Turtle Trading: A Market Legend

Nel 1983, i leggendari commercianti di materie prime Richard Dennis e William Eckhardt hanno tenuto l’esperimento turtle per dimostrare che chiunque poteva essere insegnato a commerciare. Usando i suoi soldi e scambiando i novizi, come è andato l’esperimento?

The Turtle Experiment

Nei primi anni 1980, Dennis è stato ampiamente riconosciuto nel mondo del trading come un successo travolgente. Aveva trasformato una quota iniziale di meno di $5.000 in più di million 100 milioni. Lui e il suo partner, Eckhardt, hanno avuto frequenti discussioni sul loro successo. Dennis credeva che chiunque potesse essere insegnato a commerciare i mercati dei futures, mentre Eckhardt ribatté che Dennis aveva un dono speciale che gli permetteva di trarre profitto dal trading.

L’esperimento è stato istituito da Dennis per risolvere finalmente questo dibattito. Dennis avrebbe trovato un gruppo di persone a cui insegnare le sue regole e poi le avrebbe scambiate con soldi veri. Dennis credeva così fortemente nelle sue idee che avrebbe effettivamente dare i commercianti il proprio denaro per il commercio. L’allenamento durerebbe due settimane e potrebbe essere ripetuto più e più volte. Ha chiamato i suoi studenti “tartarughe” dopo aver ricordato allevamenti di tartarughe che aveva visitato a Singapore e decidere che poteva crescere i commercianti in modo rapido ed efficiente come tartarughe coltivate in azienda.

Finding the Turtles

Per risolvere la scommessa, Dennis ha pubblicato un annuncio sul Wall Street Journal e migliaia di persone hanno fatto domanda per imparare a fare trading ai piedi di maestri ampiamente riconosciuti nel mondo del trading di materie prime. Solo 14 commercianti sarebbero farlo attraverso il primo programma “Tartaruga”. Nessuno conosce i criteri esatti utilizzati da Dennis, ma il processo includeva una serie di domande vere o false; alcune delle quali puoi trovare qui sotto:

1. Il grande denaro nel trading è fatto quando si può ottenere a lungo ai minimi dopo una grande tendenza al ribasso.
2. Non è utile guardare ogni citazione nei mercati uno mestieri.
3. Le opinioni altrui sul mercato sono buone da seguire.
4. Se uno ha risk 10.000 a rischio, si dovrebbe rischiare $2.500 su ogni commercio.
5. All’inizio si dovrebbe sapere esattamente dove liquidare se si verifica una perdita.

Per la cronaca, secondo il metodo Turtle, 1 e 3 sono falsi; 2, 4 e 5 sono veri.

Le regole

Alle tartarughe è stato insegnato in modo molto specifico come implementare una strategia di tendenza. L’idea è che la “tendenza è tua amica”, quindi dovresti comprare futures che si espandono al rialzo delle gamme di trading e vendere brevi sblocchi al ribasso. In pratica, ciò significa, ad esempio, acquistare nuovi massimi di quattro settimane come segnale di ingresso. Figura 1 mostra una tipica strategia di trading tartaruga.

Figura 1: L’acquisto di argento con un breakout di 40 giorni ha portato a un commercio altamente redditizio nel novembre 1979

Fonte: Genesis Trade Navigator

Questo commercio è stato avviato su un nuovo massimo di 40 giorni. Il segnale di uscita era una stretta sotto il minimo di 20 giorni. I parametri esatti utilizzati da Dennis sono stati tenuti segreti per molti anni e ora sono protetti da vari diritti d’autore. In” The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, the Results ” (2007), l’autore Michael Covel offre alcuni approfondimenti sulle regole specifiche:

• Guarda i prezzi piuttosto che fare affidamento sulle informazioni dei commentatori televisivi o dei giornali per prendere le tue decisioni di trading.
• Avere una certa flessibilità nell’impostazione dei parametri per i segnali di acquisto e vendita. Prova diversi parametri per diversi mercati per scoprire cosa funziona meglio dal tuo punto di vista personale.
• Pianifica la tua uscita mentre pianifichi la tua entrata. Sapere quando si avrà profitti e quando si taglierà le perdite.
• Utilizzare l’intervallo reale medio per calcolare la volatilità e utilizzare questo per variare la dimensione della posizione. Prendi posizioni più ampie in mercati meno volatili e riduci la tua esposizione ai mercati più volatili.
• Non rischiare mai più del 2% del tuo account su un singolo commercio.
• Se si vuole fare grandi ritorni, è necessario mettersi a proprio agio con grandi prelievi.

Ha funzionato?

Secondo l’ex tartaruga Russell Sands, come gruppo, le due classi di tartarughe addestrate personalmente da Dennis hanno guadagnato più di million 175 milioni in soli cinque anni. Dennis aveva dimostrato oltre ogni dubbio che i principianti possono imparare a commerciare con successo. Sands sostiene che il sistema funziona ancora bene e ha detto che se hai iniziato con $10.000 all’inizio del 2007 e hai seguito le regole originali della tartaruga, avresti chiuso l’anno con $25.000.

Anche senza l’aiuto di Dennis, gli individui possono applicare le regole di base del turtle trading al proprio trading. L’idea generale è quella di acquistare sblocchi e chiudere il commercio quando i prezzi iniziano a consolidarsi o invertire. Gli scambi brevi devono essere effettuati secondo gli stessi principi in questo sistema perché un mercato sperimenta sia tendenze al rialzo che al ribasso. Mentre qualsiasi intervallo di tempo può essere utilizzato per il segnale di ingresso, il segnale di uscita deve essere significativamente più breve al fine di massimizzare i commerci redditizi.

Nonostante i suoi grandi successi, tuttavia, il lato negativo del turtle trading è almeno altrettanto grande del rialzo. I drawdown dovrebbero essere previsti con qualsiasi sistema di trading,ma tendono ad essere particolarmente profondi con le strategie di tendenza. Questo è almeno in parte dovuto al fatto che la maggior parte sblocchi tendono ad essere false mosse, con conseguente un gran numero di perdere mestieri. Alla fine, i praticanti dicono di aspettarsi di essere corretti 40-50% del tempo e di essere pronti per grandi prelievi.

La linea di fondo

La storia di come un gruppo di non commercianti imparato a commerciare per grandi profitti è una delle grandi leggende del mercato azionario. È anche una grande lezione su come attenersi a una serie specifica di criteri comprovati può aiutare i trader a realizzare maggiori rendimenti. In questo caso, tuttavia, i risultati sono vicini a lanciare una moneta, quindi sta a te decidere se questa strategia è per te.