för ambitiösa, högpresterande Ekonomi-och finansstudenter erbjuder investment banking och asset management lukrativa karriärvägar. Att gå in i något av dessa fält innebär ofta att tjäna mycket pengar direkt ur skolan, och det ger också en hel del inflytande. Termen ”universums mästare” myntades under 1980-talet för att beskriva unga, rika finanspersonal, och medan nedfallet från den stora lågkonjunkturen något har omformat den allmänna uppfattningen om Wall Street, kvarstår faktum att investment banking, kapitalförvaltning och relaterade finansiella områden behåller gott om prestige, särskilt i stora städer som New York.
även om investeringsbanker och kapitalförvaltare i slutändan är kuggar i samma maskin, varierar deras arbetsuppgifter och dagliga liv mycket, och de två karriärerna tillgodoser olika personlighetstyper. Den starkaste skillnaden är att investeringsbanker för det mesta arbetar på säljsidan, medan kapitalförvaltare är på köpsidan.
investeringsbanker säljer finansiella produkter och kapitalförvaltare köper dem för att hantera för sina kunder. Ofta är de två yrkesverksamma i motsatta ändar av samma transaktion – en kapitalförvaltare, på uppdrag av sin klient, köper en investeringsprodukt från en investeringsbanker. Vanligtvis kräver investment banking större försäljningsförmåga, medan kapitalförvaltning kräver större kvantitativa och analytiska färdigheter. Som sagt, de mest framgångsrika yrkesverksamma i endera karriären har en bra blandning av båda egenskaperna.
Key Takeaways
- Investment banking och asset management är båda potentiellt lukrativa finansiella karriärer.
- investeringsbanker arbetar med företag för att anskaffa kapital eller förvärva företag genom M&A.
- kapitalförvaltare bygger och underhåller investeringsportföljer för individer och organisationer.
Investment Banking
Investment banking är en specifik uppdelning av banker relaterade till skapandet av kapital för andra företag, regeringar och andra enheter. Investeringsbanker garanterar nya skuld-och aktierelaterade värdepapper för alla typer av företag; stöd vid försäljning av värdepapper; och hjälper till att underlätta fusioner och förvärv, omorganisationer och mäklarehandel för både institutioner och privata investerare. Investeringsbanker ger också vägledning till emittenter angående emission och placering av aktier. Investment banking positioner inkluderar konsulter, bankanalytiker, kapitalmarknadsanalytiker, forskningsassistenter, handelsspecialister och många andra. Var och en kräver sin egen utbildning och kompetensbakgrund.
investeringsbanker hjälper till med företagsfinansieringsbehov, till exempel att skaffa medel eller kapital. Företag och regeringar anställer investeringsbanker för att underlätta komplicerade finansiella transaktioner, inklusive:
- emission av skuld som ett obligationserbjudande
- nya värdepappersgarantier
- fusioner och förvärv
- börsintroduktioner)
Investment banking kan innebära aktie-och säkerhetsforskning och göra köp, sälja och hålla rekommendationer. Investment banking företag är också marknadsgaranter, som ger likviditet eller ansluta köpare och säljare att ”göra” marknaden.
nästan varje investeringsbanker börjar som associerad eller analytiker och hoppas kunna lägga in tillräckligt många år för att nå en roll som vice president eller verkställande direktör.
kapitalförvaltning
kapitalförvaltare hjälper kunder att nå sina investeringsmål genom att hantera sina pengar. Kunder till investeringsförvaltare kan inkludera enskilda investerare såväl som institutionella investerare som utbildningsinstitutioner, försäkringsbolag, pensionsfonder, pensionsplaner och regeringar. Investeringsförvaltare kan arbeta med aktier, obligationer och råvaror, inklusive ädelmetaller som guld och silver. Tillsammans med enskilda portföljer med högt nettovärde hanterar kapitalförvaltare hedgefonder och pensionsplaner och-för att bättre tjäna mindre investerare-skapa sammanslagna strukturer som fonder, indexfonder eller börshandlade fonder, som de kan hantera i en enda centraliserad portfölj.
kapitalförvaltare kan ha olika roller och ansvar, beroende på företaget, vilket kan inkludera:
- bokslutsanalys
- portföljallokering som en riktig blandning av obligationer och aktier
- aktieanalys och köp och sälj rekommendationer
- finansiell planering och rådgivning
- fastighets-och pensionsplanering samt tillgångsfördelning
utbildning krävs
till skillnad från medicin, lag eller offentlig redovisning ställer varken investment banking eller Asset Management styva, övergripande utbildningskrav. En avancerad examen ses som en tillgång inom något av områdena, men många framgångsrika investeringsbanker och kapitalförvaltare börjar sin karriär med endast en kandidatexamen. Ibland, du kan hitta någon som inte ens avsluta college, även om dessa människor är undantaget, inte regeln.
oavsett om du går in med en avancerad examen eller en kandidatexamen kommer en stor majoritet av nya investment banking och asset management-anställningar från prestigefyllda skolor, som Ivy League-skolor, University of Chicago eller Duke University. Dessa skolor fungerar alla som bördiga rekryteringsplatser för investeringsbanker och kapitalförvaltningsföretag. Andra nivå universitet och partiskolor, däremot, sällan locka dessa typer av företag till sina jobbmässor.
medan skolan är flexibel är licensiering ofta obligatorisk beroende på arbetsuppgifter. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) kräver att alla som bedriver försäljning av värdepapper behåller specifika licenser för varje säkerhet. Dessa licenser inkluderar serie 7, Serie 63 och Serie 3. Utöver detta kan de enskilda företagen som anställer för varje karriär införa sina egna utbildnings-och licenskrav.
färdigheter som behövs
investeringsbanker måste ha starka människor färdigheter, en outtröttlig arbetsmoral och en kärlek till marknaderna. Medan många av de stora bankerna har arbetat för att omforma sin företagskultur sedan den stora lågkonjunkturen, vilket gör det mindre mördande och mer familjevänlig, faktum kvarstår investment banking är en krävande karriär bäst lämpad för aggressiva, hög energi proffs.
eftersom 80 – och 90-timmarsveckor är en investeringsbanknorm, särskilt under de första åren, kan nyanställda inte vara rädda för hårt arbete och långa timmar. Telefonsamtal med en varierad blandning av klientpersonligheter är konstanta under dessa långa timmar, så bra människor färdigheter och förmågan att upprätta rapport och tala övertygande är ett måste. Investeringsbanker behöver en stark kvantitativ skarpsinne och en angelägen förståelse för, och kärlek till, marknaderna.
kapitalförvaltare har mindre ofta till uppgift att sälja och oftare med det tekniska arbetet med att hantera kunders portföljer. Medan människors färdigheter fortfarande är viktiga, eftersom kunderna vill vara bekväma med den som hanterar sina pengar, är viktigare en nästan preternatural förmåga att spåra marknaderna och upptäcka lukrativa investeringsmöjligheter. För studenter som utmärker sig i matematik och statistik, men kanske inte har elit försäljning färdigheter, kapitalförvaltning ger ofta en perfekt passform i finansvärlden.
startlön
den genomsnittliga startlönen för en investeringsbanker vid stora banker som Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley och Wells Fargo var 85 000 dollar 2020, enligt online finance community Wall Street Oasis. Bonusar, varav de flesta är baserade på prestanda, ger ofta en första års bankers totala inkomst till cirka 105 000 dollar. Tänk på de timmar som krävs för att tjäna dessa pengar är ofta mer än dubbelt vad en typisk kontorsanställd arbetar, så en investeringsbankers lön uppdelad per timme är inte lika hög som den årliga siffran gör det ljud.
efter två till tre år som investment banking analyst övergår personen till en associerad position, som har en genomsnittlig årslön på $149,000, plus i genomsnitt $77,000 i bonusar (mindre för första åren och mer för tredje år), innan du kommer i linje för att bli vice president och sedan direktör eller verkställande direktör, så småningom tjänar flera hundra tusen per år i lön och bonusar.
Asset manager löner varierar i 2020 från $63,000 till $89,000, enligt Glassdoor, baserat på typen och storleken på tillgångar under förvaltning (AUM). Många kapitalförvaltare är avgiftsbaserade; de bonusar de tjänar ovanpå sina baslöner representerar en platt procentandel av de pengar de hanterar och varierar inte beroende på pengarnas prestanda. En ansedd kapitalförvaltare med mycket pengar under förvaltning gör flera hundra tusen dollar per år.
balans mellan arbete och privatliv
investeringsbanker förväntas prioritera arbete. Detta är inte en måndag till fredag, 9-till-5 spelning. Anställda som inte är bekväma med 80-timmarsveckor håller sällan länge i branschen. Nästan varje lördag spenderas åtminstone delvis på jobbet, och även söndagar garanteras inte lediga dagar för en investeringsbanker. Balans mellan arbete och privatliv är en felaktig benämning i investment banking, eftersom arbete är livet.
kapitalförvaltare håller mer rimliga timmar. Medan en persons exakta arbetstid varierar beroende på sin arbetsgivare, är 40-till 50-timmarsveckor ganska vanliga i branschen, med enstaka lördagsarbete som krävs men helger för det mesta. Den som placerar balans mellan arbete och privatliv högst upp på sin prioriteringslista för att välja en karriär har ett enkelt val mellan dessa två karriärer.
vilken man ska välja
båda karriärerna är lukrativa, prestigefyllda och selektiva. Att få ett erbjudande i båda fälten betyder att du har gjort något rätt. Vilken karriär är en bättre passform mellan de två kommer ner till din kompetens och prioriteringar. Professionella som är mer aggressiva, har stora övertygande färdigheter och lever för sina jobb tenderar att göra bättre i investment banking. De som är mer cerebrala, kvantitativt benägna, vänliga men inte naturfödda säljare och prioriterar en hälsosam balans mellan arbete och liv är förmodligen bättre som kapitalförvaltare.