hävstång är förmågan att handla en stor position (dvs. ett stort antal aktier eller kontrakt) med endast en liten mängd handelskapital (dvs. marginal). Varje så ofta läser jag artiklar eller bloggkommentarer som tyder på att handel med hävstångseffekt är riskabelt och att nya handlare endast bör handla kontantbaserade marknader (till exempel enskilda aktiemarknader) och undvika handel med mycket hävstångsmarknader (till exempel options-och teckningsoptionsmarknaderna). Jag håller inte med om detta helt. Handel med hävstång är inte mer riskabelt än icke-hävstångshandel, och för vissa typer av handel, ju mer hävstång som används, desto lägre blir risken.
varför hävstång felaktigt anses vara riskabelt
hävstång anses allmänt vara hög risk eftersom det förmodligen förstorar den potentiella vinsten eller förlusten som en handel kan göra (t.ex. en handel som kan anges med $1,000 av handelskapital, men har potential att förlora $10,000 av handelskapital). Detta bygger på teorin att om en näringsidkare har $1,000 av handelskapital, borde de inte kunna förlora mer än $1,000, och bör därför bara kunna handla $1,000 (t.ex. genom att köpa hundra aktier av aktier till $10 per aktie). Hävstångseffekt skulle tillåta samma $1,000 av handelskapital att handla kanske $4,000 värde av aktier (t.ex. genom att köpa fyra hundra aktier av aktier till $10 per aktie), vilket alla skulle vara i fara. Även om detta är teoretiskt korrekt är det sättet som en amatörhandlare tittar på hävstångseffekt och därför är fel väg.
sanningen om hävstång
hävstång är faktiskt en mycket effektiv användning av handelskapital och värderas av professionella handlare just för att det tillåter dem att handla större positioner (dvs. fler kontrakt eller aktier etc.) med mindre handelskapital. Hävstångseffekt förändrar inte den potentiella vinst eller förlust som en handel kan göra. Snarare minskar det mängden handelskapital som måste användas, vilket frigör handelskapital för andra affärer. Till exempel skulle en näringsidkare som ville köpa tusen aktier av aktier till $20 per aktie bara kräva kanske $5,000 av handelskapital och därmed lämna de återstående $15,000 tillgängliga för ytterligare affärer. Detta är det sätt som en näringsidkare ser på hävstångseffekt, och är därför det rätta sättet.
förutom att vara en effektiv användning av handelskapital kan hävstång också avsevärt minska risken för vissa typer av affärer. Till exempel skulle en näringsidkare som ville investera i tiotusen aktier i en enskild aktie till $10 per aktie kräva $100,000 värde av kontanter, och alla $100,000 skulle vara i fara. En näringsidkare som ville investera i exakt samma aktie med exakt samma potentiella vinst eller förlust (dvs. ett kryssvärde på $100 per 0.01 prisförändring) med hjälp av teckningsoptionsmarknaderna (mycket hävstångsmarknader) skulle bara behöva en bråkdel av $100,000-värdet av kontanter (kanske $5,000), och endast $5,000 skulle vara i fara.
handla med hävstång
med andra ord, ju mer hävstång desto bättre. Professionella handlare kommer att välja mycket belånade marknader över icke belånade marknader varje gång. Att berätta för nya handlare att undvika handel med hävstång är i huvudsak att berätta för dem att handla som en amatör istället för en professionell. Varje gång jag handlar ett lager använder jag alltid den högsta hävstångseffekten jag kan (vanligtvis options-och teckningsoptionsmarknaderna), och jag skulle aldrig handla ett lager utan att använda hävstång (och detsamma gäller för alla professionella handlare som jag vet). Så ignorera alla artiklar, kommentarer och till och med SEC-varningar om hävstångshandel, och nästa gång du gör en aktiehandel, överväga att använda en hävstångsmarknad istället.
ytterligare information om hävstång finns i min tidigare artikel om handel med hävstång.