internationaal certificaat (IDR): een overzicht
een internationaal certificaat (IDR) is een verhandelbaar certificaat uitgegeven door een bank. Het vertegenwoordigt de eigendom van een aantal aandelen van een buitenlandse onderneming die de bank in vertrouwen houdt.
internationale certificaten van aandelen zijn in de Verenigde Staten vaker bekend als Amerikaanse certificaten van aandelen (ADR ‘ s). In Europa staan ze bekend als Global Depository Receipts and trade op de beurzen van Londen, Luxemburg en Frankfurt.
het acroniem IDR wordt ook gebruikt om Indiase certificaten te identificeren.
inzicht in de IDR
IDR ‘ s worden door beleggers aangekocht als alternatief voor de directe aankoop van buitenlandse aandelen op buitenlandse beurzen. Bijvoorbeeld, Amerikaanse handelaren kunnen kopen aandelen van de Swiss bank Credit Suisse Group AG of Zweedse automaker Volvo AB rechtstreeks van Amerikaanse beurzen via ADRs.
belangrijke afhaalmaaltijden
- een IDR of ADR is een certificaat van eigendom van een aantal aandelen in een bedrijf dat handelt op een vreemde valuta.
- beleggen in IDR ‘ s is een alternatief voor het kopen van aandelen op een vreemde valuta.
- voor de ondernemingen maakt het een betere toegang tot buitenlandse investeerders mogelijk.
voor de bedrijven maakt de IDR het gemakkelijker en goedkoper om internationale kopers te bereiken. Het bedrijf is niet verplicht om te voldoen aan alle notering en wettelijke vereisten van elk land waar het aandelen wil verkopen.
IDR ‘ s vertegenwoordigen in het algemeen de fractionele eigendom van het onderliggende aandeel, waarbij elke IDR één, twee, drie of tien aandelen vertegenwoordigt. De prijs van de IDR trades meestal dicht bij de waarde van de onderliggende aandelen op een valuta-conversie basis.
incidentele prijsverschillen worden benut voor arbitragemogelijkheden. Arbitrage is de gelijktijdige aankoop en verkoop van een actief met het doel om te profiteren van een onbalans in de prijs op verschillende beurzen en verschillende valuta ‘ s. De handel maakt gebruik van de prijsverschillen van identieke of bijna identieke financiële instrumenten. Arbitrage kan het gevolg zijn van inefficiënties op de markt.
bijzondere overwegingen betreffende IDR ‘ s
de toezichthoudende instantie voor de kapitaalmarkten van India, de Securities and Exchange Board of India (SEBI), heeft in 2019 nieuwe richtlijnen uitgevaardigd voor bedrijven die notering hebben aan certificaten van aandelen. De richtlijnen staan Indiase ondernemingen toe certificaten van aandelen op te nemen op een beperkt aantal buitenlandse beurzen, waaronder de NASDAQ, de NYSE en de London Stock Exchange.
dit is een uitzondering voor toezichthouders op de markten in India. Hoewel Indiase bedrijven obligaties, masala bonds genaamd, konden uitgeven op internationale beurzen, was dezelfde optie niet beschikbaar voor aandelen.
de waarde van een ADR moet exact overeenkomen met de waarde van het onderliggende aandeel. Kleine verschillen in de prijzen tussen beurzen worden uitgebuit door arbitrage handelaren.
de National Stock Exchange of India (NSE) werd opgericht in 1992 en begon in 1994 met de handel, in tegenstelling tot de Bombay Stock Exchange (BSE), die sinds 1875 bestaat. Beide beurzen volgen hetzelfde trading mechanisme, trading uren, en afwikkelingsproces.