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Lea este artículo para aprender sobre el Presupuesto en efectivo de una empresa. Después de leer este artículo, aprenderá sobre: 1. Significado del Presupuesto en Efectivo 2. Objetivos Principales del Presupuesto en Efectivo 3. Utilidad.
Significado de Presupuesto en efectivo:
El presupuesto en efectivo es una estimación por escrito de la posición de caja futura de una empresa. En él se predice para algún período futuro los ingresos en efectivo de diferentes fuentes, los desembolsos de efectivo para diferentes fines y la situación de caja resultante, por lo general, mensualmente a medida que se desarrolla el período presupuestario. Es, por lo tanto, una presentación formal del flujo circular esperado de efectivo a través del negocio.
El período de previsión habitual de un presupuesto en efectivo es de un año desglosado por períodos mensuales o períodos semanales. Esto permite incorporar variaciones estacionales en el flujo de caja. Cuando los flujos de efectivo son relativamente estables, el gerente de finanzas puede preparar el presupuesto para un período completo de un año. Cuando las perspectivas son muy inciertas, es posible que tenga que estar satisfecho con una proyección solo trimestral.
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El presupuesto en efectivo es diferente de la cuenta de resultados. El presupuesto en efectivo representa el movimiento de efectivo, mientras que el estado de ingresos proyectado presenta la cuenta de todas las fuentes de ingresos que se utilizarán y de todas las clases de gastos que se efectuarán durante un período determinado y muestra la cantidad de beneficios, si los hubiere, que se espera obtener en un período futuro.
El presupuesto en efectivo consiste en todas las entradas de efectivo previstas, incluidas las fuentes de ingresos y no ingresos, como los ingresos procedentes de la venta de acciones y bonos y los ingresos procedentes de la venta de activos fijos.
Las partidas posteriores (ingresos de fuentes no financieras) no aparecen en la cuenta de resultados. Del mismo modo, el presupuesto en efectivo prevé todos los tipos de desembolsos en efectivo, incluidos los pagos de gastos acumulados en los períodos anteriores, el período de previsión o los períodos posteriores (pagos anticipados) o como pagos no relacionados inmediatamente con gastos como la compra de activos fijos o la distribución de dividendos a los accionistas.
Los desembolsos relacionados con la compra de activos fijos o la distribución de dividendos no tendrían cabida en la cuenta de resultados. Del mismo modo, hay ciertas partidas que aparecerían en la cuenta de resultados pero que no están incluidas en el presupuesto en efectivo.
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Todas las consignaciones, como la depreciación y amortización de patentes, aparecen únicamente en el estado de resultados previstos y no figuran en el presupuesto en efectivo. En vista de estas razones, el presupuesto en efectivo no debe confundirse con el estado de ingresos.
El presupuesto en efectivo también es diferente de otros presupuestos, en que el presupuesto en efectivo se refiere al calendario de los ingresos y desembolsos de efectivo, mientras que los otros presupuestos se refieren al calendario de las transacciones en sí.
El presupuesto en efectivo consta de tres partes:
(1) Previsión de entradas de efectivo,
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(2) La previsión de salidas de efectivo, y
(3) La previsión de saldo de efectivo.
Objetivos principales del Presupuesto en Efectivo:
El presupuesto en efectivo en una empresa está preparado para lograr los siguientes objetivos:
(1) Para proyectar la posición de caja de la empresa en el período futuro.
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(2) Predecir el superávit o déficit de caja para los meses siguientes.
(3) Para permitir la planificación de la financiación con antelación a las necesidades. Al indicar cuándo se necesitará efectivo, el presupuesto ayuda a la administración a organizar por adelantado préstamos bancarios u otros créditos a corto plazo, a prepararse para una venta de valores o a hacer otros preparativos para un nuevo financiamiento.
(4) Para ayudar en la selección de la fuente adecuada de financiación de las necesidades de efectivo de la empresa.
(5) Para permitir la utilización adecuada del efectivo inactivo.
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(6) Mantener un equilibrio adecuado entre efectivo y capital de trabajo, ventas, inversiones y préstamos.
(7) Controlar los gastos en efectivo limitando los gastos de los diversos departamentos.
Utilidad del Presupuesto de Efectivo:
El presupuesto de efectivo es una herramienta extremadamente importante disponible en manos de un gerente financiero para planificar los requisitos de fondos y controlar la posición de efectivo en la empresa. Como dispositivo de planificación, el presupuesto en efectivo ayuda al gerente de finanzas a conocer de antemano la posición de caja de la empresa en diferentes períodos de tiempo.
El presupuesto en efectivo indica en qué meses habrá exceso de efectivo y en qué meses la empresa experimentará un drenaje de efectivo y en cuánto.
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Con la ayuda de esta información, el gerente de finanzas puede elaborar un programa para financiar las necesidades de efectivo. Indica el momento más oportuno para emprender el proceso de financiación. Habrá dos ventajas si el gerente de finanzas sabe de antemano cuándo se necesitarán fondos adicionales. En primer lugar, los fondos estarán disponibles cuando sea necesario y no habrá fondos inactivos.
En ausencia del presupuesto en efectivo, puede ser difícil determinar las necesidades de efectivo en diferentes meses. Si el efectivo requerido no está disponible a tiempo, la empresa se encontrará en una posición precaria. La producción de la empresa se reduce debido al desequilibrio en la estructura financiera y, en consecuencia, la tasa de rendimiento disminuye.
Si la empresa es marginal, la disminución de los beneficios podría llevar al desastre. Además, sería difícil para la empresa cumplir sus compromisos y, en consecuencia, perdería su capacidad crediticia. Una empresa con una mala reputación crediticia tiene pocas posibilidades de éxito.
Con la ayuda de cash budget finance manager puede determinar con precisión los meses en los que habrá superávit de caja. Sin embargo, una cantidad razonable de efectivo se suma al poder de pago de la deuda de una empresa, mantener el exceso de efectivo durante cualquier período de tiempo es en gran medida un desperdicio de recursos que no produce rendimiento. Esto dará lugar a la disminución de los beneficios.
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El presupuesto en efectivo compensa la posibilidad de que disminuyan los beneficios porque, en ese caso, el gestor financiero invertirá efectivo ocioso en valores negociables. Por lo tanto, con la ayuda del presupuesto en efectivo, el gerente de finanzas puede mantener una alta liquidez sin poner en peligro la rentabilidad de la empresa.
El presupuesto en efectivo, además de indicar las necesidades de efectivo, refleja el período durante el cual se necesitarán los fondos. Esto ayudará al gerente de finanzas a decidir la fuente más probable de la que se pueden obtener los fondos. Una empresa que necesita fondos por un período corto utilizará una fuente diferente de la que requiere fondos durante mucho tiempo.
El préstamo bancario es la fuente más adecuada para cubrir las necesidades temporales de efectivo, mientras que las necesidades permanentes de fondos se satisfacen mediante la venta de acciones y bonos. Si las necesidades de efectivo a largo plazo se satisfacen con fondos a corto plazo, la empresa se encontrará en una situación financiera muy difícil.
La empresa tendrá que renovar los préstamos para hacerlo a largo plazo o negociar un préstamo completamente nuevo. En cualquier caso, las negociaciones se celebran con un preaviso mucho más breve que el préstamo original y es muy probable que la renovación o el nuevo préstamo se realicen en condiciones menos favorables. Además, la planificación del efectivo puede generar confianza en los proveedores de efectivo y crédito hasta el punto de que es más probable que concedan préstamos en condiciones más favorables.
Por lo general, los banqueros son reacios a prestar a empresas que no siguen buenas prácticas de gestión con respecto a sus necesidades financieras. Sin embargo, cuando conceden préstamos, por lo general cobran tasas de interés más altas y colocan cláusulas restrictivas en el contrato de préstamo. Cuando los fondos se obtienen por un período más largo de lo necesario, el costo del capital aumentará, lo que resultará en una disminución de los beneficios.
El presupuesto en efectivo también es propicio para la formulación de una sólida política de dividendos para la empresa. Como ya se ha indicado, es necesario disponer de una cantidad adecuada de efectivo para el pago de dividendos. Una empresa puede experimentar un drenaje de efectivo a pesar de los altos ingresos debido al hecho de que la mayor parte de las ventas se efectuaron a través del crédito.
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Incluso si la empresa tiene suficiente efectivo en la mano, es posible que no pueda pagar dividendos altos debido a la necesidad de reembolsar el préstamo o retirar la deuda, llevar inventarios y satisfacer otros requisitos emergentes. Teniendo en cuenta la posición de caja de la empresa, el gerente de finanzas puede llegar a una decisión adecuada de dividendos.
El presupuesto de caja también es un dispositivo útil para establecer una base sólida para el control actual de la posición de caja. El presupuesto en efectivo establece la limitación de los gastos en efectivo que deben observar todos aquellos cuyas actividades implican desembolsos en efectivo. Con la ayuda de los informes de presupuesto en efectivo que se preparan periódicamente, el gerente de finanzas puede comparar los ingresos y gastos reales con las cifras estimadas.
Con estos informes, el gerente de finanzas puede descubrir desviaciones y estudiar las razones de la variación y, finalmente, tomar medidas para remediar las variaciones. Pero esta herramienta no está exenta de sus limitaciones. Los errores en la estimación en cualquier lugar a lo largo de la línea de registro del presupuesto que deben prepararse antes del presupuesto de efectivo obviamente crearán inexactitudes en el pronóstico de efectivo.
Esto significa que el presupuesto en efectivo debe revisarse de vez en cuando en relación con la ejecución efectiva para que se puedan hacer correcciones y ajustar los planes en consecuencia.
Otro inconveniente del presupuesto de efectivo es que no indica segmentos temporales de flujos de efectivo. Por ejemplo, si la compañía ha planeado invertir dinero en valores a corto plazo en el mes de abril, el presupuesto no indicaría cuándo en abril. ¿Será a principios o finales de abril? Es muy posible que la compañía se quede sin efectivo por completo para el 10 de abril, dejándola sin un saldo de efectivo adecuado para cubrir las facturas salariales.
Por lo tanto, el gerente de finanzas puede encontrar útil preparar más de un presupuesto en efectivo dependiendo de lo crítico que sienta que es la posición de caja de su empresa. Puede preparar un pronóstico semanal para los próximos 30 a 60 días, otro para un año mes a mes y otro pronóstico a largo plazo para varios años. Esto indica otra razón para una administración estricta del presupuesto en efectivo.