¿Qué es un Fideicomiso Estatutario de Delaware?

Por Rick Bell Lunes, Junio 15, 2020

Ya en el siglo XVI, el concepto de propiedad en fideicomiso por una persona para el beneficio de otra era parte del Derecho Anglosajón.

Durante casi 400 años, el fideicomiso de common law ha sido utilizado por abogados, principalmente para el beneficio de personas extremadamente ricas que han cultivado un reino de fideicomisos para pasar la propiedad de los activos de generación en generación con la menor cantidad de impuestos y el mayor grado de seguridad en el proceso.

El Fideicomiso Estatutario de Delaware (DST), sin embargo, es una entidad estatutaria, creada mediante la presentación de un Certificado de Fideicomiso ante la División de Corporaciones de Delaware, y regida por el Capítulo 38, Parte V, Título 12 del Código anotado de Delaware (Ver 12 §§ 3801 a 3862).

Fideicomiso Estatutario vs. Fideicomiso Común

Delaware es uno de los pocos estados de Estados Unidos que tiene una ley de fideicomiso estatutario. La mayoría de los estados todavía se basan en fideicomisos de common law.

Los fideicomisos de Common law, aunque a menudo se siguen utilizando, tienen muchas reglas obsoletas, lo que puede crear incertidumbre sobre una serie de aspectos legales del fideicomiso. Delaware ha emprendido la tarea de modernizar el common law y crear una forma de entidad eficaz y segura desde el punto de vista judicial.

La Ley de Fideicomiso Estatutario, similar a la ley de LLC de Delaware, se basa en el principio legal de libertad de contrato (Véase 12 § 3823(b)). Esto otorga la facultad de determinar los derechos y responsabilidades de las diversas partes a los redactores del instrumento rector, generalmente denominado acuerdo de fideicomiso (véase 12 §3801(f)). El contrato de fideicomiso es el documento privado que rige la entidad.

Delaware no requiere que se presente el acuerdo de fideicomiso (a diferencia de varios otros estados), y por lo tanto, las partes en el fideicomiso estatutario y sus deberes y responsabilidades relativos pueden permanecer en secreto de las partes involucradas (Consulte 12 §3810).

El acuerdo de fideicomiso es un documento definitivo, y la ley de Delaware establece que la Corte de Cancillería de Delaware hará cumplir sus términos sobre los fideicomisarios y los propietarios beneficiarios (Ver 12 §3804).

El acuerdo de fideicomiso es un contrato y, por lo tanto, ejecutable. Puede crear varias clases o grupos de fideicomisarios y/o beneficiarios efectivos (Ver 12 §3806), y determina la naturaleza de las distribuciones de los activos del fideicomiso para el beneficio de los beneficiarios efectivos (Ver 12 §3805).

Los fideicomisarios pueden tener poderes muy amplios o poderes muy limitados, según el acuerdo de fideicomiso, y pueden delegar sus deberes y autoridad a funcionarios, comités, agentes u otras personas nombradas en el acuerdo de fideicomiso (Ver 12 §3806).

No se requiere que el acuerdo de fideicomiso se redacte en inglés, y no se requiere presentar el documento a ninguna autoridad en Delaware para su aprobación.

No hay ninguna restricción en cuanto a la ubicación específica en la que debe conservarse el acuerdo de fideicomiso, ni formato o fraseología específicos que deban tenerse en cuenta. De hecho, los redactores tienen plena autoridad para establecer la relación entre el fideicomisario y los propietarios beneficiarios como deseen.

Por ejemplo, los derechos de voto del fideicomisario o de los beneficiarios efectivos pueden ampliarse, limitarse o eliminarse con respecto a cualquier asunto relacionado con el fideicomiso, como decisiones de inversión o decisiones de distribución (Véase 12 §3806).

Esto proporciona una mayor flexibilidad que los fideicomisos de common law y la mayoría de las formas alternativas de organizaciones empresariales, que a menudo tienen disposiciones obligatorias sobre cuestiones como los derechos de voto y la distribución de dividendos.

La Ley de Fideicomisos Estatutarios de Delaware (DSTA, por sus siglas en inglés) establece que el fideicomiso es una entidad legal separada y ningún acreedor de un propietario beneficiario tiene derecho a obtener la posesión de cualquiera de los bienes pertenecientes al fideicomiso (consulte 12 §3805(b)).

El DSTA también establece que un beneficiario efectivo no tiene ningún interés específico en la propiedad del fideicomiso(véase 12 §3805 (c), y el beneficiario efectivo no puede rescindir el fideicomiso excepto de conformidad con el acuerdo de fideicomiso privado (véase 12 §3803).

Por lo tanto, otros propietarios beneficiarios del fideicomiso están protegidos contra cualquier propietario beneficiario que se declare en quiebra o divorcio, o que experimente un cambio importante en su vida.

Los propietarios beneficiarios pueden tener las mismas limitaciones de responsabilidad personal para la entidad que los accionistas de una corporación de Delaware (Ver 12 §3803); es decir, los propietarios beneficiarios pueden participar en la administración o controlar efectivamente el fideicomiso estatutario dirigiendo a los fideicomisarios, sin asumir ninguna responsabilidad personal (Ver 12 §3806(a)).

Los beneficiarios efectivos pueden transferir sus intereses a terceros, a menos que el acuerdo de fideicomiso lo prohíba o lo limite. La transferibilidad será permitida por los tribunales a menos que se limite específicamente en el acuerdo de fideicomiso (Ver 12 §3805(d)).

Fideicomisarios vs. Beneficiarios efectivos

En general, la entidad tiene dos tipos de participantes: fideicomisarios y beneficiarios efectivos:

• Un fideicomisario tiene el título legal de los activos del fideicomiso, pero está obligado a seguir los términos del acuerdo de fideicomiso para administrar estos activos.
• Un propietario beneficiario posee una propiedad equitativa y también se rige por los términos del acuerdo de fideicomiso en cuanto a su capacidad para administrar, controlar o utilizar los activos.

Los fideicomisarios y los propietarios beneficiarios no pueden ser considerados responsables de su confianza de buena fe en las disposiciones del acuerdo de fideicomiso (Ver 12 §3802). Al menos un fideicomisario debe ser residente de Delaware, lo que puede satisfacerse nombrando una compañía fiduciaria de Delaware o formando una corporación de Delaware para que actúe como fideicomisario (Ver 12 §3807).

No hay impuesto de franquicia ni impuesto sobre la renta de Delaware en fideicomisos legales formados en Delaware.

Según el Código de Rentas Internas de los Estados Unidos, un fideicomiso comercial puede ser tratado como un fideicomiso de otorgante, una sociedad o una asociación, al igual que una corporación, dependiendo de la redacción del acuerdo de fideicomiso.

Con las regulaciones de casilla de verificación en vigor, es posible que un fideicomiso estatutario elija qué tipo de estructura tributaria desea operar. Además, los beneficiarios extranjeros no residentes de fideicomisos establecidos por cuenta propia no están obligados a pagar ningún impuesto sobre la renta ni a presentar ninguna declaración de impuestos en los Estados Unidos. Véase 26 CFR, sección 1.6012-1 (b) (2).

Un fideicomiso estatutario de Delaware puede calificar como un REMIC (Contrato de Inversión en Administración de Bienes Raíces), un REIT (Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces) o una Compañía de Inversión Regulada, como un fondo mutuo, bajo el IRC y recibir un tratamiento fiscal preferencial.

Es posible que los fondos mutuos establecidos utilizando un fideicomiso estatutario de Delaware no estén obligados a celebrar reuniones anuales de accionistas ni a permitir el voto de los accionistas sobre ningún asunto.

Los fideicomisos legales de Delaware a menudo se utilizan para financiar aviones comerciales. El fideicomiso tiene el título del avión, que es administrado administrativamente por una compañía fiduciaria de Delaware. La aerolínea es el propietario beneficiario, que utiliza y mantiene el avión mientras paga a un prestamista, que devuelve la inversión.

Este tipo de acuerdo a veces se llama arrendamiento apalancado; de esta manera, ninguno de los tres posee responsabilidad por el avión en sí, en caso de que ocurra un accidente. Este tipo de entidad ilustra cuánta flexibilidad se permite al mismo tiempo que protege a las partes en virtud de un estatuto que respeta su acuerdo de fideicomiso y las decisiones de gestión de buena fe de las partes involucradas.

Beneficios de un Fideicomiso Estatutario de Delaware

Para resumir, estos son algunos de los beneficios de formar un Fideicomiso Estatutario de Delaware:

• Más seguridad que los fideicomisos» comunes »
• Flexibilidad para determinar las clases de fideicomisarios y beneficiarios, así como los derechos y responsabilidades específicos de las diversas partes incluidas en el fideicomiso
• Privacidad de las personas debido a que el acuerdo de fideicomiso no tiene que presentarse ante el estado de Delaware
• Sin impuesto de franquicia o impuesto sobre la renta de Delaware