo, una operación que se puede ingresar utilizando $1,000 de capital comercial, pero que tiene el potencial de perder 1 10,000 de capital comercial). Esto se basa en la teoría de que si un operador tiene capital 1,000 de capital comercial, no debería poder perder más de 1 1,000, y por lo tanto solo debería poder operar con $1,000 (por ejemplo, comprando cien acciones a hundred 10 por acción). El apalancamiento permitiría que los mismos capital 1,000 de capital comercial negocien quizás stock 4,000 en acciones (por ejemplo, comprando cuatrocientas acciones a 1 10 por acción), lo que estaría en riesgo. Si bien esto es teóricamente correcto, es la forma en que un operador aficionado ve el apalancamiento, y por lo tanto es la manera incorrecta.
La Verdad sobre el apalancamiento
El apalancamiento es en realidad un uso muy eficiente del capital comercial, y es valorado por los operadores profesionales precisamente porque les permite operar con posiciones más grandes (es decir, más contratos o acciones, etc.).) con menos capital comercial. El apalancamiento no altera las ganancias o pérdidas potenciales que puede generar una operación. Más bien, reduce la cantidad de capital comercial que debe utilizarse, liberando así capital comercial para otras operaciones. Por ejemplo, un comerciante que quería comprar mil acciones a 2 20 por acción solo requeriría quizás 5 5,000 de capital comercial, dejando los restantes 1 15,000 disponibles para operaciones adicionales. Esta es la forma en que un trader profesional ve el apalancamiento, y por lo tanto es la manera correcta.
Además de ser un uso eficiente del capital comercial, el apalancamiento también puede reducir significativamente el riesgo para ciertos tipos de operaciones. Por ejemplo, un comerciante que quería invertir en diez mil acciones de una acción individual a $10 por acción requeriría cash 100,000 en efectivo, y todos los $100,000 estarían en riesgo. Sin embargo, un operador que quisiera invertir exactamente en la misma acción con exactamente la misma ganancia o pérdida potencial (es decir, un valor de tick de $100 por 0,01 cambio en el precio) utilizando los mercados de warrants (mercados altamente apalancados), solo necesitaría una fracción de los cash 100,000 en efectivo (quizás 5 5,000), y solo los 5 5,000 estarían en riesgo.
Opere con Apalancamiento
En otras palabras, cuanto más apalancamiento, mejor. Los operadores profesionales elegirán mercados altamente apalancados en lugar de mercados no apalancados en todo momento. Decirle a los nuevos operadores que eviten operar usando apalancamiento es esencialmente decirles que operen como un aficionado en lugar de un profesional. Cada vez que opero una acción, siempre uso el mayor apalancamiento que puedo (generalmente los mercados de opciones y warrants), y nunca negociaría una acción sin usar apalancamiento (y lo mismo ocurre con todos los traders profesionales que conozco). Por lo tanto, ignore todos los artículos, comentarios e incluso advertencias de la SEC con respecto al comercio apalancado, y la próxima vez que realice un comercio de acciones, considere usar un mercado apalancado en su lugar.
Más información sobre el apalancamiento está disponible en mi artículo anterior sobre el trading con apalancamiento.