Las pólizas de vida entera son uno de los varios tipos de opciones de seguro de vida permanente que ofrecen tanto acumulación de valor como cobertura de por vida. Han existido durante décadas, en parte porque ofrecen un alto grado de certeza, a saber, una prima garantizada, un beneficio de muerte garantizado y una acumulación de valor en efectivo garantizada. Sin embargo, lo que no está garantizado son los dividendos, aquellos que se pueden usar para reducir o compensar primas futuras, aumentar el valor en efectivo para una cobertura adicional o pagar al propietario de la póliza. Especialmente en el turbulento mercado actual, los clientes de toda la vida necesitan comprender el impacto de las condiciones actuales del mercado en sus políticas.
Dividendos de seguros de vida completa explicados
Las compañías de seguros de vida que promueven la vida completa tienden a ser compañías de seguros mutuos, lo que significa que son propiedad de sus asegurados y no de accionistas externos. El dividendo, generado a partir del rendimiento financiero de la compañía de seguros, se compone de tres componentes: ingresos de inversión, beneficios de suscripción (mortalidad) y gastos operativos. Las tasas de dividendos a menudo se publican en noviembre para aniversarios de pólizas del siguiente año calendario.
Muchos consumidores, demasiados, creen que las tasas de dividendos más altas indican un mejor producto o un operador más exitoso. Esto es erróneo por algunas razones. Algunos operadores reportan tasas brutas de dividendos antes de los gastos operativos, y otros reportan tasas netas de dividendos. Además, no existe una práctica universalmente aceptada sobre la forma en que los operadores aplican esas tasas de dividendos a una póliza. Cuando un operador tiene una tasa de dividendos del 5%, no significa que el valor en efectivo de una póliza se acredite al 5%.
A menudo, el dividendo se calcula contra la cuenta de reserva de pólizas, que se configura para todas las pólizas de seguro de vida para asegurarse de que la compañía tenga suficiente dinero para pagar las reclamaciones por muerte. Esta cuenta de reserva se establece utilizando cálculos que varían según el operador e incluso según el producto. Cada operador también tiene un método para determinar cómo se aplica su dividendo y cómo afecta ese cálculo a su póliza. Y, los transportistas pueden cambiar estas cosas en cualquier momento.
Cuando un operador tiene una tasa de dividendos del 5%, no significa que el valor en efectivo de una póliza se acredite al 5%.
Dado que el componente más importante de los dividendos de una compañía de seguros es el ingreso de inversión generado por la compañía de seguros mutuos, analizar la asignación de inversiones y comparar los dividendos de una compañía de seguros a lo largo del tiempo puede ayudar a predecir el movimiento futuro de dividendos.
Basado en datos recopilados a finales de 2019 por VitalSales Suite, un producto de EbixExchang, los activos de las cinco compañías de seguros mutuales más grandes en total:
- 62.5% en bonos
- 13,5% en hipotecas
- 7% en préstamos a titulares de pólizas actuales
- 1% en bienes raíces
- 5,5% en acciones
- 1,5% en efectivo
- 9% en otros vehículos de inversión
Tenga en cuenta que más del 75% de los activos invertidos están en bonos e hipotecas, ambas inversiones directamente impulsadas por tipos de interés. Además, todas las primas nuevas y los bonos con vencimiento se invertirán con los rendimientos actuales. Las tasas de dividendos de muchos operadores populares tienen una correlación del 95% con el rendimiento de los bonos corporativos Aaa de Moody’s.
Las condiciones actuales del mercado pueden afectar los dividendos de toda la vida
En abril de 2020, los rendimientos de los bonos corporativos Aaa experimentados de Moody’s cayeron por debajo del 2,5% por primera vez desde julio de 1946. Esto ya ha causado importantes cambios en los precios en la industria de los seguros de vida. Las pólizas de vida entera aún no han reaccionado a la interrupción de la tasa de interés, pero el efecto fue inmediato para otras formas de seguro de vida.
¿Qué significa eso para su póliza de vida entera y sus dividendos? Los datos sólidos sugieren que los dividendos caerán, pero queda por ver si caerán para cada operador y en qué cantidad.
Es importante revisar su póliza tan pronto como se anuncien los nuevos dividendos. Los cambios podrían afectar la fecha en que se prevé que deje de pagar las primas, la cantidad que espera retirar de la póliza como ingreso y, en algunos casos, la prima de la póliza en sí.
Cuando los mercados son volátiles, es particularmente importante para los asegurados de toda la vida comprender cómo se ve y se verá afectado su dividendo y evaluar regularmente si, como parte de sus planes financieros y patrimoniales generales, la póliza sigue funcionando según lo previsto.
Como siempre, si tiene alguna pregunta, llámenos.