Pour les étudiants ambitieux et performants en économie et finance, la banque d’investissement et la gestion d’actifs offrent des parcours de carrière lucratifs. Entrer dans l’un ou l’autre de ces domaines signifie souvent gagner beaucoup d’argent dès la sortie de l’école, et cela confère également beaucoup de poids. Le terme « maître de l’univers » a été inventé au cours des années 1980 pour décrire les jeunes professionnels de la finance fortunés, et bien que les retombées de la Grande Récession aient quelque peu remodelé la perception du public de Wall Street, il n’en demeure pas moins que la banque d’investissement, la gestion d’actifs et les domaines financiers connexes conservent beaucoup de prestige, en particulier dans les grandes villes telles que New York.
Bien que les banquiers d’investissement et les gestionnaires d’actifs soient finalement des rouages de la même machine, leurs tâches et leur vie quotidienne varient considérablement, et les deux carrières répondent à des types de personnalité différents. La différence la plus marquée est que, pour la plupart, les banquiers d’investissement opèrent du côté de la vente, tandis que les gestionnaires d’actifs sont du côté de l’achat.
Les banquiers d’investissement vendent des produits financiers et les gestionnaires d’actifs les achètent pour les gérer pour leurs clients. Souvent, les deux professionnels sont aux extrémités opposées de la même transaction – un gestionnaire d’actifs, pour le compte de son client, achète un produit d’investissement auprès d’un banquier d’investissement. En règle générale, la banque d’investissement nécessite de meilleures compétences en vente, tandis que la gestion d’actifs nécessite de plus grandes compétences quantitatives et analytiques. Cela dit, les professionnels les plus performants de l’une ou l’autre carrière ont un bon mélange des deux traits.
Points à retenir
- La banque d’investissement et la gestion d’actifs sont des carrières financières potentiellement lucratives.
- Les banquiers d’investissement collaborent avec des entreprises pour lever des capitaux ou acquérir des sociétés par l’intermédiaire de M &A.
- Les gestionnaires d’actifs créent et gèrent des portefeuilles d’investissement pour les particuliers et les organisations.
La banque d’investissement
La banque d’investissement est une division spécifique de la banque liée à la création de capital pour d’autres sociétés, gouvernements et autres entités. Les banques d’investissement souscrivent de nouveaux titres de créance et de participation pour tous les types de sociétés; aident à la vente de titres; et aident à faciliter les fusions et acquisitions, les réorganisations et les opérations de courtage pour les institutions et les investisseurs privés. Les banques d’investissement fournissent également des conseils aux émetteurs concernant l’émission et le placement d’actions. Les postes de banque d’investissement comprennent des consultants, des analystes bancaires, des analystes des marchés financiers, des associés de recherche, des spécialistes du trading et bien d’autres. Chacun a besoin de sa propre formation et de ses propres compétences.
Les banquiers d’investissement aident à répondre aux besoins de financement des entreprises, tels que la collecte de fonds ou de capitaux. Les entreprises et les gouvernements embauchent des banquiers d’investissement pour faciliter les transactions financières complexes, notamment:
- Émission de titres tels qu’un placement d’obligations
- Souscription de nouveaux titres
- Fusions et acquisitions
- Premiers appels publics à l’épargne (PAPE)
La banque d’investissement peut impliquer des recherches sur les actions et la sécurité et des recommandations d’achat, de vente et de détention. Les sociétés de banque d’investissement sont également des teneurs de marché, qui fournissent des liquidités ou connectent les acheteurs et les vendeurs pour « créer » le marché.
Presque tous les banquiers d’investissement commencent en tant qu’associé ou analyste et espèrent mettre suffisamment d’années pour atteindre un rôle de vice-président ou de directeur général.
Gestion d’actifs
Les gestionnaires d’actifs aident les clients à atteindre leurs objectifs de placement en gérant leur argent. Les clients des gestionnaires de placements peuvent inclure des investisseurs individuels ainsi que des investisseurs institutionnels tels que des établissements d’enseignement, des compagnies d’assurance, des fonds de pension, des régimes de retraite et des gouvernements. Les gestionnaires de placements peuvent travailler avec des actions, des obligations et des matières premières, y compris des métaux précieux comme l’or et l’argent. En plus des portefeuilles individuels à valeur nette élevée, les gestionnaires d’actifs gèrent des fonds de couverture et des régimes de retraite et, pour mieux servir les petits investisseurs, créent des structures regroupées telles que des fonds communs de placement, des fonds indiciels ou des fonds négociés en bourse, qu’ils peuvent gérer dans un seul portefeuille centralisé.
Les gestionnaires d’actifs peuvent avoir des rôles et des responsabilités variés, selon l’entreprise, qui peuvent inclure:
- Analyse des états financiers
- Répartition du portefeuille comme un mélange approprié d’obligations et d’actions
- Recherche sur les actions et recommandations d’achat et de vente
- Planification financière et conseils
- Planification successorale et de retraite ainsi que répartition des actifs
Formation requise
Contrairement à la médecine, au droit ou à la comptabilité publique, ni la banque d’investissement ni la gestion d’actifs n’imposent des exigences pédagogiques rigides et globales. Un diplôme d’études supérieures est considéré comme un atout dans l’un ou l’autre domaine, mais de nombreux banquiers d’investissement et gestionnaires d’actifs prospères commencent leur carrière avec seulement un baccalauréat. À l’occasion, vous pouvez trouver quelqu’un qui n’a même pas fini l’université, bien que ces personnes soient l’exception, pas la règle.
Qu’il s’agisse d’un diplôme d’études supérieures ou d’un baccalauréat, la grande majorité des nouvelles embauches dans la banque d’investissement et la gestion d’actifs proviennent d’écoles prestigieuses, telles que les écoles de l’Ivy League, l’Université de Chicago ou l’Université Duke. Ces écoles sont toutes des terrains de recrutement fertiles pour les banques d’investissement et les sociétés de gestion d’actifs. En revanche, les universités de second rang et les écoles du parti attirent rarement ce type d’entreprises dans leurs salons de l’emploi.
Bien que la scolarité soit flexible, l’obtention d’un permis est souvent obligatoire en fonction des tâches. L’Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) exige que toute personne participant à la vente de titres conserve des licences spécifiques pour chaque titre. Ces licences incluent la Série 7, la Série 63 et la Série 3. Au-delà de cela, les entreprises individuelles qui embauchent pour chaque carrière peuvent imposer leurs propres exigences en matière de formation et de licence.
Compétences requises
Les banquiers d’investissement doivent posséder de solides compétences humaines, une éthique de travail infatigable et un amour des marchés. Alors que de nombreuses grandes banques ont travaillé à remodeler leur culture d’entreprise depuis la Grande Récession, la rendant moins brutale et plus familiale, il n’en demeure pas moins que la banque d’investissement est une carrière exigeante qui convient le mieux aux professionnels agressifs et énergiques.
Parce que les semaines de 80 et 90 heures sont une norme de la banque d’investissement, en particulier pendant les premières années, les nouveaux employés ne peuvent pas avoir peur du travail acharné et des longues heures. Les conversations téléphoniques avec un mélange diversifié de personnalités clientes sont constantes pendant ces longues heures, de sorte que de bonnes compétences humaines et la capacité d’établir des relations et de parler de manière persuasive sont indispensables. Les banquiers d’investissement ont besoin d’un sens aigu du quantitatif et d’une compréhension et d’un amour avisés des marchés.
Les gestionnaires d’actifs sont moins souvent chargés de vendre et plus souvent du travail technique de gestion des portefeuilles des clients. Bien que les compétences humaines soient toujours importantes, car les clients veulent être à l’aise avec la personne qui gère leur argent, le plus important est une capacité presque naturelle à suivre les marchés et à repérer des opportunités d’investissement lucratives. Pour les étudiants qui excellent en mathématiques et en statistiques mais qui n’ont peut-être pas de compétences de vente d’élite, la gestion d’actifs confère souvent un ajustement idéal dans le monde de la finance.
Salaire de départ
Le salaire de départ moyen d’un banquier d’investissement dans de grandes banques telles que Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley et Wells Fargo était de 85 000 $ en 2020, selon la communauté de la finance en ligne Wall Street Oasis. Les bonus, dont la plupart sont basés sur la performance, portent souvent le revenu total d’un banquier de première année à environ 105 000 $. Gardez à l’esprit que les heures nécessaires pour gagner cet argent sont souvent plus du double de ce que travaille un employé de bureau typique, de sorte que le salaire d’un banquier d’investissement ventilé à l’heure n’est pas aussi élevé que le chiffre annuel le laisse entendre.
Après deux à trois ans en tant qu’analyste de banque d’investissement, la personne passe à un poste d’associé, qui a un salaire annuel moyen de 149 000 $, plus une moyenne de 77 000 bonuses en bonus (moins pour les premières années et plus pour les troisièmes années), avant de devenir vice-président puis directeur ou directeur général, gagnant éventuellement plusieurs centaines de milliers par an en salaire et en bonus.
Les salaires des gestionnaires d’actifs varient en 2020 de 63 000 $ à 89 000 $, selon Glassdoor, en fonction du type et de la taille des actifs sous gestion (AUM). De nombreux gestionnaires d’actifs sont rémunérés; les primes qu’ils gagnent en plus de leur salaire de base représentent un pourcentage fixe de l’argent qu’ils gèrent et ne varient pas en fonction de la performance de cet argent. Un gestionnaire d’actifs réputé avec beaucoup d’argent sous gestion gagne plusieurs centaines de milliers de dollars par an.
Équilibre entre vie professionnelle et vie privée
Les banquiers d’investissement devraient donner la priorité au travail. Ce n’est pas un concert de 9 à 5 du lundi au vendredi. Les employés qui ne sont pas à l’aise avec des semaines de 80 heures durent rarement longtemps dans l’industrie. Presque tous les samedis sont passés au moins en partie au travail, et même les dimanches ne sont pas garantis pour un banquier d’investissement. L’équilibre travail-vie privée est un terme impropre dans la banque d’investissement, car le travail est la vie.
Les gestionnaires d’actifs gardent des heures plus raisonnables. Bien que les heures de travail exactes d’une personne varient en fonction de son employeur, les semaines de 40 à 50 heures sont assez courantes dans l’industrie, avec un travail occasionnel le samedi requis mais des week-ends de congé pour la plupart. Quiconque place l’équilibre travail-vie personnelle en tête de sa liste de priorités pour choisir une carrière a le choix facile entre ces deux carrières.
Lequel choisir
Les deux carrières sont lucratives, prestigieuses et sélectives. Recevoir une offre dans les deux domaines signifie que vous avez fait quelque chose de bien. Quelle carrière est la meilleure adéquation entre les deux dépend de vos compétences et de vos priorités. Les professionnels qui sont plus agressifs, qui ont de grandes compétences de persuasion et qui vivent pour leur travail ont tendance à mieux faire dans la banque d’investissement. Ceux qui sont plus cérébraux, quantitativement enclins, affables mais pas des vendeurs naturels et qui privilégient un équilibre sain entre vie professionnelle et vie privée sont probablement mieux lotis en tant que gestionnaires d’actifs.