Les polices d’assurance-vie complète sont l’un des nombreux types d’options d’assurance-vie permanente qui offrent à la fois une accumulation de valeur et une couverture à vie. Ils existent depuis des décennies, en partie parce qu’ils offrent un haut degré de certitude, à savoir une prime garantie, une prestation de décès garantie et une accumulation de valeur monétaire garantie. Cependant, ce qui n’est pas garanti, ce sont les dividendes — ceux qui peuvent être utilisés pour réduire ou compenser les primes futures, ajouter à la valeur en espèces pour une couverture supplémentaire ou verser au propriétaire de la police. En particulier dans le marché turbulent d’aujourd’hui, les clients de whole life doivent comprendre l’impact des conditions actuelles du marché sur leurs politiques.
Explication des dividendes de l’assurance vie entière
Les assureurs-vie qui font la promotion de l’assurance vie entière ont tendance à être des assureurs mutuels, ce qui signifie qu’ils appartiennent à leurs souscripteurs et non à des actionnaires externes. Le dividende, généré par la performance financière de l’assureur, est composé de trois composantes: le revenu de placement, le bénéfice de souscription (mortalité) et les charges d’exploitation. Les taux de dividende sont souvent publiés en novembre pour les anniversaires de la politique l’année civile suivante.
De nombreux consommateurs — trop nombreux – croient que des taux de dividendes plus élevés indiquent un meilleur produit ou un transporteur plus performant. Ceci est malavisé pour plusieurs raisons. Certains transporteurs déclarent des taux de dividendes bruts avant les charges d’exploitation, tandis que d’autres déclarent des taux de dividendes nets. De plus, il n’existe aucune pratique universellement acceptée quant à la façon dont les transporteurs appliquent ces taux de dividendes à une police. Lorsqu’un transporteur a un taux de dividende de 5%, cela ne signifie pas que la valeur monétaire d’une police est créditée à 5%.
Souvent, le dividende est calculé sur le compte de réserve de la police, qui est mis en place pour toutes les polices d’assurance-vie afin de s’assurer que la société détient suffisamment d’argent de côté pour payer les demandes de décès. Ce compte de réserve est défini à l’aide de calculs qui varient selon le transporteur et même selon le produit. Chaque transporteur dispose également d’une méthode d’application de son dividende et de l’incidence de ce calcul sur votre police. Et, les transporteurs peuvent changer ces choses à tout moment.
Lorsqu’un transporteur a un taux de dividende de 5%, cela ne signifie pas que la valeur monétaire d’une police est créditée à 5%.
Étant donné que la plus grande composante des dividendes d’un transporteur est le revenu de placement généré par la mutuelle d’assurance, l’examen de la répartition des placements et la comparaison du dividende d’un transporteur au fil du temps peuvent aider à prédire l’évolution future des dividendes.
Sur la base des données compilées pour la fin de l’année 2019 par VitalSales Suite, un produit d’EbixExchang, les actifs des cinq plus grandes mutuelles d’assurance totalisent:
- 62.5% en obligations
- 13,5% en hypothèques
- 7% en prêts aux titulaires actuels de polices
- 1% en biens immobiliers
- 5,5% en actions
- 1,5% en espèces
- 9% dans d’autres véhicules de placement
Notez que plus de 75 % des actifs investis sont en obligations et en hypothèques, deux placements directement axés sur les taux d’intérêt. De plus, toutes les nouvelles primes et obligations arrivant à échéance seront investies aux rendements actuels. Les taux de dividendes de nombreux transporteurs populaires ont une corrélation de 95% avec le rendement des obligations d’entreprise Aaa de Moody’s.
Les conditions actuelles du marché peuvent avoir une incidence sur les dividendes sur l’ensemble de la vie
En avril 2020, les rendements des obligations de sociétés Aaa chevronnées de Moody’s ont chuté sous 2,5 % pour la première fois depuis juillet 1946. Cela a déjà provoqué d’importants changements de prix dans le secteur de l’assurance-vie. Les polices d’assurance-vie n’ont pas encore réagi à la perturbation des taux d’intérêt, mais l’effet a été immédiat pour d’autres formes d’assurance-vie.
Qu’est-ce que cela signifie pour votre politique de vie entière et son dividende? Des données solides suggèrent que les dividendes baisseront, mais il reste à voir s’ils diminuent pour chaque transporteur et dans quelle mesure.
Il est important de revoir votre police dès que les nouveaux dividendes sont annoncés. Les changements pourraient avoir une incidence sur la date à laquelle vous devez cesser de payer les primes, le montant que vous prévoyez retirer de la police en tant que revenu et, dans certains cas, la prime de votre police elle-même.
Lorsque les marchés sont volatils, il est particulièrement important pour les souscripteurs de polices d’assurance vie entière de comprendre comment leur dividende est et sera affecté et d’évaluer régulièrement si, dans le cadre de vos plans financiers et successoraux globaux, la police continue de fonctionner comme prévu.
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